資產負債表是什麼？1分鐘看懂資產負債表

最後更新：2023-10-12

上市公司的財報，包含了資產負債表、損益表和現金流量表。股神巴菲特曾說過，閱讀財務報表，能了解一間公司的營運能力，尤其資產負債表特別重要。

這篇文章市場先生和大家介紹資產負債表，共分為底下幾個部分：

資產負債表是什麼？

資產負債表(英文：Balance sheet)是財務報表的一種，由資產、負債、股東權益所組成，能看出公司某一時間點的財務狀況、公司資源具體分佈的情況。

資產負債表分為左右兩邊，左邊為借方(資產)、右邊為貸方(負債及股東權益)，資產 = 負債 + 股東權益。

• 資產：代表資金運用去哪了(例如現金、存貨、設備機具、土地廠房)。
• 負債、股東權益：代表資金的來源(來自債主、股東)。

1分鐘看懂資產負債表格式

資產負債表： 全部的資產 = 負債 + 股東權益，等號的兩邊會是平衡的。

資產負債表是採用應計原則，應計原則的意思是，只要有合約有銷售，即使還沒真的收到錢也應該計入，因此像是應付帳款、應收帳款這樣的項目(應收但還未收到)，都要計算進去。

在呈現時，資產負債表的各項目通常會根據流動性高低順序做排列，流動的意思，通常就是在一年內可以實現/清償的：

• 資產：按照流動性高低排列，流動性就是資產轉換成現金的快慢程度，例如應收帳款月結30天，在一個月內可以拿到錢。如果是比較晚拿到錢，就會讓流動性變比較慢。
• 負債：按照到期日長短排列，從排列順序了解特定資產變現能力、這個負債急不急迫。
• 股東權益：通常按股本、資本公積、保留盈餘、其他，依這樣的順序排列。
  

資產負債表舉例

市場先生和朋友想合開一個書報攤，市場先生拿出30萬、朋友拿出20萬，再跟銀行借短期借款10萬元，共籌到60萬元資金。

一開始，市場先生跟朋友買了書架、桌子、椅子、有遮雨棚的小店面…等等，花了40萬元，又進了一些書共5萬元，剩下15萬則維持現金：

市場先生跟朋友開始賣書，有個熟人走過來說要買大量的書共4萬元，因為是大客戶，所以答應可以延後5天再付錢。市場先生跟朋友覺得存貨快不夠了，趕緊再進貨一些書共2萬元，進貨老闆說10天後再付款就可以了：

這就是一個簡易的資產負債表變動過程，每一個動作都會記錄在表中。

以下我們可以再整理一下從一開始到販售時發生的事情：

1. 資產：

市場先生和朋友，把自己的錢、借來的錢，拿去買書報攤要用的東西，就稱為資產。

因此在資產的項目中，你可以觀察到資金的用途，例如：現金、設備。

資產中的流動資產 – 存貨：

市場先生一開始進了一些書，總共5萬元，途中賣出4萬(存貨-4萬)，後來又進貨2萬(存貨+2萬)，最後的存貨剩3萬元。(在財務會計期間截止時，帳面上還沒賣出的書就稱為存貨)。

資產中的流動資產 – 應收帳款：

市場先生賣出一批書給客人，總共4萬元，也答應客人可以5天後再付錢。(應收帳款+4萬)

雖然還沒收到錢，但在賣出書的瞬間就被記下尚未收款，就稱為應收帳款。

2. 負債：

跟銀行借的短期借款10萬，就是負債。

債主會拿到固定的利息，且清償順位優先於股東。

負債中的應付帳款：

市場先生在販售途中進了一批書，總共2萬元，進貨老闆說10天後再付款就可以了。雖然還沒付錢，但買書的瞬間就被記下已付錢，就稱為應付帳款。(應付帳款+2萬)

3. 股東權益：

市場先生自己拿出存款30萬、朋友拿出20萬，這些出資額就稱為股東權益。

作為股東，享有公司獲利的剩餘索取權，也就是公司賺錢最終會由股東去分，但如果沒賺錢或倒閉，股東也完全承受風險。

資產負債表中的資產

資產科目(Asset)能看出公司擁有的各種經濟資源，公司運用這些資產能帶來利潤、現金流量。

資產會依照流動性由上往下排，分為流動資產、非流動資產兩大區塊：

流動資產

流動資產(Current assets)代表一年內可變現的資產，其中較重要的項目包含：

• 現金(Cash)及約當現金
• 短期投資
• 應收帳款(Receivables)
• 存貨(Inventories)
• 預付款項(Prepaid expenses)
• 遞延所得稅(Deferred income taxes)
• 等等

固定資產

固定資產(或稱為非流動資產 Non-current assets)代表無法一年內變現的資產，較重要的項目包含：

• 不動產、廠房及設備(Property, plant and equipment)
• 股權與長期投資(Equity and other investment)
• 商譽(Goodwill) – 商譽通常來自併購支付的溢價
• 無形資產(Intangible assets)
• 等等

其中，資產科目中，要特別注意「應收帳款」與「存貨」項目的異常變動，以下市場先生特別針對應收帳款、存貨來說明：

應收帳款

應收帳款(Receivables)是客戶向公司拿貨，承諾要付錢卻遲遲沒給公司貨款的總金額。

如果是公司長期無法收回錢，那應收帳款就會在資產不斷的累積增加，出現虛增資產的現象。

如果收到錢，應收帳款才能轉為現金，如果沒收到錢，應收帳款會變成呆帳。

存貨

存貨(Inventories)是指公司持有、以備不時之需的原料或產品，存貨增加可能代表公司貨都賣不掉，但也可能代表未來銷售將大增因此增加備貨，但大多數時候存貨異常增加可能不是好事。

在過去一個世紀以來，應收帳款與存貨是最容易發現公司盈餘造假的地方，值得留意。

資產負債表中的負債

負債是公司債權人對債務的求償權，依求償順序由上至下排列，負債可分為流動負債、長期負債。

流動負債

流動負債(Current liabilities)代表到期日一年內要償還的債務，較重要的項目包含：

• 短期借款(Short-term debt)、
• 應付帳款(Accounts payable)
• 應計費用(Accrued liabilities) – 含一些應付的合約、利息、工資等費用
• 遞延收入(Deferred revenues)
• 等等

非流動負債

非流動負債(Non-current liabilities)代表到期日一年以上的債務，包含：

• 長期借款與債務(Long-term debt)
• 遞延所得稅負債(Deferred taxes liabilities)
• 退休金與其他福利(Pensions and other benefit)：在美國通常金額較大
• 少數股東權益(Minority interest)：公司有其他高持股比的公司(51%~100%)，需合併報表呈現(財報加在一起)，其中非原本公司股權比例部分屬於負債項。*
• 其他

*少數股東權益：在GAAP會計制度記在長期負債項，在IFRS中則記錄於股東權益中。

在債務部分的分析中，我們通常會較在意公司的槓桿是否過高？償債能力是否充足？是否會有短期周轉不過來的風險？

資產負債表中的股東權益

股東權益(Stockholders’ equity)股東所擁有的價值，也是一間公司的淨值。

• 普通股股本(Common stock)
• 保留盈餘(Retained earnings)
• 庫藏股(Treasury stock)：通常是股東權益的減項，在美國因為庫藏股盛行，有時會因此導致股東權益為負值
• 資本公積：公司現金增資時從溢價中增加的利益(僅台灣因為以前規定股票面額10元，因此有這項)
• 其他

股東權益部分，則是在意公司原有股東的利益是否有被稀釋？

如何從資產負債表 看出公司好壞？

三大報表通常會交叉比對，很難單從一個項目看出好壞。

資產負債表像是一間公司的健檢報告，評估公司資金從哪裡來、有哪些負債，

透過資產負債表來觀察資產、負債、股東權益、無形資產後，建議也結合損益表、現金流量表來進行綜合分析和判斷，才能看出一間公司體質是否健全，才能看出這間公司經營能力、償債能力，讓投資人能更了解公司的整體營虧、財務狀況、安全性，並且能避開做假帳的公司。

舉例來說，當損益表上出現利潤大幅增加，而資產負債表出現大量應收帳款和存貨，但現金流量表卻沒有大量現金淨流入，這就很可能是公司利用假帳交易操縱利潤。

一般透過這些財務比率，評估一間公司好壞，會從底下幾個方向來觀察：

1. 將同公司今年的報表和過去幾年互相比較。
2. 將公司和同產業的報表互相比較。

把同公司歷史績效比較、同產業比較、觀察異常增加或減少的數字，才能了解公司營運狀況，讓投資人評估是否適合投資。

如何查詢公司 資產負債表 的數字？

國內查詢網站可至：Goodinfo!台灣股市資訊網(以台積電為例)

國外美股查詢網站可至：Morningstar(以Apple為例)

快速重點整理：資產負債表怎麼看？

1. 資產負債表是財務報表的一種，由資產、負債、股東權益部分組成
2. 會計上資產負債要左右平衡： 資產 = 負債 + 股東權益
3. 資產科目中，要特別注意應收帳款(應該收但還未收回的款項)、存貨(公司存貨的流動性、存貨資金占用量)。
4. 分析公司償債能力，可用流動比率、速動比率來看出。
5. 如果想要透過資產負債表，評估一間公司好壞，要將同公司歷史績效、同產業比較。

更多財報教學，可閱讀：財報怎麼看？新手看懂財務報表分析教學

額外分享幾篇文章：

1. 股票新手入門教學懶人包 – 市場先生帶你買進第一支股票

2. 損益表怎麼看？ 營收、費用、淨利介紹

3. 現金流量表教學-現金流量表該怎麼看？（現金流量表範例解析）

加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財，
解決投資的煩惱！

最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！