挑選一本投資理財書籍，要先注意「3件事」

最後更新：2021-06-02

「投資的書這麼多，要怎麼挑阿？」

「喔，我有整理一份我的投資書單，你可以參考看看。」

「那…看一本投資的書，你會先看哪些部分？」

「應該是 “出版時間”，還有 “作者的背景”。」

昨天跟朋友聊到幾本不錯的投資書時，
突然討論到這個話題。

上一篇文章市場先生提到如果是投資初學者，
最好優先看書，避免新聞、報紙這類很有時效性且比較繁雜的資訊。
專注力不要放在其他人也能輕易做到的事情上。

那麼，
選擇書籍有甚麼該注意的呢?

看一本書投資書籍之前，先注意作者和出版時間，
最主要是考慮到這３件事：

1. 經歷 20年以上「時間考驗」的書，更值得一看

這不是說近期的書不好，
而是能經歷時代考驗的書，有它獨特的價值。
說老實話，景氣循環 7~10年一次，
代表每7~10年會經歷一次大多頭和大空頭、盤整盤等等，

每當有大空頭出現，
總有一批明星投資者以及他們的書會消失，
而另一批明星和他們的書會出現。

注意各個大空頭出現的年代，
例如：1929、1970、1987、2000、2007年

如果一本書投資書籍能存活 20年 甚至 50年以上，
經歷過多次市場的考驗後，
至今仍不斷的被再版，
代表書中有一些概念，無論時代變遷都非常值得一看。

2. 不同時空背景，分析方法和投資工具都不一樣

工具上隨年代也有很大差異。
舉例來說：
1950年以前，K線圖是可以每週整理成雜誌出版賣錢的。(這裡指的是美國)
1970年以前，電腦運算才剛起步。(在台灣都還是看電視、聽收音機報價)
2000年以前，網路也根本還沒普及，一般人取得股票資訊都還很不容易。

工具影響到資訊的取得，
進而影響到當代有效的 投資方法

就像 K線圖發明在100多年前，
要自己用紙筆畫K線圖也不過是 20~30年前的事，
而當時非常有效的分析方法到今天是否仍然適用，
當然是個問號。

而不只是價格數據，財報的會計制度也一直有在改變。

這就是為什麼在古早年代，
專業投資人只會是業內人士，
因為光是資訊上的落差就打死一票的散戶。

即使到了現代依然有些落差，
現代的狀況是資訊取得並不困難，但懂得取得資訊的人仍是少數。

3. 了解書作者身分：他操作資金的目的是什麼？

通常出書的人，大概分成幾種：

1. 共同基金

操作自己的資金，和操作別人的資金差異非常的大。
現在投資教科書學上學到的所有理論，
都是假設你是個資產管理專家，
畢業後要去幫別人服務操作資金管理資產，
並且從管理資金的規模中，收取一定比例的管理費。

在這個假設的前提下，
為了能讓顧客的資金持續 10~20年以上投入，
需要考慮到資金成長的平滑性，

簡單來說，
基金經理人，管理的資產 績效曲線，
最理想的狀況是由左下往右上成長，
不能有太大回檔，否則客戶就會從你手中抽走資金。

由於寫這類書的人，
有 80%以上是基金操盤人、或是在賣基金，
他們並不是買基金的人，
難免有一種老王賣瓜的概念。
基金的操作方式也不適用在大多數人身上，
客觀判斷還是要靠自己。

就像巴菲特說的：永遠別問理髮師，你是不是該剪頭髮了。

2. 避險基金

避險基金僅限於富人投資，
因此和共同基金比，比較沒有老王賣瓜的問題。

避險基金的操作比較有彈性，
追求「絕對報酬」，
這類避險基金操盤者的操作觀念，
更值得一般投資人參考。

但有個差別在於「規模經濟」，
避險基金畢竟是基金，它有收管理費，
因此他在資訊能力、研究能力上都高出一般投資人很多。
想想看你能不能搭飛機到某企業總部，
去拜訪企業經營者，就知道你和他差在哪了。

延伸閱讀：【巴菲特投資的 3個秘訣】原來你無法成為股神，背後的真相是…

3. 交易員、造市者

在早年電腦下單報價還沒普及時，
這些人基本上主宰了市場，
因為他們擁有第一線的資訊。

這是壓力極大的工作，
他們事業生命都不長，
大多年紀輕輕就退休了。

他們和一般人最大的差別，
就是資金多、資訊接收量非常的大，以及交易成本極低，
因此可以做到極短線內的多次大量進出。

4. 散戶中的高手、市場主力、投機者

這類書比較少是國外作者，
因為假設你很會賺，通常都會有人給你錢讓你代操，
最後就是走上避險基金那條路。

但這類的書，
比較有機會窺見一個投資者的成長過程，
以及一些執行面的經驗和細節。

而要辨識強弱也很簡單，
真正的高手都「不會強調投資方法」，
也不會「強調自己很準」。

因為一來方法種類太多了，
二來要賺錢不見得需要很準，
所有方法只是讓自己佔有一點優勢，而不是保證勝利。
高手的書通常都會「強調資金控管和風險控制」。
( 但這樣主題的書可能不大好賣 )

延伸閱讀：為什麼真正的投資高手，都不會強調自己「準」？

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快速總結：

1. 20年以上的投資書籍，大多很經典值得一看

2. 看書時，對於書中的分析方法，要先了解當時的時空背景

3. 注意作者的角色，因為有些方法即使學到，也可能因為所處的角色不同，對自己的投資沒幫助、甚至是錯誤的概念。

市場先生在文章最下方準備了幾個投資書單的連結，有需要可以自行參考。

待續…

下一篇：長輩為什麼都告訴你「投資很危險」？

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