一張表看懂各種投資商品報酬率(定存、債券、股票、房地產、儲蓄險)
最後更新：2023-12-15
「我想開始投資，但不知道該買些什麼？」
之前一位網友提到，她覺得錢放在銀行定存成長很慢，
因此他考慮做投資，但看來看去除了買股票以及有朋友跟他推儲蓄險以外，
一問之下我才發現，他的錢存在銀行竟然還是活存…報酬率非常的低。
但他並不知道其他的投資商品還有哪些、該選擇哪一種？
本文市場先生會告訴你：
到底各種投資商品年化報酬率大約是多少？
投資最重要的當然就是報酬率
因為透過時間的複利效果，只要多個1~2%報酬，
長期複利下來報酬高低的成果會差非常多。
以下市場先生整理最常見的幾種投資商品，
對於穩定配息的商品我就取今天的殖利率(2018/09)，
獲利不穩定的商品，就統計它們相對長時間下的年化報酬率(10年的報酬率)。
其中黃金和房地產增值都不算有穩定報酬的投資標的，但因為很常見所以還是把它列進來。
根據基準利率不同，也許未來過幾年各種投資理財產品報酬率也不大一樣，
但你可以知道自己在投資上有哪些選擇方向，以及可能的成果：
觀察長期報酬率要注意2件事
注意1. 報酬率越高的商品通常風險(波動)越大
例如：長期平均年化報酬率6%的投資，長期指的一般是10年、15年去計算複合年化報酬，
但如果你只單看1個年度，很可能今年是+30%、明年是+2%、後年是 -15%。
有些商品的不確定性較大，但長期平均的報酬比較高，
有些商品不確定性比較小，但長期平均報酬也低一點。
注意2. 過去報酬不等於未來報酬
有些投資商品性質是每年大致有穩定報酬，有些則是起伏很大，
有些則是在不同時期受當下環境影響，
例如債券的報酬率，會取決於當下的利率環境，低利率時期的整體報酬較低、高利率時期的整體報酬較高，
又例如升息時期債券報酬會比較差、降息時期報酬會比較好，
或者股市在高估值的年代，過去一段時間報酬看起來會比較好，但未來一段時間可能就會相對比較差。
因此單純看過去一段時間的年化報酬只能做為參考，不能單純的拿它來預測未來長期報酬。
所以少部分的利率類指數，也會列出的是當下的殖利率，那會比投資標的歷史年化報酬更值得參考。
這裡只是根據過去資料列出統計結果，
未來狀況仍需要研究以及有很多不確定性，千萬不要看到過去高報酬就投資。
以下市場先生對各類投資商品簡單整理一些的重點：
1. 銀行定存
| 投資商品類型 | 報酬率 |
| 銀行 – 活期存款 | 0.2% |
| 銀行 – 定期存款 | 1.0% |
| 銀行 – 外幣定存(美金) | 2.0%-2.5% |
存款應該盡可能只保留緊急預備金，其他的用在定存或投資，
單純原因就是報酬率太低，有太多其他工具可以創造較高的報酬率。
重點1. 除了少數生活費用以外，多的錢不要活存(才0.2%)，銀行就是靠你的活存在賺錢的(笑)
重點2. 外幣定存報酬率比較高，不過也要注意匯款手續費以及匯差變動
最新的定存利率/優惠特案，以及定存知識，可閱讀：
2. 債券投資
| 投資商品類型 | 報酬率 |
| 債券 – 台灣10年期公債殖利率 | 0.85% |
| ETF – 美國整體債券市場(5年) | 1.38% |
| 債券 – 美國10年期公債殖利率 | 2.9% |
| 債券 – 美國10年期公債殖利率 | 3.1% |
| ETF – 美國投資等級債券 | 3.6% |
| ETF – 美債7-10年 | 4.0% |
| ETF – 新興市場高收益債 | 4.3% |
| ETF – 新興市場政府債 | 5.9% |
| ETF – 美債20+年(長期債) | 6.0% |
| ETF – 美國高收益公司債 | 6.2% |
大多數人喜歡債券的原因就是有固定的報酬率並且非常不易傷到本金，
在台灣一般人比較沒機會買債券，而且台灣的公債報酬率極低(也買不到)，
因此債券投資大多是透過債券基金或債券ETF，去投資美國的債券或海外債券。
要注意的是，債券的報酬受當下短期利率及長期利率影響，報酬取決於當下的利率環境，包括利率的高低、期間的升降。
因此統計當下，美債殖利率(10年債)大約在3%，代表當下投資10年債預期未來10年(利率不變的情況下)會得到3%年化報酬。
但過去一段時間，投資中期債(7-10年公債)、長期債(20+)年債，報酬都超過3%很多，主要源自於統計期間很長一段時間的降息帶來的報酬提升，但這在未來並不見得能複製。
重點1. 債券基金及ETF的淨值走勢與利率走勢相反，短期債券受利率影響小、長期債券受利率影響大。
重點2. 同類型債券，經理人決策對成果影響不會差太多，因此選擇的重點是費用率越低越好。
重點3. 債券每年的報酬相對平穩，但如果長期(10年以上)投資，債券報酬幾乎一定輸給股票。
重點4. 債券領到利息要再投資，才能有複利效果。如果你希望持續再投資，債券ETF其實就是一種持續再投資債券的投資組合。(可閱讀：債券梯)
重點5. 若要到期前希望穩定配息及到期時有確定報酬，可以直接買債券或買目標到期債券基金。
重點6. 債券最大的風險是違約，沒違約時高風險(例如新興市場、高收益債)的債券報酬率都頗高，但違約率提高的年度淨值會大跌。
債券ETF投資的介紹與教學，可閱讀：
3. 股票投資
| 投資商品類型 | 報酬率 |
| ETF – 新興市場中大型股 | 1.6% |
| 股票 – 台股中小型股 | 3.6% |
| ETF – 全球中大型股 | 5.9% |
| ETF – 0050ETF | 8.9% |
| 股票 – 台股加權指數(台幣) | 9.5% |
| 股神巴菲特報酬率(10年) | 10.3% |
| ETF – 美國小型股報酬 | 10.6% |
| 股票 – S&P500指數 | 10.8% |
股票投資是最有機會創造高報酬，但也最有可能讓人虧損的一種方式，
可以直接買進股票，或透過ETF、基金來持有一個股票投資組合。
要注意的是，上述除了台灣股市以外，其他都是以美元計價，包括像是新興市場、全球中大型股等等，會受到匯率影響。
重點1. 大量分散投資就等於跟隨經濟成長，雖然不見得能大賺，且波動劇烈，但足夠長期而言幾乎能確保會獲利。
重點2. 這裡的報酬率都是買進並長期持有的報酬，如果頻繁買低賣高要小心交易成本。
重點3. 即使經過2008年金融海嘯依然可能有6%以上報酬率。
重點4. 如果擔心買在高檔，用定期定額就可以買在平均價位。
重點5. 如果很想成為股神，你不用學投資，直接去買巴菲特股票就好(代號BRK.A或BRK.B)，但股神已經89歲囉。
股票投資的相關文章可閱讀：
4. 房地產
| 投資商品類型 | 報酬率 |
| 房地產 – 台灣租金報酬率 | 1.0%-2.0% |
| 房地產 – 房地產指數 | 2.4% |
| ETF – REITs | 7.3% |
房地產分成賺租金或賺價差，
REITs是被證券化的不動產，
例如某一棟商業大樓有穩定收租，你可以透過REITs持有大樓一部份利潤分享權賺取租金。
但REITs的收益性值和債券有點類似，因此統計期間的高報酬其實也是受到利率影響，未來不一定能完全和過去相似。
重點2. 台灣房價租金比目前是全球最高，房子很貴，好的投資機會也許還是有，但需要花很多成本搜尋。
重點3. 亞洲華人的房地產行情和國外歐美不動產行情差很多，在歐美房地產多有折舊問題也不會一直漲。
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5. 其他常見投資標的(儲蓄險、黃金)
| 投資商品類型 | 報酬率 |
| 儲蓄險 | 2.0%-3.5% |
| 商品 – 黃金 | 3.5%-4% |
儲蓄險基本上就是保險公司拿你的錢去買債券，報酬取決於當下利率。
差別在於儲蓄險是固定配息並且可拿回本金，但你買債券基金或債券ETF則是淨值會波動。
儲蓄險作為投資標的，優點是沒風險，缺點是綁很久，低於6年幾乎報酬率很難超過2~3%以上，
如果要讓金錢運用多點彈性，可以考慮錢放在外幣定存也有類似的報酬率，只會綁半年一年。
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另外中華民族都很喜歡買黃金，但黃金主要是抗通膨功能，
黃金不會生利息、買賣手續費高也是要注意的問題，
因為它波動不大所以費用高就蠻痛的，
如果目的是要短期買賣賺價差，用差價合約保證金工具去交易黃金手續費會低非常非常多。
可閱讀：
總結心得：
巴菲特的合夥人查理蒙格曾說過一句話：
拿著鐵鎚的人，看到什麼都像是釘子——查理·蒙格(Charles Munger)
意思是，如果你只懂一兩種投資工具時，你可能會覺得方法報酬率差、使用處處受限，
但如果會運用的商品、工具、方法越多，你就更有機會找到更輕鬆容易的獲利方式。
看完這篇，你應該要瞭解到各種商品都有它的特質，
從中可以挑選出適合自己的商品與操作方法。
市場先生建議如果對投資有想要多研究，
從學習ETF開始對新手是相對容易入手的方向，
可閱讀：台股入門教學》ETF投資懶人包
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市場先生您好，請問特別股被歸類在哪一塊呢？報酬是多少
特別股歸類在股票，在基金裡面也有一類是特別股基金，主要是給固定報酬類似債券，但又分成是否可轉換成一般股、是否到期會被收回、以及當年如果虧損不配息隔年是否會補發
目前查到美股特別股ETF大概10年年化報酬是6.3%左右
市場先生您好：
請教您
ETF – REITs
的十年年化報酬率 7.3%
是如何得出的呢
市場先生您好：
請教您
ETF – REITs
的十年年化報酬率 7.3%
是如何得出的呢
我後面有列一個指數，用那個指數的10年年化報酬率算的
當然這個數字會受統計周期的變化，就做一個大致的參考這樣
1.請問如果投入500萬台幣買spy、ivv、voo，平均年化報酬率有10%嗎？
2.除了內扣費用率0.09%、0.04%、0.03%之外，還有其它費用嗎？
3.如果以國內複委託購入，費用率是多少？
4.這3支ETF都是季配息，每年會扣30%稅嗎？那豈不就吃掉10%的年化報酬率了嗎？
5.求解答，謝謝您！
請問上述各類ETF的年化報酬率應該未扣除相關申購贖回管理費,稅等費用吧? 黃金商品,債券也是?
對呀只會含管理費。畢竟交易手續費每個人、每家經紀商都不同。
1.請問如果投入500萬台幣買spy、ivv、voo，平均年化報酬率有10%嗎？
2.除了內扣費用率0.09%、0.04%、0.03%之外，還有其它費用嗎？
3.如果以國內複委託購入，費用率是多少？
4.這3支ETF都是季配息，每年會扣30%稅嗎？那豈不就吃掉10%的年化報酬率了嗎？
5.求解答，謝謝您！
1. 不一定，越久機率越高，但還是不一定。
2. 買在折溢價、手續費、稅。
3. 詳見複委託文章，各家不同但都差不多貴。
4. 如果是這樣你覺得有人會買嗎。不確定你怎麼算的呢？