你的投資風險能承受多少？關於風險的2個關鍵問題

最後更新：2023-09-19

你的投資風險能承受多少？

可以濃縮成兩個問題：

1. 這筆錢什麼時候要用？

2. 從心理或財務的角度，能禁得起多大的損失？

有不少人在投資之前沒有問這個問題，或是低估這個問題的重要性，背後導致最大的問題就是「在不該賣掉時賣出」。

何時賣出才正確？

以長期投資來說，其實是沒有太精準的答案的，一般來說是在當初進場裡由消失後會賣出，

但既然你選擇長期投資，代表你的進場理由應該不會輕易的消失，不然也不知道是在投資什麼。

相反的，何時不該賣掉？

除了該賣出的時機以外，大多數時候都不該賣掉。

反推回來，如何避免讓自己在不該賣的時候賣掉？

於是首先，起初規畫投資，就要把用錢的時間點考慮進去，建議是保留一定的寬裕，當然這些錢永遠不會用到是最好。

如果期限越短，那就要選擇結果確定性越高的方法和工具，也就是風險越小的投資。

其次，是要避免非策略規劃的內容出現，無論是情緒受影響(過度恐懼或興奮)，或是那筆錢即使是閒錢也不敢虧超過一定程度(例如退休金，或個人比較不喜歡波動)，導致沒有按照原先計畫進行，提早賣出。

市場先生自己的投資風險設定

最後談談我自己怎麼設定風險：

1. 這筆錢什麼時候要用？

一般我都假定我永遠不會用。

其他財務需求，我會有緊急預備金以及其他現金流來源解決，不會動用到長期投資的資金。

即使真有萬一，賣掉一小部分的投資組合也能解決，

重點在於，讓自己不會因為任何突發事件而否定掉過去的長期投資計畫。

延伸閱讀: 最完整的緊急預備金指南

2. 從心理或財務的角度，能禁得起多大的損失？

以前剛開始投資時，我以為自己能承受大概50%的波動，

但隨著年紀增長與資產增加，我覺得30%以上就感覺很不舒服了，

大多時候希望它在20%以內，即使是20%也應該只是極端情況。

想達到這目標，就不可能配置100%股票，因為股票在長期百分之百會遇到下跌超過30%~50%的情況，歷史上也早就發生多次，

因此必然會需要配置其他多元化資產，例如長短天期債券、黃金，這些風險低於股票的資產，就會進入視野。

也許它們並非長期最大化報酬的選擇，但卻是能讓我把風險控制在理想範圍內的組合。

問完這兩個問題，投資的計畫，也就有了框架和方向，

對於自己適合什麼方法工具、該投資什麼，判斷也會簡單許多。

也確保自己未來能按照計畫執行，

避免在不該賣出時被迫賣出的問題發生。

原文發表於市場先生 讀書社團  & 粉絲團

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