美股etf推薦哪一檔？投資美國股市最重要的ETF介紹

最後更新：2023-12-29

美國股票是世界上最重要的市場之一，在投資美股ETF時，這麼多的ETF要如何做選擇？

如果你還不了解ETF是什麼，可先閱讀：ETF是什麼？

這篇文章市場先生整理了在投資美國市場的股票類ETF時，重要性高且最常會用到的4大類ETF，如果你想開始投資美國市場的股票，可以先從這些ETF以及它的成分股開始認識。

美股etf推薦一：美國S&P500大型股ETF

S&P500指數可以說是美股最重要的指數之一，它之所以有足夠的代表性，是因為它幾乎涵蓋大多數美國最重要的企業，通常我們也會拿S&P500指數的報酬率，去和其他商品作比較。

也因為S&P500的組成是全美500間大型公司，所以追蹤S&P500指數的ETF，基本上就是大型股ETF。

目前有許多不同的發行商都針對S&P500指數發行ETF (如上表)，上表這三檔的費用率乍看下有差，但已經是小數點二位數以下的差別，不會差太多，但如果要選擇，IVV和VOO可能會比SPY好，理由是不同時代的產物，後期用的追蹤技術可能會比較好。

但實際上這幾檔追蹤誤差也不會差很多，因此選哪一檔對投資成果其實影響不大，5~10年可能總報酬差1%而已，如下圖：

美股etf推薦二：美國全市場型ETF(大型股+中型股+小型股)

全市場型的ETF包含VTI、IWV、ITOT三檔，另外上表中市場先生多列入了一檔VT，因為以前有些網友有問到關於全球型ETF，VT這檔不只包含美國，也涵蓋到全球市場，美國佔近6成。

不過近幾年美股最強勢的情況，其實VT的表現和美股比起來就輸比較多，只能說最近幾年大多最強的企業都在美國，就這樣而已，當然過去不代表未來，但這些企業也不會突然搬家。

全市場型ETF的績效，其實和單純投S&P500差不多

有些人會認為只投資500檔股票太少，因此會想要考慮一次持有更大範圍的美股，但這樣做真的有差別嗎？

答案是：其實500檔並不少，即使增加到1500檔、3000檔，結果都並不會差太多。

那為什麼投資500檔跟投資1500~3000檔結果會差不多呢？

原因是：「指數投資是根據市值決定比例」，即使分散到3000檔，但如果前500檔市值依然佔了80%+，那後面一兩千檔其實根本不重要。

其實去看成分股比例就知道了，指數的權重編制通常是以市值為加權方式，根據規模決定一檔股票要買多少比例。

這些全市場型的股票ETF中，前500檔大型股的重要性依然佔了極大的比例(80~85%)，因此即使多納入了一兩千檔小型股票，這些小型股也只占15~20%，導致最終和S&P500的走勢並沒有差很多。

以下以VTI、ITOT、VT 跟S&P500的走勢比較：

市場先生提醒：有些人可能覺得分散更多股票會更好，其實有時候是錯覺，S&P500已經很分散了。

美股etf推薦三：美國中小型股指數ETF

中小型股通常的定義，就是「排除了前幾百大股票」之後剩下的公司，通常會投資中小型股，都是看中它在多頭市場漲幅比大型股來的強 (但空頭時也跌的比較多)。

先說一點，在美國雖然叫做中小型股，但其實跟台灣許多企業比起來依然算大型股，而台灣許多中小型股票放到美國可能都算是微型股或不符上市標準。

有些人會認為S&P500這些股票屬於大型股，沒有考慮中型股與小型股，另外，前面介紹的像VTI這種全市場型的美股ETF，由於其中大型股比重過高，雖然也含有中小型股，但比例很少，有跟沒有差不多。

如果想加強其中小型股的比重，透過買進這些中小型股ETF是比較簡單的調整方式。

中小型股的ETF還有一些其他的，但我覺得不需要知道太多檔，看以上幾檔即可。

2008年以前，中小型股比大型股強很多

以下就2008年前、2008年後，把小型股、中型股、大型股、S&P500的整體走勢進行比較：

在上圖中可以發現，拉長時間看，中小型股比大型股強很多，但這情況只出現在2008年以前。

2008年後，中小型股的強度就沒有這麼明顯了，如下圖：

2008年空頭市場，大型股和中小型股差不多

在數據裡面看到比較有趣的是，傳統我們都認為中小型股有大漲大跌的特型，但實際上真的是這樣嗎？

如果單單從數據中拉出2007年中，那之後3年的資料來看，其實中小型股和大型股，在空頭的年份其實跌幅是差不多的。

當然我相信就單一個股而言，小型股的確波動比較大，但ETF有分散持股的特性，當持有的股票數夠多，單一個股的跌幅大的影響也就相對比較小了。

2010年後多頭市場，小型股優勢不明顯

再把時間拉到2010年以後，會發現即使是多頭市場，小型股相對大型股來說，已經看不出明顯的優勢。

顯然過往小型股較強的跡象在這段時間並不存在，在這段時間小型股們的表現和大型股其實是差不多的。

美股etf推薦四：特定產業類型ETF

首先，特定產業類型ETF比較不建議新手操作。

特定產業類型的好處在於幫你節省大量的時間，用小資金就可以快速投資到整個產業。

當然這種類型的投資由於風險比較集中，不見得適合長期買進持有策略，僅適合有對於該產業熟悉，有額外資訊或分析能力的人來操作。

產業型股票沒有分散效果，要注意過度集中在少數股票的問題。

大部分投資特定產業的ETF，都不會太分散，許多ETF總檔數是小於100檔的。

同產業類型在進行股票分散投資時，可能會有少數大型股佔比過高的狀況，換句話說，影響整個ETF績效的其實是其中少數幾檔股票，這種影響可能有好有壞，心理要先有所準備。

以下列出的是目前市場中規模較大(較多人持有操作)的產業型股票ETF：

除了上述產業以外，也有很多根據不同更細的產業、或者投資題材主題去分 (稱為 題材型ETF或 主題型ETF)，不過概念上都類似，就是分散投資在某一特定屬性的股票。

由於各產業題材之間直接做比較可能會造成很多誤解，即使目前圖表上看起來某一個產業題材比較強，也不代表它未來一定比較強，因此這邊就不附圖以免誤導，這部分就留待未來談單一產業的文章再來討論了。

看到這裡你可能也會想到，其實台灣知名的0050ETF其實也只有50檔股票，也有同樣過度集中的風險問題(電子股與金融股)。

補充：美股變化ETF – smart beta ETF

除了上述提到的美股ETF，後來也有一些變化型的ETF出現，專有名詞叫做 smart beta ETF(中文似乎沒有比較貼切的翻譯)。

smart beta ETF會從美股中根據某些特性偏重於選擇其中某些標的，例如最具代表性的成長型ETF、價值型的ETF。

最初設計出這類smart beta ETF，目的是為了讓投資人有更多攻擊型或防禦型的選擇，本意都是要你長期持有(不是去猜多頭空頭)，例如年輕人持有成長型，退休者持有價值型，而很多投資人報酬之所以低於指數，原因通常都是用這些標的頻繁的想猜測抓出高低點。

以下用兩檔美股ETF來舉例：

來看看這兩檔ETF的實際狀況(如下圖)，VTV (價值型)在空頭市場時並沒有特別抗跌，而VUG (成長型)則是在多頭市場時表現較好一點，但無論選哪一種，關鍵應該都還是要長期持有，而不是頻繁進出。

不同類的還有很多，例如股息型、動能型、低波動型等等，市場先生個人認為其實想投資大型股，只要用基本的S&P500 ETF就好，既簡單成效又不會差很多。

如果想研究smart beta的標的，操作前應該先看持股明細與比例，了解這些持股與你的理念是否符合。

這些美股ETF要如何買進？

1. 海外的ETF需要透過海外券商買進，比方說很多人使用的Firstrade、或全球最大的網路券商IB盈透證券。

想了解其他券商，可以參考：美股開戶推薦哪一間？最完整的美股開戶比較

2. 想從台股複委託(手續費大概0.5%比較貴)，就用台股券商的戶頭即可，可閱讀：台股股票開戶券商推薦

快速總結：美股etf推薦哪一檔？

這篇文章幫大家整理了各種常見的美股ETF，以下幫大家快速總結一些結論：

1. 美國大型股S&P500：

投資SPY、IVV、VOO結果並不會差太多，至於成長股和價值股並沒有特別的必要。

2. 全市場型ETF：

VTI、ITOT、IWV可以直接投資大多數美股，比S&P500更分散，但由於比重關係，成果跟S&P500不會差太多。

3. 中小型股ETF：

IJH、IJR、IWM以前曾經勝過大型股指數，在空頭時也沒有跌比較多的跡象，但到近幾年成果已經跟大型股不會差太多。

4. 產業型ETF：

不建議新手去碰產業型、題材型ETF，ETF的成分股檔數比較少時，要留意有過度集中現象，成效會取決於成分股中某幾檔股票。

5. smart beta ETF：

smart beta ETF會從根據某些特性偏重於選擇其中某些標的，本意都是要你長期持有(不是去猜多頭空頭)。

想研究smart beta的標的，操作前應該先看持股明細與比例，了解這些持股與你的理念是否符合。

美股ETF常見問答

IVV ETF 和 VOO ETF，哪個比較好？

兩者基本上一樣，選誰都可以，目前費用率都是0.03%。你投資十年後來看，總報酬差異可能依然低於0.1%。

硬要談差異的話，也許是品牌信仰？

有一頭牛，Vanguard公司擠了一杯牛奶賣給你20元，iShares公司也從同一隻牛擠了一杯牛奶賣給你20元。

請問，買誰的？不都一樣嗎？

投資要優先把焦點放在影響很大的地方，例如資產配置、投入資金比重、自己的投資計畫。這些影響長期成敗巨大。

反之一些10年影響不到1%的東西，不用太在意，或者最後再來看就好。

力氣要放對地方，把更多注意力放在影響大的地方。

看上圖，兩個標的比較，怎麼走勢只有一條線？因為走勢報酬都一樣，線根本就疊在一起。

數據已經說明一切，如果有誰跟你說這兩個哪個比較好，我想也許人們對「比較好」的定義有待釐清，又或者他應該沒真的去看過走勢。

可能有人會問：前幾年IVV費用率是0.04%，後來才降到0.03%，所以是不是VOO比較好。
這樣想當然OK。

不過真的有差嗎？一年差0.01%，十年差0.1%多，重要嗎？以6%~10%年化報酬來看，十年報酬大約79%~159%。

79%~159%，相對來說，0.1%與其說是勝過，不如當作差不多。

畢竟追蹤誤差飄一下、下單手滑一下，基本上影響就超過0.1%了。看實際數字，過去10年兩檔ETF報酬如果期初投入10000元，兩檔期末大概都在45000元，兩者最終報酬大概也就差30元。

總之，IVV、VOO兩檔我認為都很好，費用0.03%幾乎勝過全球絕大多數ETF，喜歡哪一檔就挑哪一檔，不用硬去比較誰好誰壞，你可以選V牌，也可以選I牌，甚至也可以兩檔平均買 (例如擔心他們某天基金操作手滑導致績效歪掉)。

VTI、ITOT也是一樣邏輯，把更多心思可以花在其他更重要的地方。

S&P500(SPY等) vs 全市場ETF(VTI) vs 全球ETF(VT)，哪個比較好？

先說答案：投資美國的都差不多。

美國大型股ETF中，S&P500是大多數人最熟悉的指數。

不過有些人可能會有疑惑：只有投資500檔股票，真的有分散投資嗎？如果能更分散會不會比較好？

於是就會有些人想操作更分散的ETF標的，例如VTI(分散投資全美1500多檔股票)、ITOT和IWV(分散投資約3000檔股票)。

甚至有些人會覺得，投資美國都還不夠分散，必須要投資到全球，比方說VT這檔ETF(投資全球大型股)。

不過其實真相是：投資美國的都差不多。

而分散投資全球，在近幾年的多頭市場中則是明顯落後單純投資美國市場。

為什麼投資500檔跟投資1500~3000檔結果會差不多呢？

原因是「指數投資是根據市值決定比例」，即使分散到3000檔，但如果前500檔市值依然佔了80%+，那後面一兩千檔其實根本不重要。

至於投資全球(VT)會落後，只能說最近幾年大多最強的企業都在美國，就這樣而已，當然過去不代表未來，但這些企業也不會突然搬家。

結論：

其實他們80%是一樣的，剩下的20%不足以讓他們有巨大的差異。(我很想說87分像)把它們當成完全不同的商品反而才是很奇怪。

500檔是否不夠分散？我覺得還好，畢竟像台股0050ETF只有50檔超集中也很少看到有人說什麼，但其實ETF投資本來就沒必要搞得太複雜，很多時候簡單的選擇效益其實一點都不差。

美股ETF投資越分散越多檔越好？

以S&P500來說的ETF來說 (例如：IVV、VOO)，雖然都是大型股、只有500檔股票，但其實已經有一定程度分散。

即使增加到3000檔 (例如VTI、ITOT ETF)，但仍有80%成分股一樣是那500檔，20%才是剩下幾千檔小型股。

這有點見仁見智，但我自己看法是差不多，數字上就是這樣。

美股ETF很多，哪些ETF最重要？

其實以股票市場來說，一個市場股票就那麼多檔，例如美國市場就是七八千檔股票，台灣市場就一千多檔股票，而股票ETF，只是把這些股票拿出來排列組合後建立一個投資組合而已。

ETF乍看一大堆，但實際上很多ETF其實內容都很重複或類似。

因此不管怎麼排列組合，最終最重要的就只會有一些，每一類重要的ETF也會有好幾檔是完全類似的競品，大多時候擇一即可，通常挑最多人選的ETF(規模大的)，結果都不至於差太多，畢竟沒有人真的是傻瓜，一檔ETF會規模很大背後一定有充足的理由支持。

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