如果有一檔股票從 10元漲到 100元，你會賣掉它嗎？

最後更新：2021-12-09

「如果有一檔股票從 10元漲到 100元，你會賣掉它嗎？」

在一次的演講中市場先生問到這個話題。

「會賣的舉手？」

大部分人都舉手了。

「不會賣的舉手？」

有少數幾個人舉手。

到底該不該賣出，
每個人都有自己的判斷方式，

但一定要符合 2個原則：

1. 不能只用「賺多少」來決定要不要賣

2. 不能只是選擇「永遠不賣出」

字面上有點難懂，
看完下面這兩個「真相」你就懂了：

真相1. 在 100元會賣出的人…其實在12元時你早就賣了

「賺夠了就賣出。」
問題是：賺多少才夠？

真相是在 100元會賣的人，
早在12元時 賺 2元就賣掉了，後面那 88元實際上是賺不到的。

因為在上漲到12元的當下，你並不知道 後面到底還有多少漲幅。

別以為在 12元賣的人很傻，
其實他也賺進了 20%。

用賺多少來決定出場，通常不是最好的選擇

比方說賺 20%就出場，
這種單純的「停利」出場方法並不是不可以，
而是 通常會有其他更好的選擇，
畢竟市場不會配合你設定賺 20%出場，就真的只上漲 20%就停了。
後面那 88元的上漲，即使只賺到一半44元，
也比只賺 2元多了 22倍。
換句話說，
一次好的出場帶給你的效益，
有時候可能是單純停利的 20倍以上。

那麼在 100元時，選擇「不賣出」的人難道是正確的嗎？

來看看下一個真相：

真相2. 漲到 100元不賣出的人…如果跌回 10元你可能也不會賣

對於「買進持有」並且選擇不賣的人，
股價從 10元上漲到 100元的過程他一定可以全部賺到。

問題是，
當股價又從 100元跌回 10元時，
買進持有的人通常也很容易全部賠到。

因為，他沒有為出場做任何準備。

別對定存股太執著
「賺價差」有時候會比「領股息」多好幾十倍

買進後沒打算賣的人，
通常是想買個定存股穩穩的「領股息」

假設當股票 10元時，每年現金股利是 1元，
等於每年的殖利率是 10%，已經很不錯了 (但這數字實際上很少見，或者公司通常有問題)。

但如果真的在 100元賣出，賺 90元的價差，
等於你一次拿回了原本要花 90年才有的現金股利，
換句話說，一年內你就拿到了 900%的報酬。

當然這不是絕對的標準答案，
因為當 股價 100元時股利也一定很高，
股價也有可能繼續往上漲到 200元。

我想表達的是：
如果沒有先準備任何出場動作，
也許有可能損失了原本可以 省下 90年時間的機會。

任何投資都應該要有出場方式。

但投資不是定存！
沒有任何投資，是可以永遠持有的。

有興趣你可以去研究50年前S&P500或道瓊工業指數的成分股，
看看當年的成分股到今天還剩幾檔、看看那些消失的公司後來表現如何。

你確定不準備出場機制可以嗎？

舉個簡單的例子：
台灣50ETF 夠安全了吧，
那假設有一天了，蘋果公司(AAPL)這品牌突然不行了，
台灣50ETF成分股中大半是電子股，其中也有很大比例的公司屬於蘋果供應鏈，
這時你還會繼續抱著嗎？

這題同樣沒有標準答案，只是你得先想一想。

未來意外變數有很多種，不一定會發生、我們不會知道發生的是哪一種，
但每次進場投資買進背後一定都有理由，
只要有進場的理由依據，當這個理由依據消失，就該賣出，
買進永遠不賣，只是賣出的理由沒有發生，並不代表賣出的理由不存在。

快速總結：

1. 用停利 (賺多少錢) 來作為投資的出場方式，通常不夠好。

2. 任何投資都一定要有出場方式。即使是定存股也要準備好退場機制。

分享這篇文章，
希望對你的投資有所幫助。

額外分享幾篇文章：

1. 想了解如何出場？可以看這篇

股票何時該賣出？判斷準則

2. 關於投資的出場方法，我推薦看一本書
《幽靈的禮物》 – 一本交易必看的經典

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