開發策略 – 要建立正確的因果關係

最後更新：2021-06-18

在市場中，建立策略有兩種方式，

第一種方式是：
策略從某種假設出發，然後去找充足的證據證明這個假設可以賺錢。

比方說，假設：
「每年最受歡迎的股票報酬，會顯著低於最不受歡迎的股票。」

這種方法，通常邏輯大概都是對的，但結果不一定好。

理由很簡單，因為影響價格的原因有千百種，你假設的那一種就算正確，也不一定足以幫你獲利。

再者，任何的假設都有它的極限，不會適用在每一種狀況，但只要了解它的限制，它就可以是個好策略。

我個人喜歡這種方式，但它最困難在於如何構想出符合邏輯的關聯性。

第二種方式是：
由某種結果出發，不去管它的原因，只在乎找出足以證明它能賺錢的證據。

比方說：「KD高檔鈍化，創百日新高。」

這種方法，通常邏輯都有問題，所以邏輯不大重要，結果不一定差，但大多都是差的，畢竟遇到有效的策略機會本來就不多。

使用這方法，一定要經過非常嚴謹的回測驗證，決不是看到覺得有效就足夠。因為通常也會有其他千百種一模一樣的條件下，卻反而賠錢的情形發生，只是沒觀察到罷了。

大多時候我較常用這種方法，有點像在釣魚，比起第一種方式，這種方式找到好策略的機率更低，但有機會嘗試的次數比較多。

「謬誤有很多種，但正確只有一種，所以失敗容易成功難，脫靶容易中靶難。」–亞里斯多德