單筆投資 VS 定期定額 要怎麼選？如果手上有一大筆錢，應該選哪一種方式投資？
單筆投資 和 定期定額 要怎麼選？
市場先生認為，這問題真正的本質，並不是該選哪一種比較好，應該先考慮可用資金的問題。
如果你手上有一大筆錢，單筆申購會買貴嗎？或定期定額能買在均價嗎？
先講結論：
1. 當你手上有一大筆錢，單筆投資不一定會比較差。
2. 定期定額可以買在平均成本。問題是當你有一大筆錢時做定期定額，手上沒投入的現金並沒有被考慮到，現金報酬率是0%，分越多批、時間拉越長，現金報酬0%的時間就越長。
3. 考慮有效的資產配置，單筆投資(單筆申購)或分批投入手上的資金，是可以避免現金降低整體報酬的拖累。
補充一下，單筆投資可以投資任一項投資商品，在申購基金時，比較常用「單筆申購」，例如在鉅亨網買基金的下單頁面中，就有單筆申購及定期定額2種方式。
以下市場先生詳細解說。
單筆投資 有買貴風險嗎？
也許有人覺得擔心單筆申購時，如果時機選的不好會買貴，而定期定額可以買均價避免買貴，
這理解不能說錯，但並不完整。
的確，單筆申購是存在買貴的可能，但換個角度想想，
一個關鍵思考是：單筆投資之後，你未來就再也沒有其他資金可以投資了嗎？
想買在平均價位，並不是只有定期定額一種方法
真相是：當你持續有創造收入，就會持續分散投資的時機點、買在平均成本
假如未來本來就會陸續有其他可投資的資金，例如薪水或事業收入，那屆時這些錢再投入，也等於是分散投入時間點，有買在平均價的效果，這是許多人在追求分散時機點投資時會忽略的。
例如你手上有100萬要投資，你很擔心自己假如單筆申購，進場的時間點不好會買貴。但實際上，你每年可能依然能有20萬~50萬的收入投資。
因此，當未來每一年，你把這20萬~50萬投入時，其實也是投入在不同的時機點。
從整個人生的尺度，即使是單筆投資，只要我們持續創造收入並投資，就等同一直在分散投資的時間點。
並不是只有定期定額，才是在分散投資的時機點。
當然，前提也要確認，你買的東西會長期向上，
如果有景氣循環導致長期向下，那怎麼分批進場攤平也都沒用。
除非你已經退休，未來不會有新的現金流，因此難以分散，那未來就沒有資金做分散平均投入時機點。
如果擔心單筆投資買貴，可以分批進場，也可以買在平均價格
分批進場，意思是將一筆錢，分成多批資金，在一段時間內陸續進場。
例如手上有100萬，你擔心全部單筆申購，可能買在較差的價位。因此改成分成25個月，每月投入4萬元，將投入的總資金，平均買在未來25個月的價位上。
分批進場和定期定額一樣，都能一定程度的平均成本，分批進場但並不完全等於定期定額，
一來因為分批進場有資金上限及投資期限，
二來分批進場可以處理一大筆資金，但定期定額沒辦法處理一大筆資金，也沒考慮到沒投資的現金會拉低總報酬率的問題。
當然，在有些人心中，定期定額和分批進場沒有分別，實際上在操作上也很接近，兩者有類似的地方，
但我認為兩者還是有關鍵的區別，就是是否考慮到處理規劃剩餘現金的問題。
當手上有一大筆錢要投資，定期定額要小心現金問題
定期定額只是個概念，核心想法就是如果你分不同時間點進場，就可以買在平均價，不會買便宜也不會買貴。
在真實世界中，大多數人的資金都是持續流入的，你要規劃的不是只有手上的資金，還有未來的資金，甚至這些未來金流數字也都是有高有低。
定期定額很適合用來規劃未來的資金
舉例來說，一個公務員，未來薪水每月都可以撥出1萬元用於投資，因此這1萬元就可以用於定期定額計畫。
在這情況下，他手上的資金，都能充分的被規劃。
定期定額不一定適合處理手上有一大筆錢的情況
例如當你有1000萬要投資，卻選擇5萬元定期定額，
每月5萬投資，乍看之下可以分散時間點、不用怕買在高點？
問題是，一年之後，你只投資了60萬，剩下940萬現金，沒有辦法創造報酬。
兩年之後，也只投入120萬，剩下880萬現金。
如果糾結在定期定額，那手上勢必會有一大筆現金報酬率一直是0%。
計算投資報酬率，要以「投資可用總資金」為基準
投資報酬率計算，是用你手上總投資可用資金來算，而不是用已投入資金來算。
可用資金1000萬，其中100萬賺了20%，對總資產來說也只有成長2%。因為剩下900萬則是閒置在那裏，報酬率0%。
理解報酬率計算，是很關鍵的事情，
最常用的投報率計算：IRR內部報酬率是什麼？買儲蓄險、定期定額基金必看
在投資裡面，我們不是只有關注單筆交易賺多少，而是關注整體資產成長多少。－市場先生
總結一下：手上有一大筆錢時，該單筆投資，還是定期定額？
- 手上有一大筆錢時，比較好的處理方式，是做單筆申購，或者分批投入。原因是有充分把可用投資資金都做出規劃。
- 並不是只有分散投資能買在平均價格。即使是單筆投資，從人生的尺度來看，只要未來持續有收入、有資金可用於投資，那就能起到分散進場時間點的作用。
- 定期定額適合處理未來固定的現金流。但定期定額不適合處理手上有一大筆資金，因為很容易忽略掉其他尚未投資的現金。
- 計算投資報酬，應該要考慮所有投資可用的資金，而不是只計算已經投入的部分。重要的是整體資產的成長，而不是只看投入的部分賺多少。
定期定額只是方便計算或者有定期扣款功能可以用而已，其實一筆資金該怎麼用，沒有標準答案，你也可以部分定期定額＋部分單筆投資，只要把握原則是所有資金都有充分規劃，追求的是整體資產成長，這樣就可以了。
真實的情況，像是 不定期不定額、定期不定額、定期定額+分批進場投入+不定期單筆投資申購，都會更符合真實世界自己的金流狀況。
最後，我自己在這類分批進場投入上，不管是不是定期定額，我都更傾向把每次進場，當成一次次單筆申購，而不是把全部整體視為一個定期定額投資。
這樣同樣也有分散時間點的效果，但也更符合自己資金運用的實際狀況。
而在思考這些事情時，我也不會只考慮單一筆交易或單一個策略，
我的想法會是：當下我所有的可投資的資金及資產，應該用怎樣的百分比資產配置，才有充分投資，並符合我的風險承受能力？
這些思考分享給大家，希望有些收穫囉。
原文出自於 2019年12月 市場先生 基金社團
提供市場先生的實測數據：單筆投資 vs 定期定額 報酬試算(EXCEL下載連結)
定期定額法最常被使用在基金、股票、ETF投資上，
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