如何管理退休金？看看量化交易投資大師怎麼做
最後更新：2024-03-20
管理退休金要怎麼做？自己管還是給別人管？
有天吃飯的時候朋友問到，我會不會把錢給專業人士幫忙操作。
我說我的答案是：會
他很困惑，為什麼我自己懂投資，還會願意給別人管理資金？不是應該自己操作就好嗎？投資是否可以交給別人？以下來談談觀念，以及分享一位投資大師是如何管理自己的退休資產。
投資的目的是高報酬率，還是讓你生活更好？
我說，就是因為對投資了解，
我知道投資理財對我的意義，
是讓人生中擁有更多自由的時間和更好的生活品質，
而不是擁有更高的報酬率。
創造高報酬率有它的難度與隨機性，而且必須承擔更多風險，
而無可避免的，也必須花更多時間研究與管理。
並非每個人都是專職投資人，時間不會100%的花在研究投資上，
每個人都有工作、家庭、創業、其他人生目標，而不是一輩子研究投資，
有好的專業分工本來就對大家都更好。
就像你不會為了健康養生而去讀7年醫學院一樣。
而且資金累積到一個程度，本來一個人的投資知識和策略範圍就有極限，也會需要分散風險。
不要把手段當成目的。在投資裡面，報酬率是手段，但更好的財務狀況與生活品質才是目的。 – 市場先生
看看一代投資大師，如何管理他的退休金？
在《他是賭神，更是股神》這本書中，
作者艾德華索普Edward O’ Thorp是全球公認的投資大師，
他是最早開啟量化交易的一群人之一，也曾經管理巨大的資金，報酬率非常可觀。
在1969-1988期間，他管理的兩檔避險基金，年化報酬率分別是19.1%、15.1%，而且無一年虧損。
對比之下同期S&P500年化報酬率是10.2%。該基金後來資產規模有超過10億美金以上。
在1994年之後8年多時間，管理另一檔避險基金，年化報酬率約18%，同期S&P500報酬率約10.7%，管理資金規模5億美金以上，至2002年後退休離開市場。
“PNP*歇業的同時，我領悟到「生命要花在值得的地方」。”-艾德華索普
“決定收攤**更重要的原因是我認為賺夠了…我想要享受孩子及他們的家家庭時光，還有旅行、閱讀與學習。”-艾德華索普
*PNP是索普管理的避險基金之一，1989年因為捲入逃漏稅案被迫結束營業，投資部位超過10億美金，年化報酬率18.1%。
**索普在2002年結束第二間避險基金「稜線合夥公司」，往後開始退休生活。
索普在2002年後不久就慢慢退出市場了，
擁有如此高的投資能力，你認為他會怎麼管理自己的退休金呢？
索普在《他是賭神，更是股神》這本書中他提到了他退休金的規劃：
1. 分散投資在幾個他熟悉的避險基金上
2. 買進巴菲特的股票(波克夏BRK)
“就在買進波克夏股票不久後…我也開始將資金投資在其他避險基金上。和華爾街中最聰明、最富有的人建立關係，我也因為分散個人的投資而獲益良多。”-艾德華索普
這兩項雖然屬於主動投資，但並不是靠索普自己去投資操盤，而是交給別人去投資。
有趣的是，
即使是一代投資大師，退休後也不打算靠自己管理自己的資金。
他選擇把資金交給別人管理。
一方面的因素是對他而言時間比金錢更加重要，
另一個原因則是透過把資金交給不同的人管理，也是適度的分散投資風險。
當時在看這本書時，看到這段讓我思考了很久，
我們學習投資到底是在追求投資的技術？還是在追求生活品質與財務安全？
而索普已經幫我們做出了一個示範。
可閱讀：《他是賭神，更是股神》讀書筆記
別輕易把錢交給別人管理，錢交給別人管理的2個前提，缺一不可
雖然說最理想的狀況是可以把錢交給別人管理，
但遺憾的是現實沒那麼理想，大多數人把錢貿然交給別人，得到的結果通常不大好。
必須符合以下條件，才可以把錢交給別人管。
1. 自己已經具備了足夠的專業能力
有辦法分辨幫你操作的風險與策略特質，這點的關鍵是你必須知道自己有幾兩重、不要高估自己的判斷能力。
2. 遇到好的基金或資金管理者
這種對象本來就很稀少，這需要點緣分，因為大多時候你根本搞不清楚對方怎麼管理資產、是不是在唬爛，也無法辨識風險，這種就不行，寧可錯過好機會也不可以亂投資。
市場先生叮嚀：
記得，如果你聽不懂的投資，就不要碰。聽不懂也許是知識不足，但也可能是對方不想讓你懂，而無論哪種都不該投資。
對一般人來說，我們無法像索普那樣對避險基金或其他投資工具有很深的理解，但依然可以用例如S&P500指數ETF，或公債ETF來達到同樣不需積極管理且有資產配置與分散投資的效果。
雞蛋不要放在一個籃子裡，即使符合上面條件，交給別人管理的錢不能超過30%
另外很重要的是，即使交給別人管比例也不應該太高，
例如頂多30%資金，這可以避免風險過於集中，因為我們永遠都有可能犯錯。
除非資產多到一個程度，才會提高更多比例交給別人管理。
而一般人不符合以上條件是很正常的，所以錢還是自己管就好。
索普顯然在專業性和對其他資產管理者都非常熟悉，
但對其他大多數一般人來說，無論是知識不足或是沒有遇到好的對象、沒有分辨能力，這對90%的人都是正常狀況。
所以絕大多數時候，資金還是自己管理會更好，而不是盲目交給別人管理。
如果你想把錢交給別人管理，
首先需要的是提升足夠的專業能力，其次還需要一點緣份。
退休金管理快速總結：不要把手段當成目的
1. 不要把手段當成目的，你投資是為了高報酬率還是為了更好的生活品質？
2. 可以交由別人管理金錢與投資，但有嚴格的條件、且僅能部分比例給別人管。對絕大多數人(大概90%)我建議錢都還是自己管往往會更好。
如果資金無法交給別人管、要靠自己管理，建議可以從ETF開始，更多ETF的教學，可閱讀：ETF新手入門教學系列文章
更多退休相關的文章：
1. 退休規劃怎麼做？退休金存多少才夠？(附退休理財規劃試算)
3. 退休要準備多少錢才夠？一個詳盡的免費退休規劃試算工具介紹
4. 工作40年能退休嗎？退休計算機試算EXCEL(免費下載)
加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
50歲之前想退休一定要懂理財，
解決投資的煩惱！
最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。
線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結
如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！
I can not agree more!!! 謝謝您！