停損的藝術 – 其1

最後更新：2021-06-18

停損，是出場方法其中的一種定義，
常見的停損方法有三

1. 固定停損：
最典型的停損，就是根據進場點，帳面損失到一個程度時出場，可以根據資金或是點數大小決定，例如將每筆交易限制虧損在$5000以內。
優點是虧損被限制住了，缺點是無關策略的無謂洗刷。

2. 根據策略停損：
例如，將停損點設在前根K棒、昨日低點或是型態低點之下，或是當策略出現反向訊號停損。
優點是不容易被洗刷，缺點是停損幅度通常過大。

3. 時間停損：
在固定的時間長度內，若策略沒有照預定的發展便結束部位。
優點是虧損有限也不受洗刷，缺點是會更頻繁有短時間大幅的單筆虧損。

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三者看似不衝突，對吧?

但事實是，這三者的態度有根本的不同。

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如果是想從「限制虧損」的角度達到限制風險的目的，這之中隱含了一個前提假設：

「資金不足。」

尤其是操作槓桿商品，多少會面臨這種狀況。
有些商品的波動性，只要你一個沒停損，或許一夜的行情就足以吃光所有保證金，
但這是一種十分詭譎的矛盾，因為被吃光的通常叫做「最低保證金」。

「資金不足不就不該交易嗎?」

很明顯的道理，
但對於使用固定停損的人來說，這種方法讓他們很輕鬆的可以得到乍看之下「預知未來」的能力，甚至似乎得到了風險控管的能力，

能預知自己單筆最大虧損多少，是多麼美好？

代價則是他們再也無法控制自己的策略。
所謂的策略，並不是只有進場點就結束了，假裝自己對未來虧損的已知，將會使自己對策略無知付出代價。

許多人會說，
「這樣子就無法限制虧損！」
因此，本文一開始就強調，停損方法不只一種。
但選擇的，不該只是讓心情最輕鬆的那一種。

就跟圓周率常常被省略成3.14，甚至是省略成3一樣，
根據進場點設固定點數出場，
或許只是過去時代一種簡略的做法罷了。