有一個最佳的資產配置投資比例分配嗎？一個室內設計師的小故事
最後更新：2021-06-01
「有一個最佳的資產配置比例嗎？」
資產配置指的是透過把資金分散到不同類型的資產，
透過各種資產間低相關性，避免同一時間單一類型資產遭遇劇烈的損失，讓長期投資風險降低、資產相對平穩。
可閱讀：什麼是資產配置？
那麼，
我們該如何分配各種資產投入的資金比例呢？有最好的分配方式嗎？
今天市場先生來說一個小故事。
—故事開始—
在一個小村中，一個中年人，想要把自己家40年老房子重新裝潢一下
不過他自己沒什麼想法，於是找來一位室內設計師幫它做設計。
「我覺得村長家設計的很舒適，有辦法跟他們家做類似設計嗎？」中年人對設計師詢問。
「可以，這是我們的A方案，它的設計和材料都是最頂級的。費用需要600萬元。」設計師說。
中年人聽到價格倒抽一口氣，
雖然他不是付不起，但遠遠超過他的預期。
「這價格好高，你們有比較便宜的方案嗎？最便宜是多少呢？」中年人問。
「畢竟A方案的材料比較奢華，我們有材質和設計都最普通的D裝潢方案，只要60萬元。」設計師把示意圖給中年人看。
「這也材質也太差了吧，那麼如果用好一點的材料，有CP值高的方法嗎？」中年人皺眉頭。
「B方案材質和設計中上，費用300萬元。C方案材質中下，費用只要150萬元。」設計師回答。
「哪一個方案CP值最高呢？我的意思是品質相對高、價格相對低。」中年人問。
「我們每個方案，都是那些價位CP值最高的。你有想過你的預算或者想要的品質目標嗎？」設計師補充說到。
雖然設計師說的很有道理，
品質越好價格就越貴，但中年人越聽越不知道該如何選擇了。
好像無論如何選，價格和品質都沒有所謂CP值最高的狀況？
「能不能給我A方案的設計和材料，但只要C方案或D方案的價格呢？」中年人問。
設計師認真思考了一下回答：
「可以的。」
「你只要自己成為室內設計師，那就可以了。」設計師給出了答復。
—故事完—
寫這個故事，
是因為在投資中，我們也會遇到類似的問題。
前陣子幾位讀者詢問：「請問最佳的資產配置方式是什麼呢？」
我問他們：「你對『最佳』的定義是什麼呢？」
有的人的答案是「想要報酬高一點」，
有的人則是「想要穩定」，
也有人說想要「高報酬而且穩定」。
這問題和故事中的問題「有品質相對高、價格相對低的方案嗎？」，其實完全一樣。
到底哪一個方案最好，我相信許多人已經有想到答案，
最好的比例，應該是：「哪一種最適合你？」
如同故事中的中年人，到底他想要怎樣的居住品質？手邊有多少預算？
如果他自己也不清楚，實際上並沒有所謂CP值最高的方案，
因為想要品質越高，費用就越貴，想要費用便宜，設計和材質就必定越差。
在投資中也一樣，
風險越高報酬就越高，
想降低風險，勢必也要犧牲一些報酬。
股債比例，到底是80/20好，還是50/50好？
在這之前，你要思考的是：什麼對你來說更重要？
是只想追求高報酬？還是你也想考慮穩定性？
你能接受的波動範圍有多大？你期待有多少的報酬？
例如，想追求最高報酬的人，那配置100%股票0%債券是必然理性的選擇，許多基金管理者也都是這樣操作，
而背後也要承擔股市不好時的巨大波動，
就像2008年從高點回檔就至少高達50%，持有個股甚至有可能預到更大的回檔。
如果你在意波動程度，就不可能選擇100%股票這種方法。
可閱讀：股市崩盤？大跌想賺到錢的3個條件
問題在於，你真的了解自己想要什麼嗎？
在開始學投資時，我們往往只想著怎麼賺更多，
但是當未來有一天你資產增加，有3000萬、5000萬的投資部位時，
一個10%的波動就高達500萬元，你依然可以只在意報酬、不在意風險嗎？
想要高報酬低風險該怎麼做？
最後，如果你想要同樣的風險有更高報酬，
或是同樣的報酬但風險更低，這並非做不到，
但條件也很明確，就是你必須自己成為一個專家。
如同故事中最後設計師所說的一樣：你得自己成為設計師。
但畢竟投資和室內設計不同，並不是投入就一定會有成果的。
背後的代價值不值得，就因人而異了。
幫你快速總結幾個重點：
1. 沒有所謂最好的資產配置，關鍵是你必須了解自己
2. 報酬越高、風險就越高，當你開始思考資產配置，考慮的就不是報酬越高越好，也要思考風險
3. 對風險和報酬的預期每個人都不同，要假想自己有5000萬，你會怎麼考慮風險？
4. 如果想追求「更高CP值」，也就是相同風險到報酬更高，或者相同報酬風險更低，並非做不到，但代價就是你得先成為一個專家。
希望這個故事，能幫你對資產配置有更多了解。
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