[置頂]市場先生：給投資理財新手入門教學從0到1索引指南

最後更新：2023-09-14

寫部落格邁入第10年了，市場先生的文章也累積了千篇，
以前曾經整理了一份超過100篇文章的懶人包，不過隨著文章增加和資訊補全，很多文章沒辦法全部列出來。

為了讓大家更快速的找到自己需要資料，不用一篇一篇爬文，所以市場先生特別整理這篇文章。

就像我自己當年開始學投資時一樣，不知道從哪開始下手是很正常的，
如果你剛開始學投資時也有這種茫然的感覺，放心，你並不孤單。

這篇資料整理，希望能夠幫助和當年的我一樣的投資新手，可以縮短起步的時間，讓你後續在接觸更多知識和專有名詞時覺得能更有方向感。

本篇新手入門指南最主要是針對投資理財新手做一個索引與簡化，加速爬文，幫你找到單篇或系列的文章。當然，這內容沒辦法包含到市場先生整個網站所有文章，未來也還會不斷的優化，如果你有一些建議和回饋，也歡迎在本文底下留言給我。看完有收獲也可以多幫我分享文章。

溫馨小提醒：按 Ctrl+D 可以將本頁加入我的最愛，或者存到頁籤，如果一次沒看完也可以回頭持續學習投資理財

【理財 – 觀念篇】

首先，新手最大的問題就是：拖延、遲遲不開始

了解自己的Why很重要，尤其你為什麼要研究投資理財？
很多人想解決財務問題，但停留在想想說說而已，十個人裡面可能只有一兩人真正去做。

要知道自己為什麼想要投資理財，你才會投入時間去行動、去了解。
除了創造更多報酬以外，兩個很重要的動機：
1. 不需要被工作綁住：當下過得不錯，不代表擁有時間的選擇權
2. 能夠放心退休：退休需要多少錢

如果你覺得金錢很邪惡、有錢人都是壞人，有這樣的想法其實會阻礙你的前進和成長。
可以先看：金錢觀：認識金錢與自己人生財務(系列文)

學習投資理財如何起步

對新手來說，理財規劃的起步有3個重要觀念，
詳細可以先看這篇：理財規劃的起步3步驟

這裡也有一些我的心路歷程與建議系列文章：投資理財如何開始學習(系列文章)

1. 認識現金流與財務自由觀念

現金流＝持續性收入－持續性支出 

財務自由 = 被動收入 > (常態性支出 × 2)

理財比投資重要，理財的意義在於對自己現有資源做出合理的分配，
其中一個觀念就是現金流管理，
即使你不投資，但只要缺乏現金流觀念，那無論是個人或事業的財務都會很危險。

對於現金流、收入、支出，精選以下幾篇文章：

1. 理財第一步：看懂【現金流】(系列文章)

2. 被動收入與財務自由

2. 管理現金流收入與支出

管理金錢，最重要的就是記帳、了解自己的支出：

1. 免費下載》我的記帳與理財規劃EXCEL

2. 記帳技巧》了解記帳的3大迷思

至於提升收入，你必須投資自己(看後面一段)，包含投入金錢和時間。

3. 認識保險的功能

保險要記得原則：
1. 用小錢得到大保障。
2. 保大不保小，只保自己無法承擔的風險，我們不可能什麼都保到。
3. 最全面的保險就是被動收入。當你財務狀況越好，其實就越不需要保險。

先看這篇，有個大方向：保險規劃》人生基礎保單入門

【投資前的準備功課】

很多人會問：要怎麼才能投資成功？

其實市場先生可以幫你初步簡化一下這個問題：「先思考，怎樣投資一定會失敗？」

有2種可能：
一是投資內容的問題：例如缺乏足夠知識、沒有目標、投資結果遠不如預期等等。
二是人的問題：自己無法照計畫執行，例如貪婪恐懼，或者因為意外因素導致賣出。

首先，我們可以簡單避免的，就是自己因為意外而被迫把投資賣在不該賣的地方，導致投資失敗。
可閱讀：什麼是緊急預備金？

另外要記得目的，
我們追求的是財務的成功，而不是一定要靠投資成功，有些人可能做完上面理財那幾步，就已經達到財務的成功了。

關於投資的終點：「設定投資目標。」
以下精選2個重點，幫你釐清目標：

1. 退休計算機：算出自己一輩子需要多少錢？

2. 靠投資財務自由的關鍵：4%法則

看完這幾篇理財觀念以後，下一步是投資如何起步的知識？

分享一個系列文整理與迷思：

投資新手入門 (一) 我要怎麼開始學投資？(系列文章)

迷思》為什麼投資理財很難學？其實金融業的用語中充滿各種「誤導」

【投資自己】

很多人常問：「我應該投資什麼？」

市場先生的真心話：
雖然我時常在分享投資理財和各種金融工具，但我還是必須說：最好也最優先的投資，就是投資你自己，
這其實比買股票買ETF都還重要許多，如果你真的有花大量心思在讓自己的成長上，你會很深刻感受到差異。

所以在談這些金融工具投資前，我想先談談投資自己這件事。

投資自己也會影響到你的收入高低，進而影響財務自由的速度，尤其對於資金少的人來說，這絕對是比研究投資CP值更高的選擇 (當然，兩者並不衝突)。

建議》剛出社會新鮮人，月入23K該如何投資？

如果你對自己現狀不滿意，想要改變，以下是市場先生精選的幾篇文章，看完也許會對你有些幫助。

1. 如果可以過更好的生活，為什麼大多數人不敢奮力一搏？

2. 如何讓自己成為更有價值的人？分享3個小故事

3. 比起聰明才智，「累積」才是改變生活的關鍵 – 2個小故事

4. 其實，最好的工作都是自己創造的

5. 在財務自由的路上，5個無關財務的建議

市場先生提醒：最重要的其實不是某個方法技巧或觀念，而是你必須找到自己的動機，自然你就能主動自己去尋找並解決各種問題。

【投資 – 觀念篇】

投資的成果，用最簡單的方式表達，一個公式就告訴你所有影響結果：

投資成果＝本金 × 時間 × (報酬 × 風險)

影響包含：
1. 本金：錢越多成果越好，這很容易理解，但相反的是錢少時問題和陷阱一堆。
2. 時間：前提是報酬是正的，時間越長成果越好，關鍵是耐心。
3. 報酬：報酬的關鍵在於「報酬是不可控的」，新手務必記住這點。如果有人跟你說它可以超高報酬，它必須能說清楚背後的原理，否則大多在唬爛。
4. 風險：風險和報酬是一體兩面，風險除了投資標的、方法的風險以外，還包含人的因素。

以下分別看這幾點。

【本金：錢少的影響】

累積你的本金很重要，而不是追求增加報酬，
原因是報酬率的增加和努力並不一定成正比，但你的本金增加和努力一定成正比。

有一句話說的很好：「被動投資金錢，主動投資人生。」
如果你現在覺得這句話聽起來沒感覺或不認同也沒關係，以後你就會慢慢感受到了。

關於本金，挑選給新手的文章如下：

1. 20萬元可以開始投資嗎？資金少時目標應該是「學會投資」，而不是從投資「賺到錢」

2. 主動積極投資自己的人生，被動投資自己的金錢

3. 錢少，投資會遇到什麼問題？

對於金錢，大多數人都是從零開始的，我們並非一開始就很富有，
心態上的調整其實也很有幫助，可以減少自己匱乏感、避免錯誤決策。

1. 學習投資理財，你應該從假裝自己是有錢人開始

這裡我想提一個常見迷思，就是算報酬率時，只算投進去的部分沒算本金。
比方你有300萬資產，某一檔股票你投入10萬，賺了3萬，很多人會以為報酬率是30%，因為10萬賺3萬。
但實際上你只賺了1%，因為你300萬資產成長了3萬。

迷思》報酬率計算常見錯誤

【時間：投資就像滾雪球，時間就像坡道】

時間是創造複利力量的關鍵，讓你的資產不是線性成長，而是指數成長。

時間對於投資的影響，新手需要了解幾件事：

1. 認識複利

2. 巴菲特：「人生就像滾雪球。」投資說穿了就是做好 3件事

3. 長期投資是多長？

問題是，時間也是不可控的，不可控因素在於”人”，
無論你是突然想買房，還是對市場波動受不了，都可能導致投資中斷，這時你就對投資的時間產生影響，這點在風險部分會再提到。

【報酬率：報酬是不可控、不穩定的】

可以先看：什麼是投資報酬率？

大多時候我們只能得到「合理報酬」，甚至誤踩一些陷阱導致報酬更低，但卻很少得到絕佳的機會。
這背後原因也很簡單，如果一個好東西未來一定會漲，那先知道的人它也會變貴。

對報酬率，市場先生給新手兩個建議：

1. 你要知道你的報酬怎麼來的？
比方說有人跟你說它的方法能賺100%，你要先問：「憑什麼？」

可以看這篇：市場的本質：永遠不存在絕對正確的答案

2. 對投資新手來說，我認為你從投資最容易賺的錢是：長期與經濟一同成長，並分享企業的盈利。
從歷史上來看，長期而言整體企業必然是盈利且不斷增加，不賺錢的公司最後會消失隨後被新的取代，而整體經濟也隨著科技發展與全球化、資訊流通，因而不斷提升。
這過程並非線性，也是起起伏伏，但長期而言向上。

至於很多人也會問我，買什麼賺最多？我的答案就是我不知道，這不是市場先生謙虛，是我真的不知道。
我覺得在投資裡面，保持「我不知道」是很重要的認知，千萬不要裝懂，否則代價很高。
可以看這篇：投資中，不要害怕承認「我不知道」

另外也有個迷思，是想要追求無風險，
挑這篇給你：迷思》你喜歡報酬穩定的投資嗎？

【風險：分成投資的風險、人的風險】

除了投資工具和方法有問題以外，常常搞砸事情的不是我們的投資工具和方法，而是自己。

風險有很多種定義，有些人認為是機率，有些人認為是波動幅度，有些人認為是傷害，
我認為對投資人來說，有意義定義應該是：「可能的損失幅度。」

關於認識風險，可閱讀：

1. 哪個風險比較高？ 理工科系與商管科系的答案完全不一樣？

2. 有沒有高獲利、無風險、回本快的投資？(有的，最常見的就是詐騙)

3. 不投資有風險嗎？其實也有，就是通貨膨脹，會導致貨幣購買力減少。
可閱讀：什麼是通貨膨脹？

人的風險因素：即使你其他事情都做對、方法也沒問題，但仍有可能賣在不該賣的地方，這就是人的因素。

一是你能投資多久，一筆錢3年後就要用，跟30年後要用，應該使用的方法截然不同。
二是你能承擔多大波動，一但超過你能承擔的波動，你就有可能不理性的中斷投資計畫，因此要避免陷入

可閱讀以下兩篇文章：

1. 你的『投資期限』是多久？

2. 你能承擔的風險有多大？先看看歷來股市崩盤有多糟

了解這幾點以後，再來就是投資的工具和方法。

溫馨小提醒：按 Ctrl+D 可以將本頁加入我的最愛，或者存到頁籤，如果一次沒看完也可以回頭持續學習投資理財

【投資 – 資產與工具篇】

工具分常兩種：一種是資產本身，一種是投資資產的金融工具。

比方說蘋果公司是資產，它透過營運與銷售可以創造源源不決的現金流，
而蘋果公司有發行股票、債券，也有期貨、選擇權等等，也有些ETF和基金的成分股有包含蘋果，這些都是直接投資或交易蘋果公司的金融工具，性質各有不同。

對於資產，這時代的資產有很多，有企業、不動產、債務等等。分類是幫我們快速區別它的一些特性，基本上，相同資產、相同類別的報酬與風險特性都會類似。

關於資產類別可以看：重要的資產類別有哪些？

資產類別有哪些？
資產類別	英文	更多細分類
美國股票	US Equity	大型股、中型股、小型股、微型股
		價值型、成長型
全球股市 (非美)	International Equity	全球(非美)、歐洲、亞洲
		已開發市場、新興市場
固定收益	Fixed Income	美國公債(短期、中期、長期)、新興市場債
		免稅債券/市政債(短期、中期、長期)
		全美國債券、全球債券
		抗通膨債
		投資等級債
		公司債(全)、高收益債
		現金
商品類	Commodities	黃金、貴金屬
		綜合商品
不動產	REITs	全球、美國、非美國
資料整理：Mr.Market市場先生

對於資產有個基礎觀念是：會幫你帶來現金流的，才是好的資產。

原因無他，只要會帶來現金流的資產，長期必然向上，至於長期是多長可以去看前面的文章，其中最具有代表性的是股票和債券。

1. (企業)股票是什麼？

簡單來說，股票就是一間企業的所有權憑證，可以擁有企業未來利潤分享權，以及決策權(一般小股東沒有)，
當企業營運良好、獲利增加，股票的價值(不是價格)也會增加，風險是價格波動，最大風險公司倒閉下市歸零。

對於企業應該可以再寫10個懶人包，但這裡新手先有初步的認識就好。

2. 債券(固定收益)是什麼？

債券就是企業或國家的債務憑證，透過借貸收取利息。當債務人穩定還款，就能收回固定的利息和本金，反之

除了股票和債券以外，一般人稍微需要了解的就是黃金，它算是對抗通膨、避免貨幣貶值的工具。
另外也有不動產，但不動產除了證券化的REITs以外，比較不在這篇文章的討論範圍內。

我們要了解資產的特性，我們必須透過金融工具才能持有這些資產。

首先，投資會需要到各種金融機構開戶，包含銀行、證券商、期貨券商、海外券商等等。

這裡有一篇懶人包可以直接看：投資理財開戶推薦總整理(銀行、股票、ETF、基金、外匯、期貨、美股)

其中對新手比較常用重要的包含：

1. 國內股票/ETF：國內股票券商怎麼選擇？

2. 國外股票/ETF：最常見的海外券商Top5推薦比較

3. 共同基金：共同基金購買管道比較(請用基金平台，不要從銀行買)

重要的金融工具包含：股票、債券、期貨、選擇權、權證、外匯、加密貨幣等等。

而分散投資工具包含：ETF、共同基金(簡稱基金)，可以幫你一次買進一籃子投資產品的金融工具。

例如透過ETF或基金，你可以一次持有上百檔股票、上百檔債券、持有期貨等等都行。

考量使用的金融工具時，
要考慮它的流動性(是否規模量大容易買賣)、交易成本低、以及基本的風險報酬特性。

新手需要優先認識的，我建議優先順序：ETF > 基金 > 股票

學習的文章如下：

1. ETF是什麼？

2. ETF新手完整教學懶人包(系列文)

3. 共同基金是什麼？

4. 基金新手教學懶人包(系列文)

ETF > 基金 > 股票 這三個先了解就行，其他都可以緩緩，不要跟風去碰一些冷門的東西，基本上都很難有大的意外。

當然，工具本身沒有好壞的差別，了解越多對你幫助越大，我自己就熱愛做各種研究與學習，未來你行有餘力可以多研究各種工具，至少可以避免一些陷阱，但一開始可以先略過去沒關係。

另外，我們人雖然在台灣，但是無論是ETF或股票、債券，其實真正最好用的工具標的幾乎都在美國。

有些人可能對美股、對英文覺得比較恐慌陌生，但其實也就都大同小異的事情，換個語言而已。

如果你想學好投資，美股市場幾乎是必學。我看過很多人只碰台股、不碰美股，但我還沒看過哪個人是接觸了美股之後依然還只聚焦在台股上。

客觀的數字是，美股佔全球市場超過50%，台灣不到2%。

關於美股也有整理一篇懶人包，需要的基礎資料可以從裡面去找，可閱讀：美股投資入門懶人包

【投資 – 方法篇】

投資方法可以先簡單分成2大類：主動投資和被動投資。

主動投資是透過選擇標的(選股)，以及選擇時機點(擇時)，”預期”創造比市場更好的報酬(稱為超額報酬)…記得，只是預期。

被動投資就是不選時機(定期投入)、不選股(分散、都買一點)，賺取市場報酬。

對於主動投資和被動投資困惑，可以看這篇：為什麼建議新手被動投資：主動投資報酬高沒有比較好嗎？

市面上90%的書和資訊都在教你主動投資，
但對新手來說，我建議你先從被動投資起步，只分配少量資金在主動投資。

理由很簡單：確定性。

在投資裡面，增加確定性(減少風險)有3個簡單的方法，
也幫你挑選文章如下，建議一定要看完：
1. 分散投資：分散投資 vs 集中投資
2. 長期投資：長期投資 vs 短期投資
3. 資產配置：資產配置怎麼做？

當然，你說靠自己的技術這也能做到降低風險，但這對新手就不簡單了，

新手先不要想太多，做到上面3件事你就能得到70分的成果，贏過全球一半的共同基金經理人、贏過8成的主動投資者。
先做到70分再說，以後再去想別的。

對於被動投資，工具是使用ETF，方法則是簡單的資產配置即可。

ETF在上一段已經有提到，可以幫投資任快速分散的持有大量的投資標的，最大的目的是跟隨市場成長(無論股市、債市)。

另一個重點就是做資產配置，
資產配置最大的意義在於可以解決投資過程波動過於劇烈的問題。

當過程風險太高，一但超過個人承受範圍而賣在不該賣的地方，到頭來所有的方法和計畫就都沒用，但資產配置可以有效解決這問題。

對於資產配置，幾篇文章整理如下：

1. 資產配置：資產配置怎麼做？

2. 有一套最好的資產配置策略嗎？《耶魯操盤手-非典型成功》

3. 有一個最佳的資產配置投資比例分配嗎？

我之前也有開一堂課程，可以參考：ETF資產配置線上課程

持續投入資金

一般來說，大多數人現金流是持續進來的，你不會只有一筆錢能投資，而是隨著時間會有很多筆錢需要投入。

可以了解一下：什麼是定期定額投資？優缺點與注意事項

這不是什麼神奇的方法，你也可以把它想成很多筆單筆投入就行，
定期定額關鍵好處是紀律，不過我建議手動操作，是一種很好的練習。

資產配置之後，要定期進行再平衡

再平衡讓比重恢復，這並不是說要讓報酬更高，而是避免風險超出預期。

可閱讀：資產配置再平衡怎麼做？

最後如果你需要現金流，就回去看看4%法則即可

1. 靠投資財務自由的關鍵：4%法則

2. 一個常見的誤解，就是認為現金流需要靠配息、靠殖利率，
可以看這篇：迷思》為什麼不要迷信高殖利率？

想要主動投資，創造更高報酬？

我們常聽到的價值投資、技術分析、量化分析等等方法，都屬於主動投資的範疇，試圖在市場報酬之上，創造更好的報酬。
問題是期待歸期待，但結果並不一定如此，很多時候反而更差。

主動投資有三個問題：無力辨識、不容易、不划算。

在剛開始學習時，其實新手是沒有能力分辨主動投資方法是否可行的：

觀點》為什麼有些投資方法你看不懂？

為什麼主動投資不容易的原因：

好的投資分析方法必要條件：大多數人不知道或做不到

為什麼小資金時，主動投資不划算的原因：

你的「投資時薪」是多少？

對於主動投資，我覺得多學習是好事，我自己也很喜歡研究主動投資方法，不過這是順序問題，
因為主動投資的領域無遠弗屆，而且對新手來說難度和不確定性都很不利，
市場先生建議投資新手先從ETF和資產配置開始，學會70分的投資方法，未來再思考透過主動投資加分。

未來我也會整理各種主動投資方法教學，包含財報分析、總經分析、籌碼分析等等系列文章，
這些主題其實也很有趣，我自己的投資也是盡可能讓投資方向和策略多元化，
不過在新手學習階段，應該從簡單的被動投資開始CP值最高，其他複雜的先跳過其實也行，
不要覺得看起來厲害複雜的東西就一定能賺比較多，這是迷思，像2019-2020年很多全球最優秀的避險基金績效也都輸指數。

【投資 – 心法篇】

投資方法百百種，會遇到的問題都不同。

市場先生在這邊挑出幾個我覺得最重要的建議：

1. 不懂不要碰：人很奇怪，很多時候不懂就還是硬要去買，請管好自己心裡的小惡魔。真的想碰就去搞懂。

2. 不要借貸投資：因為你承擔不起，最終出問題的不是方法和工具、而是你的現金流撐不住。

3. 保持耐心、永遠思考最壞的狀況：

我自己提供一個示範，你可以從中了解我做長期投資之前的一些思路，
可以看這篇文章：觀點》以終為始：長期投資的10條思路

其他一些經驗談和迷思，挑選幾篇分享如下：

1. 不再擔心崩盤的方法

2. 為什麼投資不該在虧損時加碼？

3. 建議》為什麼投資新手「不該」告訴別人自己買了什麼？

4. 觀點》為什麼不要借貸投資？

5. 觀點》投資大師如何選擇管理自己的退休金

6. 觀點》不懂不要碰原則-你給自己設定怎樣的標準才算懂了？可以投資呢？

其他還有很多文章，我也無法一一列出，因為網站的分類我也還在整理中，
有興趣的人可以慢慢爬文，或看下面的100篇文章懶人包也有一些。

溫馨小提醒：按 Ctrl+D 可以將本頁加入我的最愛，或者存到頁籤，如果一次沒看完也可以回頭持續學習投資理財

【如何加強自己的知識 – 資料集】

【書單】

書要看哪幾本？當然是越多越好。

1. 我的投資書單：超過40本好書推薦 (推薦)

一定有人想問有沒有推薦先看哪幾本？這問題被問了不下數十次。

就選三本我覺得對新手最有幫助的：

1. 《投資前最重要的事》

2. 《約翰柏格投資常識》

3. 《耶魯操盤手》或《投資金律》擇一

至於有沒有那種看一本就可以入門的，
其實也有，但….我還在慢慢寫。
希望之後有機會出書 (如果網站對你有幫助到時記得幫我多買一本阿～)。

【資料包】

一些對新手有用的資料包與書單：

1. 超過100篇文章的懶人包 (推薦)

2. 免費下載》超過10個實用的投資理財試算EXCEL小工具總整理

3. 投資統計研究

【社群資源】

務必加入粉專並按讚、設定成搶先看

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以下幾個FB不公開社團則是可以根據你的興趣申請加入：

市場先生股票/ETF/美股討論社團

市場先生投資理財讀書會社團

以上是比較常更新的，其他市場先生的社群會整理在這：市場先生社群頻道總整理

其他的有想到再補充囉，想看什麼主題也可以在下面留言許願，我一定都會看到 (不過要有空才能寫文)。

覺得有收穫的話，沒事可以幫我多分享我的部落格或FB文章囉。

市場先生 2020.11

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幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！