美元定存領高利息，同時節稅的方法 – 美元貨幣市場基金
最後更新：2024-01-02
近期有2個被讀者問到，關於美金定存利率與稅的問題：
問題1. 美債短期利率已經是5.4%左右，但許多銀行的一年期美元定存，目前利率只有4%，有的甚至還低於4%。
只有少部分銀行有較高利率，通常是需要額外條件優利定存才有到5%。(例如你是VIP、或要求新資金、換匯、或者有最低金額門檻、最高限額等等限制)
除了優利定存以外，一般人要怎樣做，才能有比較接近現在美國短債利率5%的報酬？
問題2. 美元定存利息雖然高，但只有27萬免稅額，
意思是以5%利息來算，大概存價值540萬台幣的美元，就會超過免稅額，超出的利息會併入綜合所得稅。
對於資金較大的人來說，可能很容易超過，造成利息會因為扣稅會打折。
對於上述讀者問題，我直接想到的就有5種方式可以解決，
其中，執行上最簡單可以有高利息、且能對利息節稅方法之一，
我覺得就是直接用「美元貨幣市場基金」。
本文市場先生會告訴你：
美元定存領高利息，節稅最簡單的方法：美元貨幣市場基金
貨幣市場基金，是一種投資於1年內到期債券的基金(通常是6個月內到期)，投資於高品質的政府公債、商要票據等等，幾乎無風險，同樣是在賺短期利息，賺到的利息大致等於現在市場上的短期利率。
某種程度它就是一個短期債券基金，但期間更短、風險更低一點。
不過金融領域對於1年內到期的固定收益類商品，有另一個名稱叫做貨幣市場，
- 1年以內的債權類商品，稱為貨幣市場。
- 1年以上則稱為債券市場，也就是比較常見的短期債券、中期債券、長期債券。
美元貨幣基金 優點1：扣除費用後年化報酬約5%
下圖是我找美元貨幣市場基金，看同組的報酬，也就是同類多檔貨幣基金整體平均。
過去1個月平均報酬是0.47%，乘以12個月大約 5.64%
過去3個月平均報酬是1.64%，乘以4季大約是 6.56%。
目前觀察下來，扣除費用以後，達到5%以上似乎是能做到的。
市場先生提示：債券類在利率變化大的時期，尤其是短債，要看近期報酬才有參考意義，而不是看歷史報酬。因為最新利率大幅變動，所以過去歷史的報酬不再能用來評估未來報酬
上面只是大致估算，過去報酬不等於未來報酬，實際上未來報酬多少，取決於美國之後短期利率的變化，
例如美國如果開始降息，那它的報酬也會下降，反之升息則會上升，報酬都是跟著短期利率走。
像是在以前低利率時代，像是之前幾年美國利率接近零，美元貨幣市場基金報酬也就接近零，貨幣市場基金討論就很少，只會做為暫時停泊資金時加減領一些利息的標的，現在高利率時期則是可以直接拿來當類似定存的工具用。
美元貨幣基金 優點2：幾乎是免稅，因為海外所得免稅額高
美元貨幣市場基金，除了報酬可以接近美國短期利率以外，另一個優勢在於稅務，
因為是美元的基金獲利或者資本利得，因此會算在海外所得，不會算到利息所得去(有些貨基是不配息的，但即使配息也是算在海外利息所得，不會當成銀行存款利息)，
而海外所得，基本上很難被課到稅，因為免稅額有很高的額度可以運用。
所以假如你原本很多美元定存，但利息已經超過免稅額27萬，那貨幣市場基金是另一種簡單的選項，可以得到類似美國短期利率的報酬率，但不會因為稅打折。
例如100萬美元放定存，美元定存利率5%，領5萬利息，匯率 1:32 計算，大約 160萬台幣。
扣掉27萬免稅額，133萬會納入綜合所得。
假設邊際稅率是30%的人，那133萬利息之中有接近40萬要繳稅。
但如果改用貨幣市場基金，得到133萬利息也會接近，但稅就可以省下來。
如果對海外所得稅不熟悉，可先閱讀：海外所得稅怎麼計算？免稅額多少？
貨幣市場基金的缺點是降息時報酬下降，但在短期利率高時優點仍大於缺點
總結來說，至少在未來大幅降息之前，貨幣市場基金都會是不錯的工具。
硬要說風險也是有，就是如果很快的降息，那美元定存至少可以鎖1年固定利息，貨幣市場基金報酬則是會直接跟著利率降下來。
但我覺得比起缺點和風險，優勢上應該是蠻大的。
至於哪一檔美元貨幣市場基金比較好，其實選項並不多，績效最好最壞只差個零點零幾%而已，差異不算太大，有興趣自己去研究。
之前有整理一篇文章：台灣美元貨幣市場基金的清單
貨幣市場基金可以買的管道是基金平台、銀行、部分投信公司。
比較推薦從基金平台買，申購一般不會有手續費，我自己是從鉅亨買基金去買。
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當然，假如有觀察到利率往下降的端倪，預期利率會降低、或想要事先鎖定高利率，
那麼可以考慮使用1~3年期的美元定存，或者直接買公債，或者中長期公債ETF，都會是可能的選項。
可閱讀：
1. 最新美元定存利率
3. 美國公債ETF入門
原文出自於 2023年11月 市場先生 基金社團
額外分享更多學習投資資訊：
4.基金推薦哪一檔？基金推薦排名機構標準整理－Morningstar、Lipper
5.基金所得稅懶人包 – 基金配息要課稅嗎？3個節稅方法整理
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