投資新手入門 (七) 我該學會哪些金融商品? 新手必學4種投資工具 – 股票、期貨、權證、選擇權

最後更新：2021-06-01

上一篇文章提到：<影響投資成敗最大的因素，其實是…「資金」>

接下來，
需要的是投資工具和方法！

金融商品就像是一個工具箱
你不一定要每樣都精通，但會用越多越好

這 4種投資工具，建議 投資新手 都試過一次：

1. 股票
2. 期貨
3. 選擇權
4. 權證

對一個投資工具，
最重要的就是知道它的特性、優勢、以及缺點和風險。

為什麼沒有 “基金“？
這單純是市場先生個人的偏好，想學基金也是可以，
基金是把資金委由他人管理，在資產增加的後期很多人會選擇用基金操作，
不過我認為新手在初期能從基金裡面學到的事情比較少。

可以參考這篇文章第一次投資，應該買股票而不是買基金

為什麼要每個 金融商品 都試過? 只學其中一種不行嗎?

有 3個原因：

1. 學會選擇權、權證，不代表你一定要天天操作它，
就像放在工具箱裡的工具，
有一天你需要時，它會派上用場。

2. 各種商品間，都有相互關係，

多了解各種商品，對其他投資的敏銳度也會變高。
例如：
可能有個股票主力透過權證操作隔日沖策略，
如果你不知道，可能隔天就會買在很差的價位。
又例如：
外資可能在期貨大幅做空，大盤可能近期不會太好，
如果你不知道，可能會錯過一些更好的進場時機或出場時機。

3. 透過嘗試不同投資工具，找到特別擅長使用的一種。
每個人對投資工具的敏感度都不大一樣，
有些人很擅長股票，也有些人很擅長期貨，
萬一很幸運找到一樣你擅長的工具，那就賺到了，
每樣試過以後，都沒有感覺，那也沒太大損失。

接著，市場先生幫你快速的整理一下這4種投資工具的重點：

1. 股票 的投資重點：

股票的特性：
股票是分享企業的風險與獲利最簡單的工具

股票的優勢：
1. 長期而言，大多數企業每年平均約報酬 5~10%
2. 從歷史角度來看，股票長期投資的效益遠高於債券，是最佳投資商品
3. 有許多財報、籌碼數據可以提高投資效益。

股票的缺點和風險：
1. 短線進出成本很高，越頻繁進出，賠錢的可能性就越高
2. 很雷的企業有很多，如果不謹慎，很可能會損失慘重
3. 做空 (看跌) 比較不容易。

股票的分析重點：
1. 股價是否夠便宜？
2. 企業未來是否有成長潛力？
3. 長期持有是否安全？
4. 企業競爭力是否能長期維持？

延伸閱讀：認識股票入門

2. 期貨 的操作重點：

期貨的特性：
用很低的交易成本，買賣很大量的資產。
在台灣最常被交易的是 “台指期貨”
而在國際上常被交易的期貨包括 原油、金屬、農產品等原物料，以及股價指數等等。
另外，期貨常有個誤解，就是被認為風險很高，
但其實真相是，期貨可以自己控制槓桿大小 (保證金多寡)，
因此，期貨風險比股票還低是有可能的。

期貨的優勢：
1. 交易成本很低，可以承受頻繁買賣 (只有股票的 2% ~ 10%)
2. 做空容易 (方便避險、投機)
簡單來說，
如果單純只想買賣賺價差，期貨會比股票好用非常多！

期貨的缺點和風險：
1. 如果錯誤使用，槓桿會過大 (通常是保證金放太少)
2. 在台灣，能交易的期貨商品有限，除了台指期貨以外，其他流動性都較差
3. 海外期貨交易的保證金很高、單位金額大，新手錢少不建議嘗試。
4. 長期持有期貨，並不會創造任何價值，單純只能拿來投機操作。

期貨的操作重點：
1. 資金一定要充足 (以一口小型台指期貨來說，建議最少準備10萬元保證金)
如果有人跟你說 2萬元最低保證金就能操作期貨，
這個人根本就在胡說八道。
2. 因為槓桿高，資金波動大，所以一定要有良好的停損概念。
3. 操作期貨的關鍵，是掌握漲跌的大方向。
4. 以台指期來說，外資有非常大量的期貨部位，是觀察的重點。

延伸閱讀：3分鐘期貨入門

3. 選擇權 的操作重點：

選擇權的特性：
選擇權又分為買方、賣方，
買方就像在買樂透，風險有限，獲利無限，但獲利機率低
賣方則是像在賣樂透，風險無限，獲利有限，但獲利機率高

在台灣最常被交易的是 “台指選擇權”，
其它則因為成交量太低，不適合操作可以忽略。

選擇權的優勢：
1. 交易成本又比期貨更低 (槓桿大)
2. 做空容易 (方便避險、投機)
3. 選擇權買方有風險有限、報酬無限的特性
4. 如果你很喜歡樂透，那選擇權比樂透彩有利多了，
至少選擇權的費用不用供養許多的投注站。
(彩券和刮刮樂 一張成本約 8~10%，但選擇權的交易成本約在3%以內)

選擇權的缺點和風險：
1. 選擇權買方，勝率低，價值會隨時間遞減
如同買樂透，雖然獲利潛力大，但手上的選擇權很可能100% 失去價值。
2. 選擇權賣方，雖然勝率高，但有風險無限的特性
一次偶發的意外，可能就會賠掉1~2年累積的獲利。

選擇權的操作重點：
1. 操作選擇權不見得需要掌握方向，
但最關鍵的是還要掌握”時機”。
2. 無論買方或賣方，都不宜太長時間持有選擇權，
對買方來說，長時間意味著價值減損，
對賣方來說，時間越久雖然賺得多，但碰上劇烈意外的機率就變高。
3. 當選擇權賣方，屬於”資本事業”，資金一定要充足，
要想像自己在開保險公司，平常大多時候小賺，但要能忍受偶而的大賠。
4. 當選擇權買方，要想像自己在買樂透，不能夠投入過大的資金，
就像買樂透，你不會一次就拿自己一半的月薪去買一樣。
5. 要長期穩定操作，資金一定要充足，
如果有人跟你說 5000元就可以開始玩選擇權，
我認為這人十之八九在胡扯，
5000元真的只能玩玩、過個水而已。

可閱讀：3分鐘選擇權入門

4. 權證 的操作重點：

權證的特性：
權證特性和選擇權買方類似，
由券商擔任賣方，也跟買樂透彩很像，
和選擇權的差別在於，
選擇權你可以自己擔任賣方或買方 (你可以買彩券，也能賣彩券)
但權證，你只能擔任買方 (你只能買彩券，不能賣彩券)

權證 跟 股票選擇權的 買方 一模一樣，
但在台灣因為股票選擇權不盛行、流動性很差，
而權證近年因為券商大量廣告推行，變成是股票選擇權的替代品。

權證的優勢：
1. 交易成本很低
2. 做空容易
3. 風險有限、報酬無限、勝率低，跟樂透類似

權證的缺點和風險：
1. 權證勝率低，價值會隨時間遞減
如同買樂透，雖然獲利潛力大，但手上的權證很可能100% 失去價值。
2. 因為賣方是由一些券商擔任，投資人只能當買方，
換句話說，價格、流動性的主控權掌握在他們身上，
萬一遇到沒良心的券商，任意操控價格，買家是輸多贏少。

權證的操作重點：
1. 絕對絕對不要長期持有，建議最多不要持有超過5天，
因此對時機的掌握度要很高。
2. 要控制風險，不要因為波動大，就不停損。
即使虧損50%，停損了至少還能拿回50%。
3. 不要因為它是買樂透，就投入過多的資金，
目標應該放在長期穩定的獲利方法。
4. 多運用”時機財”，市場上有些因法規或群眾情緒，會造成大幅波動的時機，
都要好好把握。

可閱讀：3分鐘權證入門

了解最重要的幾個投資工具後，
接下來是一些提高投資成功率的分析方法。

待續…

下一篇文章：<我應該學會哪些投資方法?>

投資新手系列文：

1. 我要怎麼開始學投資？

2. 投資開始前要準備什麼？

3. 第一次投資，應該買股票還是買基金？

4. 第一次開戶，要注意些什麼？

5. 投資新手要怎麼開始，才不會賠錢？

6. 影響投資成敗最大的因素，其實是…

7. 投資新手應該學會那些投資商品?

8. 投資新手應該選什麼投資方法?

9. 投資新手最常犯的10大錯誤!?

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