短線交易是什麼？短線交易成功的 4個原則
最後更新：2022-11-09
先前在 錢少，投資會遇到什麼問題？ 這篇文章中提到，
短線交易有些缺點，
首先做短線花時間，進出越頻繁，需要觀察市場的頻率就越高，不然怎麼找機會呢？
再來短線上的對手超強，市場上一流的高手都在短線區域裡，你們等於是同一分組的競爭對手，一個人的損失就是另一個人的獲利，
短線交易也提高了頻率，導致交易成本增加，要有更大的獲利來戰勝交易成本，
而且從身邊觀察，在機率上，短線交易大多是9死1生，
所以平常我不推薦短線交易。
但短線交易值不值得做呢？
市場先生認為 時間金錢允許，應該嘗試一下短線交易。
不是說要靠短線交易賺錢，那看緣分，
而是試完之後，你會對投資市場及對自己的貪婪恐懼有更深刻的理解。
短線交易是什麼？
短線交易，指的是當沖到持有數天的交易，
短線交易通常指買賣在1周以內發生，最短一天以內當沖，
當沖交易，就是在幾小時、幾分鐘、甚至幾秒鐘內完成買進和賣出，不持有部位過夜。
這些都屬於短線的範疇。
短線交易優點：
- 順利的話，賺得很快。
- 風險被持有時間控制，承受大幅跳空的機會比較少。
- 策略好壞很短時間內就被驗證。
如果想最短時間有高獲利，短線交易是個好方法。
以做生意來說，就是週轉的很快，當然這是假定你賺錢的情況下。
除此之外都是缺點，
想最快賠光，短線交易絕對能幫上忙。
短線交易缺點：
- 不順利的話，短線交易賠得很快。交易頻率越高賠越快。
- 交易成本高，很難戰勝交易成本。
- 需要較多時間關注市場。
- 市場很隨機、競爭很激烈、對手很強。
- 需要很強的心理素質。
只有認清自己實力的人，才有短線交易的本錢。
短線交易的4原則
短線交易上我分享 4個原則做為建議：
1. 控制每次投入的資金，限制單筆損失
一般交易的書籍中，會建議短線上單筆最大損失控制在總資金 0.5%~2%以下，
資金部位越大，單筆損失比例要越低，低於0.5%是比較理想請的情況。
不要小看0.5%很少，
例如可以一兩周內就產生5~10筆交易，如果剛好每筆都虧損0.5%，那一周就是2.5%~5%的損失。
假如單筆虧損變成2%，那就是10%~20%的損失，要挽回的難度大多了，離歸零的距離也更近許多。
0.5%到2%的損失太少、很難控制？那代表你本金太小，請先去累積本金。
市場先生提示：實務上，連續虧損時要根據當下資金規模等比例去調整單筆損失金額上限，
例如設定每筆交易2%損失上限，資金從100%虧損到98%，下一筆交易損失上限的不是2%，而是98%資金的2%，這樣能在績效不利時避免本金損失太快。
2. 先求生存，再求獲利
交易成本是短線交易最大的敵人，
以台灣的股票為例，每次交易成本0.4%，
簡單試算，125次買賣大約就會虧掉 50%資金。
如果會賺錢，少資金也能賺的比長線多。
但請先活下來、打平交易成本再說吧！
這也是為什麼，短線交易一定特別注重交易成本，
像是期貨這種衍生性商品，交易成本遠比股票低數倍，算是短線交易上很基本的工具之一，
沒有人會使用交易成本昂貴的工具在做短線。
如果連交易成本都打不過，那就不用考慮短線的方式了。
3. 了解自己在賺什麼錢
很有趣的一點是，有些人使用一些投資方法，卻說不出所以然。
比方說，有些人看均線、黃金交叉買進，但問他為什麼這樣為什麼可以賺錢，他卻說不上來。
基本面分析和籌碼面分析這類問題較少，用技術分析的人普遍都有這種問題。
這在短線交易尤其嚴重，因為如果你不清楚賺錢的理由，那虧損失你也不會知道原因，
萬一某個時間點出現連續虧損，
到底連續虧損只是暫時現象、撐過去就沒事，
還是說策略已經失效了呢？這對短線交易者來說這相當於失業危機。
市場先生提示：對於短線交易者來說，某種程度其實是在追求超額報酬，
因此除了要知道自己在賺什麼錢，還應該要知道自己比別人的優勢在哪？為什麼別人賺不到但輪到自己可以賺到？
4. 不行就放棄，不浪費寶貴的時間
要如何贏過西洋棋的世界冠軍？
很簡單，
找他比賽西洋棋以外的項目就可以了。
例如：
我完全放棄 當沖，
當沖 對我來說，時間和技術上 都沒有成功的條件。
選擇自己更有優勢，或者別人更沒有優勢的戰場，而不是在自己沒有優勢的地方想要找翻身機會，即使翻身了也是從躺著變趴著，不是長遠有利的決策。
影響長期投資成果的因素中，本金和時間是影響複利結果很重要的因素，
如果短線交易多年結果卻是虧損，那不是只有損失你虧損的資金，還有損失時間，
加起來的損失，是原本可以長期投資報酬複利的機會成本。
多閱讀、多跟強者學習
強者通常很少分享他們賴以為生的方法，
但可以學到大原則與思考方式。
看過一些高手，聽他們分享一些市場存在的特性後，
才知道強者們真的能抓到市場特性賺到錢。
這些高手通常不跟一般人有太多往來，只在一個小圈圈內交流，
他們通常也都認識圈子內其他的短線交易強者，也樂於和圈子內的人互相交流分享。
當然，他們通常也不願意教給別人方法，畢竟很多方法市場胃納量有限，多幾個人用方法就會加速失效。
而分辨別人是否是真的強者也是困難的事情，如果程度夠，從談吐邏輯大概可以分出來，
畢竟有些人雖然績效很好，但可能也是因為聽到的明牌品質夠好，屬於不可複製的能力，對一般人意義不大。
從書上學習也是一種更簡單的好方式，有些交易的書相當不錯，
我們也可以更客觀的去檢視一些投資方法。
短線成功的人4個共通特質
最後分享一下，我觀察到身邊一些短線上成功的投資人，在它們身上有的一些共同特性。
短線交易能活下來的人都超強，
要比喻的話，這些人就像 職業電玩競賽選手。
我認識或知道的幾位短線交易高手並不多，不超過10位，小樣本僅供參考，
歸納他們身上共通的特性：
1. 因應不同情境，交易的策略、提高勝算的技巧少說 10套以上 (每個人不同，超過 20套的也有)
理由是有能力的人總能找到各種市場機會，而且當下有效的方法，也可能會隨時間失效，
而隨著時間，新商品、新法規、新參與者等因素，也可能持續找到新的策略。
2. 他們的交易方法，一半是基本技術籌碼分析，另一半是利用制度法規上的漏洞和市場特性
這裡指的是做台灣商品的交易者，做國外商品的我就不確定方法了，畢竟我看到的樣本不算太多，有些人也不熟，
普遍來說，短線上基本面也還是會看，但大多只是輔助參考而已。
3. 都針對單一商品做到極致
每個人都至少有自己最主力的一項商品或者少數幾個產業類型，
其實能做好一種商品，在投資市場裡面也就足夠了。
4. 身家都上億
身家上億這應該是結果，而不是原因，但也算是一個共同的特性。
資金從千萬以上開始，要做比較多元的分散、比較細微的加減碼操作，都相對更容易一點。也有許多策略是錢太少時完全無法執行的。
要思考的是，一個方法如果只能讓你在幾十萬幾百萬元的時候使用，到幾千萬就不能用或失效（原因可能是市場因素或個人因素），
那麼到一定程度之後，你累積資產的速度就會慢下來。
如果是這種情況，那最終你依然需要換方法。
(如果有新觀察以後會再加進來)
其中少數一些人有破產經驗，但這並非共通的特性。
想要短線上成功，這4個共通特性可以作為參考。
後記：我不推薦一般人做短線交易，那為什麼建議要試一下？
我自認在短線上不強，很少佔到便宜，
在投資多年後，短線交易在我的投資中比例已經降到相對比較低，目前我大比例是長線的配置居多，短線交易僅占一小部分。
不過早年我也是從短線交易開始起步，這個學習過程對我幫助很大，尤其是在心態及對方法的嘗試和驗證上，蠻幸運的是我沒有被抬出市場，而在短線上我得到更高頻率的學習回饋。
這也是為什麼我會建議如果資金和時間允許的話，可以試試看短線交易。
市場先生提醒一個重點是：即使要嘗試短線交易，也只是用少部分資金開始進行，
半數以上甚至8成的資金我仍是建議使用長期投資、資產配置等方式投資，即使短線交易這條路最後走不成，也有退路。
建議有機會先嘗試有幾個理由：
1. 加速學習：除非你會做回測，否則一般人都需要完成一筆又一筆的投資決策，才能從中得到對與錯的回饋，進而學到經驗。但這樣很慢，短線上提高頻率，可以加速這種學習回饋的進度。
2. 提早認識自己：短線有更高的買賣交易決策頻率，每一次決策都能讓你直面自己的貪婪恐懼、面對自己的決策正確與否，能讓你更快認識自己的一些情緒，這對未來的投資是很有幫助的。
3. 避免懸念：早點試一試，不要等到年紀大了才突然想做短線，不應該在該穩定的時候選擇激進。很多操作策略別人講起來頭頭是道，聽起來有道理，你真的去做才知道不見得是那樣，不如就動手試試看，控制住損失上限就好。
4. 萬中選一：雖然短線交易的失敗率很高，但如果你就剛好是那個萬中選一的人呢？那不如早點小額試一試，不是壞事。
當然，如果你覺得上述幾項不是問題，那不嘗試也行，
就專注在做好中長線的投資，我想對一般人而言也很足夠了。
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