外資台指期貨部位，年勝率100%每年都賺錢 !? 但想跟外資的單，必須注意…

最後更新：2024-03-15

「你覺得，有哪些數據最好用？」

上禮拜和朋友聊天，
談到一些股市的統計數字，
冒出這個問題。

這問題有點難回答，
在我心目中，有用的數據分成 3種：

1. 有領先作用，可以直接單獨使用，當作策略的主軸
2. 統計上有優勢，但不夠精準或不夠頻繁，只能當成輔助
3. 危險指標，有助於避開風險，但對獲利不見得有幫助

三種數據都有用，也有個別的缺點，
他問的則是第一種。

「我第一時間想到，一個是”隔日沖分點”，另一個是”外資台指期貨未平倉量“。」

就以前看過的統計數字，這2個是明顯最猛的。

今天要來談談，外資期貨未平倉部位。

台灣是少數有公布 “法人多空部位” 的國家

期交所每天下午3點，會公布三大法人的期貨未平倉部位。
外資 (指所有非本土的法人機構)
每天的買進、賣出、留倉部位都能查到統計結果。

全球很少有對散戶這麼友善的資料，應該好好運用。

期交所網站連結

外資期貨未平倉部位，到底是「避險」還是「投機」？

「外資台指期貨，不是拿來當作現貨的避險嗎？」朋友問

每當外資期貨大佈空單，
新聞就會出現 “外資大避險 空單2.3萬口” 這類的標題。
在教科書上，
期貨 也的確是避險工具。

但這想法有些誤解。

避險或投機不重要，賺錢最重要

其實這問題就好像：
「愛情和麵包，你要選哪一個？」

如果 有能力，你一定會選 「兩個都要！」

正巧，
外資在台股就是屬於 有能力 的這群人，
他們每天成交比重占台股 50~60%，
持有大多數重要的權值股，可說是控制指數，
唯一的風險只來自國際股市的變化。

外資要不賺錢，很難…
有多難?
根據統計數字
他們到目前為止，還沒有一年賠過錢！

外資台指期貨部位，年勝率100%，每年都賺錢！

值得注意的是，即使是2008空頭年度，
外資期貨部位仍有可觀的獲利。

統計每月台指期部位，勝率達 72%，贏多賠少

從2007年8月份以來的歷史資料，一共93個月份，
可以看出外資賺賠的狀況，勝率十分的高。

外資的獲利，是來自進場點位好，還是來自波段判斷正確?

如果能和外資買進同樣的部位，
但卻不能買在同樣的價格…會發生什麼事呢?

如下圖，假如每天都進在 最差的價格 (買在當天最高、賣在當天最低)，
長期會得到一個持平的績效，而不是虧損。

連買在最差的位置，都不至於賠錢，
可見外資長線部位的準確度很高。