外匯利差是什麼？跟匯差的差別？3種賺取外匯利差的管道教學

最後更新：2023-12-07

這篇文章會告訴你什麼是外匯利差，不管你是要作外匯交易 、投資基金、或是單純的外幣定存，除了匯率影響以外，「利差」也就是利率差異，會是需要考慮的因素之一。

利差和匯差有什麼不同？對哪些商品有影響？想要避險或是從中賺取差價該如何操作？

以下是市場先生整理的資料：

外匯利差跟匯差是什麼？有什麼不一樣？

利差是什麼？

利差 (英文：Interest-rate spread，簡稱利率差異)是指一個國家的貨幣利率，跟另一個國家的貨幣利率的差異。

不同國家的利率不同，你可以簡單想成各國的存款利率不同。

例如：台灣是0.5%，美國是2%左右，中國是2.5%左右、澳洲約2%(以最新數據為準)

當你買進另一國家的貨幣，並將該貨幣存放在該國銀行，或購買當地短期債券時，你的外幣就能在那個國家「領利息」。

例如，假設美金定存是2.5%/年，你把錢購買美金定存，假設匯率都沒有變，一年後把錢換回來後，就會多賺到這2.5%的利息。

可閱讀：最新銀行定存利率排名(台幣/美金)

匯差是什麼？

匯差 (英文：Difference in exchange rate，匯率差異的簡稱)是指不同國家貨幣之間匯率，也就是兌換的比率持續變動，買進賣出時間點不同，中間形成的差價，這個大家可能會比較熟悉。

例如：

台幣對美元匯率是1:30時，你用30萬台幣換了1萬美元，後來美元升值，台幣對美元匯率是1:32時，你把1萬美金換回台幣，最終得到32萬台幣，和最初始相比就多了2萬元。

當然，如果相反的美元貶值，那就會造成損失。

更多匯差的細節，可閱讀：銀行換匯時要如何計算買入、賣出的損益？

利差 vs 匯差？

賺利差的同時，一定會承受匯率風險。

如果存入相對高利的國家，利差雖然看起來是穩定的報酬，但現實中匯率不可能不變動，因此操作時利差和匯差都要同時列入考慮，而匯差的波動性根據國家、持有的時間長度，而有所不同，一般來說，匯差的波動拉長時間會遠遠高於利差。

如果原本就預計長期持有該種外幣，而不是常常換回來台幣，就可以比較忽略匯率的風險，但還是要注意一些匯率風險較高的國家(通常是新興市場或政治不穩定國家，有可能會一路貶值)。

外匯利差在不同國家間分別是多少？

所謂短期債券利率或者銀行利率，通常指的是當地1年以內到期的國家公債利率，去看1年期的公債利率就可以了，數字通常相差不多。

從利率數字可以觀察到：有些國家利率低，有些利率高

以下列出幾個常見的熱門貨幣國家或地區的短期公債利率價格：

其中歐元(EUR)因為是許多國家組成，因此利率基準並不能直接用單一國家去看，但可以參考德、英這些歐洲主要國家利率。

另外沒有台幣，台幣在國際上並不是一個熱門貨幣。

參考利率要注意2件事

1. 利率雖然不常大幅變動，但還是會變的。

以2019年為例，美國、澳洲利率就一下子降了很多，在投資前記得不要只看歷史利率，應該去看一下最新的變化。

2. 有時短債利率會升高

市場風險增加時，短期債券利率可能會突然上升，例如6個月期的債券利率，理論上要比1年期的利率低，但有時短期利率會突然升高超過比它長期的債券利率。

總之，如果你對利率有困惑，記得決定操作方向之前，先去看一下最新的利率狀況。參考網站：全球各國政府債券利率清單

高利率有比較適合賺外匯利差嗎？

單看數字上，如果能獲取高利差，投資上似乎比較有優勢？但是投資的世界沒有免費的午餐。

超高利率的國家，通常政治經濟長期風險較高，或者有較嚴重的通膨，通常容易導致貨幣可能長期有貶值的可能性，導致賺了利差、賠了匯差。

• 長期而言，匯率波動較大，因此利差不見得賺的到
• 短期而言，匯率波動較小，有可能利差帶來額外報酬

由於每個人投資週期不同，有些人是長期投資，因此對匯率有顧慮，有些人只持有短線，因此這些長期的狀況就不在考慮範圍內。

在短期內匯率的變動不見得絕對有趨勢性、也不見得反應了經濟狀況，經濟很差的國家，也有可能在短期某個時間區間內貨幣變得很強勢，因此短期內利差、匯差兩頭賺也有可能發生。

想賺國外的利息要怎麼做？賺取外匯利差的3個管道

不同匯率、利差的影響，會出現在很多金融商品中，有3種我們最常見的金融商品跟利差有關，包含：

1. 外幣定存、貨幣市場基金
2. 共同基金(外幣避險級別)
3. 外匯貨幣對交易

三種方式並非都一定能”賺”，而是各有它存在的功能性，操作時應該根據自己的需要來選擇相對適合的工具。

1. 外幣定存、貨幣市場基金：

有些外幣的利率比較高，可以申請這些外幣定存。

外幣定存是個簡單的方式，承擔的成本就是銀行換匯的買賣價差，以及買入賣出中間的匯差風險，各大銀行也不時會有一些高利定存的優惠活動(美金居多)。

而貨幣市場基金也是一種類似定存的服務，幫你投資於當地短期債券，性質跟一般基金不同，比較類似高利的活存。

由於匯率風險的波動很大，可能是會比定存利率還高(例如利息賺2%，但匯率波動15%)，結果可能大好或大壞，所以一般是建議本來就長期持有該貨幣的狀況下，才不需要太在意匯率的短期波動風險。

例如我本來手上就有一筆美金，如果沒有要換成台幣，外幣定存當然會比外幣活存更好。

市場先生補充：外幣定存、貨幣市場基金去哪買？

基本上各大銀行都有，不過每家的利率或品項會不大一樣，有資金需要長期存放的話可以研究一下。

1. 最新各大銀行定存利率比較(台幣/美金)
2. 貨幣市場基金要怎麼投資？

2. 共同基金(外幣避險級別)：

投資「外幣避險級別」的基金，代表投資基金同時，也取得該國利率。

而有些基金名稱上會說他是某種貨幣避險(美元避險、南非幣避險)，代表這檔基金，除了原本的操作以外，會再針對另一種貨幣去操作避險。

這些避險級別的基金通常會宣稱非常高的配息率(例如南非幣避險12%、15%、17%都有聽過)，但這世界上沒這麼便宜的事，雖然利率更高了，但匯率的風險依然不變。

這些有外幣避險的基金，有時獲利會很高(基金獲利+匯率獲利+利差報酬)，有時虧損也會很高(基金虧損+匯率虧損+利差報酬)。

從這裡可以知道，高利率的基金，就只是把原本的基金，再加上外匯貨幣對交易而已，兩個商品別綁再一起，讓固定報酬利率部分看起來更高，而波動當然也會更大，

關於有外匯避險的基金，更多細節可閱讀：什麼是避險級別的基金？

市場先生補充：

我個人是覺得，投資基金買的是經理人的能力，應該看基金本身的績效，而不該考慮加上匯率和利差的績效，一來那些報酬不是基金經理人有能力影響的，二來你其實可以自己交易外匯貨幣對，效果一樣但中間費用可能更低。

共同基金去哪裡買？可閱讀：最新基金開戶零手續費優惠

3. 外匯貨幣對交易：

貨幣對交易，也稱為貨幣利差交易Currency Carry Trade。

簡單的理解就是買進一種貨幣，並賣出一種貨幣，以歐元/美元為例：

• 買進EURUSD，就是買進歐元EUR，賣出美元USD
• 賣出EURUSD，就是賣出歐元EUR，買進美元USD

這中間除了匯率變動以外，也包含了利差變動。

利差的部份，通常看的是銀行同業隔夜拆款利率(LIBOR)，可以想像成是銀行間互相融資用的利率。例如：美元是2.09% 歐元是 -0.46%等等

以賣出EURUSD為例，賣出歐元EUR，買進美元USD，可以想成借入歐元(付歐元的利息)，買進美元(領取美國的利息)，由於美國的利率(約2.09%)比歐元(-0.46%)高，所以這樣就會得到額外的2.55%年利息(除以365天就是1天的利息)。

貨幣對交易都是槓桿交易，因此利差影響會被放大。

利差年利率假設是4%，除以365天，一天也才0.011%左右，看起來是不是很小，同樣的，貨幣對的匯率變化，一天也都是非常微小。

不過由於外匯貨幣對交易通常都會使用槓桿，動輒100倍或200倍，因此假設是100倍，一天0.011%的利息就會變成1.1%了，這樣波動就不小了。

但要注意費用，因為槓桿交易相當於融資借貸，因此通常也需要付出利息費用，扣掉才是真正的報酬。

在外匯貨幣對交易中，匯差影響會比利差影響大，但大多少並不一定，看當年的狀況，以及該貨幣對本身的波動性。

操作外匯貨幣對時要注意的事

除了匯率變動和利率變動以外，有幾點要注意。

1. 注意槓桿：目前外匯交易一般都是用差價合約，必然有使用槓桿，注意如果過度槓桿對資金是很危險的。

2. 注意成本：外匯交易的成本包含點差、隔夜利息費用，有些冷門的貨幣的點差會比較大(可以想成交易手續費較高)。

3. 選擇交易商：盡量選全球規模靠前的外匯交易商，費用和安全性比較可靠，不要用沒聽過的小交易商。

總之外匯交易屬於風險較大的交易類型，適合對匯率方向有看法的人，比較不適合新手交易。

詳細關於「外匯貨幣對去哪裡買」的資訊，可閱讀：

1. 安全且有規模的外匯交易商清單
2. 全球規模最大外匯交易商

外匯利差快速總結

1. 不同國家當地利率不同，因此投資時會有「利差」
2. 想賺取利差，勢必要換成外幣，因此報酬率也會受匯率走勢變動的「匯差」影響，匯差影響通常比利差大
3. 外幣定存或是貨幣市場基金，是賺取外國高利率最簡單的一種方法
4. 有避險級別的基金，就是透過基金加上貨幣對交易，用不同國家的高低利差，創造更高的殖利率，但也可能有賺了利息損失了匯差
5. 外匯貨幣對是一種交易工具，報酬同時受利差與匯差的影響，適用在對匯率走勢有看法時。

【本文內容為教學使用，內文提到任何標的商品均為範例，無任何操作推介之意】

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