下單類型有哪些？一分鐘了解 市價單/限價單/停損單/ROD/IOC/FOK/AON

最後更新：2023-12-22

想要買賣股票，在開完證券戶之後，就能開始股票購買流程，
股票可以透過電話下單、網路下單的方式，絕大多數我們都是用網路下單，
若你好奇下單的流程步驟，先前市場先生有寫過台股、美股下單流程：

台股可以參考：富邦證券帳戶的股票下單流程

美股可以參考：

• IB盈透證券美股下單教學：如何用IB買美股？(圖解教學)
• Firstrade的股票下單流程

這篇文章市場先生把下單類型統整介紹，包含ROD、IOC、FOK、AON的介紹，共分為以下幾個部分：

下單類型1：限價單(必須指定價格)

限價單是指投資人在訂單上設定限制成交價格，下單委託時交易只會在價格達到投資人限制的成交價才執行，

限價單買進都是在設定上限，賣出則是在設定下限，這種下單方式和市價單不同，

限價單並不會立刻執行交易，當投資人不急著買進或賣出的時候可以使用這種方式。

簡單來說，限價單就是指定一個成交價格，符合價格才會成交，

好處是投資人可以自行決定要買便宜一點或賣貴一點。

缺點是如果沒有符合的成交對象就需要等待。

限價單特性：

• 下單時要指定買賣的價位。
• 最推薦所有投資人使用的下單方式。
• 不會買貴、賣便宜，但也可能無法成交。

限價單設定買價更貴，不一定真的會買貴

要注意的是，就算限價單買進設的比市價貴很多，也不會真的買貴，而是只要目前的賣方出價及數量充足，限價單就會讓你從最低的賣方報價去買進。

舉例來說，某股票最後一筆成交價105元，目前賣方掛單是106元，有充足的掛單量。

而即使你用限價單設定110元去買進，也不會買在110元，而是會立即成交買在106元。

因此使用限價單，買進掛高價、賣出掛低價，其實就會有類似市價單的效果。

但要注意的是，如果下單量很大，但市場上掛單量很少、流動性低，那可能就會成交在更差的價格。

下單類型2：市價單(不指定價格，由市場決定)

市價單是指投資人不需要事先指定價格，根據市場當時報價，成交價格會落在漲跌停範圍的任何價格內，撮合順序也會優先於限價單。

市價單的成交速度比限價單快、成交率較高，但也要注意可能讓投資人買貴或賣便宜的風險。

簡單來說，市價單就是不管價格，立即成交需要的數量，
也可以當成用漲停價買進或跌停價賣出，漲停價不會讓你真的買在漲停，而是買在最接近的一個外盤價。

好處是可以確保交易成交。

缺點是如果數量較大或市場變化快速時，也可能成交在不理想的價位。

市價單特性：

• 下單時「不指定」買賣的價位，目的是盡快成交，根據當下市場的買賣掛單決定價格。
• 只有需要快速成交、停損、或者流動性十分充足時，才會使用市價單。流動性差的標的、以及衍生性商品，千萬不要用市價單。
• 一定會成交，但可能會偏離預期價格。

流動性很差的商品，不建議使用市價單

原因是流動性差的商品，強行成交可能會遇到一些釣魚的掛單，這些單掛在賣很貴、買很便宜的位置，

當市場上流動性不足，市價單就會繼續往下一個掛單的價位去成交，導致買到很差的價位。

但也許只要等一等，就能成交，為了快速成交買在極端價格是沒必要的損失。

限價單、市價單適合什麼人使用？

長線投資人：會建議用市價單，前提是流動性充足，避免對短期波動太敏感，當資金量大到一個程度，大多都是用市價在進出，因為高手關心的是部位而不是價位，但前提都是標的流動性良好。

短線操作者及初學者：則是建議養成習慣用限價單做操作。

4種委託條件說明

1. ROD(Rest of Day) 當日委託有效單：
送出委託之後，投資人只要不刪單，直到當日收盤前，這筆委託單都是有效的。
舉例：假設掛單20張，11點成交了10張，只要還沒刪單，當日收盤前的10張都還有效。

2. IOC(Immediate-or-Cancel) 立即成交否則取消：
掛出當下允許部分成交，其餘未成交之委託立即刪單，殘餘委託不會留存於委託簿，讓投資人在想要的價位內成交，而剩下的不留存，有需要再重下。
舉例：假設掛單20張，卻只成交10張，剩下未成交的10張，會直接取消。

3. FOK(Fill-or-Kill) 立即全部成交否則取消：
FOK指全數成交或取消，委託不會留存於委託簿，如果不想部分成交，可用這種方式委託。
舉例：假設掛單20張，需全部成交，否則會全部刪單。

4. AON(All-or-None)立即全部成交否則取消：
這種訂單規定必須以指定(或更好)的價錢、股數一次成交，若無法達到該股數則放棄交易，投資人可以藉此預防部分成交。此種訂單與FOK的不同之處在於，AON是訂單未成交時系統將繼續等待市場達到所設條件，而FOK訂單則是未立即成交則會自動取消。
目前台股沒有AON下單，但使用美股券商下單有AON的委託方式。

市場先生建議：賣出時如果市場流動性充足，盡量用市價單。

原因是很多人賣出時都會想增加獲利或減少損失，想等待更好的價位，但這反而可能讓自己違反原訂的策略計畫，而用市價單快速成交。當然，如果是市場流動性不足、波動劇烈時機，用市價單也許很不利，那還是用限價單會比較好。

下單類型3：停損單

在美股下單介面裡(例如：Firstrade)可以設定停損單，可分成停損賣單、停損買單，
(國外交易商有此功能，台股券商則可能大多沒有這個功能)

停損賣單是將所設定的賣出價格低於目前市場價格，它可以保護投資人目前已擁有的利潤或避免因價格持續下滑而使損失擴大。
此類委託單在市場價格到達或低於指定價格時，會自動轉為市價委託單。

停損買單則是指定的買進價格高於市價，當市價到達或高於指定的價格時，該單即被執行。
停損價、停損價限價訂單的買單要在市價之上，而賣單要在市價之下。

停損單種類：

• 停損價：停損價訂單買單要在市價之上，而賣單要在市價之下，
  當市價達到或超越你所選的價位後，該訂單會自動變成市價訂單。這種訂單保證觸即價位時會成交，但是不保證成交價位。NASDAQ的停損單，會以買價或賣價計算。
• 停損價限價：和停損價相似，差別在於觸即價位後，訂單會變成限價訂單而非市價訂單，代表這種訂單並不保證會成交，有可能得到更好的成交價。
• 追蹤停損價$：特殊的停損價訂單，當股價往有利方向發展時，這種訂單的停損價會以股價為標準，追蹤該股票的價格，並防止投資人遭受突然的損失。
• 追蹤停損價%：特殊的停損價訂單，當股價往有利方向發展時，這種訂單的停損價會以股價百分比為標準，追蹤該股票的價格並防止投資人遭受突然的損失。

追蹤停損價$、追蹤停損價%的範例：

市場先生想以20美元買進G公司，在沒有時間一直盯盤下，不想錯過股價可能會上漲的時間，更不希望損失超過3美元。

那麼就可以在G公司股票訂單上，設置追蹤停損價$或%($=以股價為標準、%=以股價百分比為標準)，

如果以股價為標準，價格跌了3美元以上，該股票將自動賣出，也就是說當G公司股價降到17美元時，會觸發追蹤停損自動賣出股票。

如果股票價格上漲到40美元，則追蹤停損的觸發價也會隨之上升，以40美元的價格來說，停損僅在股票跌至37美元以下時才會觸發拋售。

下單類型4：融資交易

• 融資 = 投資人預期未來股價會上漲，向券商借錢買股票投資

融資意思是股票信用交易的一種方法，投資人預期未來股價會上漲，想買進股票但是資金不足，
可以透過向券商借錢的方式來融資(借錢)買股，讓投資人能用較少的本金來持有這張股票。

融資使用時機：

1. 投資人預期未來股價會上漲，手中的資金不夠、或想是讓資金能靈活運用、或者是想擴大獲利，賺更多等，就透過融資向券商借錢買股票。

2. 當投資人以短線為操作策略，例如當沖掉部位，就先以融資方式買進，後續可以用資券當沖的方式，在當天就賣出結束部位。

詳細可閱讀：什麼是融資？

下單類型5：融券交易

• 融券 = 預期未來可能會下跌，因此向券商「借股票拿來賣」，未來在買進股票償還

融券是股票信用交易的一種方法，當投資人預期未來股票會下跌，但是手上沒有這檔股票，就先向券商借股票來賣，
這時預期可以賣在高點，並且在未來股價下跌後可以低檔買進股票來償還。

融券使用時機：
投資人預期未來股價會下跌，先付保證金向券商借股票拿去賣，之後當股價下跌，就可以用較便宜的價格買回這張股票來還給券商，從中賺取價差。

詳細可閱讀：什麼是融券？

快速重點整理：下單類型有哪些？

底下把這幾種下單類型整理成表格如下：

更多投資入門延伸閱讀：

1. 超過100篇新手入門文章分享

2. 美股開戶》推薦券商比較

3. 股票開戶》推薦的開戶券商

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5.逐筆交易教學懶人包-ROD/IOC/FOK差在哪？

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