如果你連股票都不會賺錢，千萬不要碰「權證」！…投資新手必看
最後更新：2021-06-01
今天和一位朋友聊天，
他剛出社會不久，正想要開始學投資。
「我最近想開始了解投資理財。」
「嗯，你想怎麼開始呢？」我問
「我資金比較少，所以想從『權證』開始。」
「….」
因為以上這個對白，
已經發生超過 5次以上，
所以我決定寫這篇文章，
只想告訴投資新手一件事：
如果你連買股票都不會賺錢
那千萬不要碰權證！
話先說在前頭，
初學者可以小試身手，但不要投入太多資金。
廣告台詞告訴你，
權證只要少少的錢，就能有大大的收入。
但真的是這樣嗎？
如果你已經是投資老手，以下要講的你已經知道了，
簡單說原因有 3點：
1. 權證看起來很簡單？拜託，它比股票困難 3倍以上！
隱含波動率、價差比、時間價值、Delta，這些名詞你懂嗎?
可能因為電視廣告包裝的關係，
權證看似很簡單。
其實權證就是「選擇權」的一個種類，
如果你聽到選擇權就會怕，
那你就不該碰權證。
權證要做得好，
不但要懂股票，也要懂選擇權。關於權證的相關知識、需要取得的資訊也很多。
股票只有 1500多檔，
但權證 有將近一萬檔，哪些可以買? 哪些很雷?
會不會被降隱波坑殺?如果連 選擇權、時間價值、Delta這些名詞都搞不懂，
拜託
不要碰權證。
否則在權證市場，你只是一隻待宰的肥羊。
2. 權證風險有限獲利無限？
樂透也一樣阿 為什麼你不買樂透？
很多人是抱著權證風險有限，
可以一次翻倍的心態在玩權證。
當然你也可以撈一票就走，
但這是不可能的。
假設讓你賺 10倍，夠多了吧?
1. 投100萬進去，變成1000萬，夠退休嗎? 只夠勉強買一棟房子
2. 你敢一次投 100萬進去嗎? 可能連 10萬你都要猶豫
所以你投10萬，變成了100萬，接下來呢?
下一次你敢保證還有10倍，還是歸零?
舉一個例子就很好懂了。
有人說 「錢少所以應該玩權證」
但你有聽過有人說「錢少所以應該玩樂透」嗎？
權證就跟樂透很類似，
成功了可以翻好幾倍，
失敗了錢幾乎就等於丟到水裡，
這是資金控管的問題。
如果看不懂只是在說明你現在還不適合碰權證。
3. 權證很好賺？
很遺憾它是個「負和遊戲」
如果負一點點就算了，但目前看來負蠻多的
這裡指的「賺錢」，
是指「長期穩定的獲利」，
很遺憾，
權證能做到這種程度的屈指可數。
因為它不是投資，
只是單純買低賣高的投機，
這次賺到，下次不保證賺錢。
權證很難賺錢的原因很簡單：
因為你的對手是市場中資訊最多、資金最大、甚至可以操控價格的人
也就是權證的發行商 – 自營商。
權證是負和遊戲 (因為自營商有成本和利潤的壓力)
你如果從權證中賺到錢，
那勢必發行權證的自營商就會從中賠錢，或是有其他人賠錢。
但自營商本來就靠發行權證賺錢，
但假設你是自營商，
你有能力可以自由操控權證價格，你會讓自己賠錢嗎?
(更別說他們手上還有股票的部位，
操縱股價基本上違法，但是…你懂的)
想操作權證之前，至少先做好兩個功課
1. 準備充足的資金
幾千幾萬元小錢就能玩權證？
那只能開始「玩」而已。
如果想認真操作出成績，50萬差不多是最低要求了。
2. 準備充足的知識
關於權證，
我推薦可以看 權證小哥 的書。
對權證的規則、潛規則、操作技巧，
都有很完整的說明，
可以幫你從跟發行商對作的劣勢，取回一點優勢。
《權證小哥操盤室》
延伸閱讀：
對於理財的最基本入門，
我建議一定要看<富爸爸窮爸爸>、<有錢有理>這兩本書，或是玩<現金流遊戲>
如果想初步了解投資理財，
可以參考 投資新手入門 – 系列文章> 以及 <理財入門課
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