反向ETF有哪些？台股美股常見的反向ETF整理

最後更新：2023-06-19

反向ETF就是跟標的反著做的ETF。

本篇市場先生將整理常見的台股反向ETF及美股反向ETF，列出一些規模較大或較常見、常被使用和討論的標的。

如果還不熟悉反向ETF是什麼，可以先閱讀之前寫的教學：反向ETF是什麼？優缺點、投資有什麼風險？

反向ETF如何分辨？

在看台股跟美股的反向ETF之前，先來了解怎麼用代號快速分辨反向ETF。

• 台灣的反向ETF，代號的最後一個字母一定是R，通常中文名字也會有個反字，目前台灣只有反一，沒有反二、反三等。
• 美國的反向ETF，代號裡面通常會有S這個字母，代表Short(空)，Short 是反向一倍，UltraShort 或者short 2X是反向兩倍，UltraPro Short 或 short 3X / bear 3X 等是反向三倍。

如果想更了解某個反向ETF的倍數，可以去看它追蹤的指數是什麼，在指數的名稱中通常會有關於反向特性的敘述。

以下除了列出常見的台灣及美國反向ETF，也會列出跟追蹤的指數比、歷史追蹤標的單日最大跌幅與反向ETF的比較。

台灣常見反向ETF有哪些？

台灣的反向ETF目前只有反一(反向一倍)，大多是追蹤指數的反向ETF，例如道瓊斯單日反向指數。

以下整理幾個台灣常見的反向ETF、各自追蹤的標的：

台灣常見反向ETF vs 追蹤標的 漲跌比較

下表則是整理各個台灣常見反向ETF過去一天/一個月/半年的漲跌幅：

台灣常見反向ETF vs 追蹤標的 歷史單日漲跌幅

接下來，是指數自各個台灣的反向ETF上市以來的指述歷史最大跌幅(單日)，與當天反向ETF的漲幅比較：

想了解更多台灣目前可交易的反向ETF，可去台灣證交所查詢。

美國常見反向ETF有哪些？

美國的反向ETF有反一、反二、甚至反三也有。

以下一樣整理幾個美國常見的反向ETF、各自追蹤的標的：

美國常見反向ETF vs 追蹤標的 漲跌比較

下表則是整理各個美國常見反向ETF過去一天/一個月/半年的漲跌幅：

美國常見反向ETF vs 追蹤標的 歷史單日漲跌幅

接下來，是指數自各個美國的反向ETF上市以來的歷史最大跌幅(單日)，與當天反向ETF的漲幅比較：

結論：反向ETF的走勢並不完全相反

反向ETF的特性是追蹤的指數下跌時，反向ETF就會上漲，但從上面的台灣及美國的ETF可以知道，反向ETF跟追蹤標的的漲跌幅並不是完全的相反。

以美國ETF反向1倍的SH為例，過去一個月指數漲幅是5.84%，但反向ETF不是跌5.84，而是跌5.17%，過去半年則更明顯，指數漲幅是15.64%，但反向ETF是跌12.51%。

就單日指數最大跌幅來看，SH是2006年上市，不久後就是2008年的金融海嘯，2008年S&P500指數單日最大跌幅為-9.03%，2020年新冠疫情則為-11.98%，對應到的反向ETF漲幅為9.41%、11.51%。

另外，反向ETF的內扣費用普遍偏高，以美國ETF來說，約在0.5%~1.0%之間。

總而言之，反向ETF不僅可能與對應的指數有偏差，內扣費用也普遍偏高，長期而言對投資人沒有優勢，因此不建議長期持有。如果你真的需要對某一個指數放空，會建議去交易成本較低的期貨。

當然，如果你對期貨的交易規則不熟悉，又或者是資金規模不大，反向ETF的確是一個比較方便替代選項，但就需要付出較高的交易成本。

關於反向ETF的更多知識分享：

1. 反向ETF是什麼？優缺點、投資有什麼風險？

2. 台灣50反一(00632R)是什麼？投資時要注意什麼？

3. 放空意思是什麼？ 可以用於放空操作的金融工具有哪些？

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