新手學投資，不要從技術分析開始
最後更新：2023-09-19
談到股票，如果是用技術分析起頭，
我都很納悶，為什麼有些人可以說的非常有把握：
「這裡一定會漲上去！」
「都突破切線了，底下有支撐。」
「這裡之後會變成一個 W底。」
這些話 萬一給新手聽到，誤會就大了。
並不是說技術分析不能用，而是有些說法會導致錯誤的使用觀念，
所以，
市場先生分享一段剛開始學投資的故事，看完可以幫你對技術分析多了解一點。
剛開始學投資，我是從技術分析學起
那是一堂財務課程，
教授為了提起我們上課的興趣，
因此學期成績是用 模擬投資 的績效來決定，
上課時也會教各種 基本面、技術面 的分析方法。
那堂課結束後，
我就到圖書館去，把所有跟 投資理財 有關的書全借回來看完。
那時候圖書館裡投資書籍的選擇不多，
我印象最深刻的，是有一本白色的技術分析的書 (書名我忘了)，
書的大小是比A4還大一點，厚度大約10公分，比5本書疊起來還厚的精裝書。
布林通道、甘氏指標、SAR拋物線…
上面寫滿了所有你聽過和沒聽過的技術分析方法。
我大概花了一個禮拜把它K完。
看完所有技術分析，但還是不會賺錢
看完幾百種指標以後，我心中產生一個懷疑：
要是這麼簡單能賺錢，哪輪的到我賺？
仔細查過以後，
均線，發明在100年前，
KD指標，發明在60年前，
MACD指標，發明在40年前…
100年前的東西，到現在還管用嗎？
但是不管怎樣，
這些方法和指標對當時的我都很新鮮，
所以我就在學校，
把K線圖一張一張印出來，開始練習畫線、用Excel統計價格資料，
把能試的技術指標都盡可能試過。
技術分析有時很厲害，但也有一大堆不準的地方
線畫著畫著，
我開始察覺到一些端倪，
就是我很確定：技術分析沒那麼準
所謂的準，就是應該要比丟銅板好很多，
丟銅板的機率是50%的話，
它的勝率應該要有60%以上。
但是，
這時心中又有另一個想法，
如果這方法這麼沒用，它也不會流傳這麼久。
那時，多找了些投資書籍來看之後，
我才了解到，
要賺錢不見得要勝率高。
技術分析要賺錢，跟勝率一點關係也沒有
勝率高不見得比較好
例如勝率90%，
每次獲利都賺 1元，但賠一次就賠掉 100元，長期來說還是賠錢。
也有些方法勝率超低，
但由於一次虧損有限，但一次獲利就超高，
例如勝率只有 10%，
輸的時候一次賠 1元，但賺一次可以賺 100元，這樣長期還是能賺錢，
長期來說還是能賺錢。
我曾聽一位投資高手大方地分享，
她的方法勝率只有10~20%，一般人很難接受，
但是因為有靠多種技術線提高賺錢可能性，而且風險控制很嚴格，
所以她仍有上億身家。
打開電視，
常會聽到某些古怪的人，
說什麼技術線黃金交叉，就一定會發生什麼事。
這種說法，太過關注在勝率 (因為觀眾愛看)，
但勝率高跟會賺錢根本是兩件事。
延伸閱讀：高勝率 vs 高賠率 哪個比較好?
準確度 不重要，重要的是賺錢的 穩定度
從紙上分析結束之後，
技術分析 就暫時沒有成為我投資的方法，
技術分析能賺錢嗎？ 可以。
它其實是跟星座個性差不多的 “統計學”，
不能說絕對，有些方法仍有一定的效果。
但我不用技術分析的理由是：
我沒有找到一個夠穩定的方法。
穩定性：指的不是波動或回檔大小，而是投資邏輯最終是否足夠可靠，能得到理想的結果。
我看過有人用技術分析賺到錢，也看過不少人沒賺到錢，
至於我自己，並沒有找到印證可行有高報酬且夠穩定的方法，
許多方法即使看似有賺錢，但報酬往往也只跟買進持有成效差不多，其實就算不錯了。
在接觸程式交易以後，
統計技術分析的績效方便很多，
也再次印證這件事：
長期會賺錢的方法很多，但穩定性不見得夠。
有些方法高勝率，
但遭遇的危機波動太大，
舉例來說，
有個方法，也許5年能幫你賺100萬元，
但過程卻需要經歷 800萬元的起伏。
這種穩定性不夠的錢，我不想賺，也自認沒有實力去賺。
技術分析的穩定性很低，因為看價量永遠只是表象。
為什麼 技術分析 穩定性 很低？
因為 技術分析認為：股價已經反應了一切資訊，但實際上，並沒有。
也許反映了一部分，但猜的成分還是比較大。
例如：
有個公司董事知道自己公司股價會漲，
它當然會想盡辦法買進公司股票，這時股價會上漲，
而技術分析的人，看到股價上漲，
就開始猜測背後可能的原因，也許就被他猜中了。
但要是猜錯了呢？
也許是有位大戶，最近手頭緊，
所以大量把股票賣出變現，造成股價下跌。
但技術分析者卻解讀成，
公司大戶不看好公司未來走勢，所以你也跟著賣出…
所以到頭來，這些原因到底是甚麼也不重要了，
只是在猜，股價會不會上漲。
結果就跟丟銅板一樣，總會有連續猜錯的時候，
運氣不好，
猜錯的某一次損失特別慘重，
就算長期會賺錢，穩定性當然很低。
延伸閱讀：
新手學投資，不適合穩定性低的方法
穩定性低的投資方法，要有很強的心理素質
並不是技術分析不好，
但若用技術分析的方法要學會要接受常態的失敗、及時停損認賠，
有獲利時要能抱得住。
也會需要大量經驗輔助，來提高整體獲利的期望值。
所以我完全不建議新手去學它，或至少順序上不應該是優先，
因為新手既沒有經驗，心理素質也不夠強。
到底心理素質要有多強，
可能需要到像宗教一樣信仰的程度。
我曾經遇過2~3個技術分析的 高手(?)，
他們甚至會幫自己的方法、線圖型態 “取小名”，
或是建立一些聽起來像胡扯、倒果為因的因果關係，
為的就是讓自己”發自內心”相信它能賺錢。
well…以前我會覺得這些人都在唬爛，
但待在這領域，看過不少人以後，
我可以相信他們是賺錢的。
不過這些方法，完全無法複製到別人身上。
曾跟一位學生人數千人，且操作很理性有邏輯的高手聊天，他也坦白說：
「投資反正勝負其實都是五五波，守好停損，再靠分析方法提高一點賺錢的可能性，其實這樣就夠了。」
「不過，一般投資人根本不可能跟他們講這些，他們不想聽，只想知道哪支股票會漲。想要的是100%賺錢，但根本沒這種事！」
新手應該從比較穩定的方法開始學習，例如價值投資
這不是說技術分析沒用，而是它是透過價格，反映某些市場情緒，
而這些情緒脈絡有時候在統計上有一定的意義，且會一再發生。
問題是，一般人尤其是新手，如果你連統計都沒做過，其實很難去真正理解它的邏輯脈絡和成效。
不管是基本分析、籌碼面分析、總經分析，
穩定性都比技術分析高很多，也更來的有邏輯。
例如：
獲利不大但穩定性很高的 價值投資，就是很適合新手的開始。
學完其他的方法，再來比較看看，
你會發現，
技術分析的穩定性，真是讓人直冒冷汗阿…
但當然，若你已清楚理解技術分析的本質與優缺點，
也準備好想要學習技術分析的相關知識，可以開始閱讀市場先生替你準備的系列教學文章：
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延伸閱讀：
學技術分析我推薦看寰宇這一本 <史瓦格期貨技術分析>
<推薦一本新書 – 《小資女艾蜜莉 – 我的資產翻倍 存股筆記》>
<10元以下的低價股，和100元以上的高價股，哪種比較好? 結果出乎意料之外>
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價值投資是趨勢
技術分析是進出策略
相輔相成
您好, 無論是基本面分析或技術面分析都有其優缺點。
基本面分析理解股價走勢將回歸到他實際的價值, 但是無法找到合適的進場點。
技術面分析可以協助我們選一個較好的進場點, 並避開可預知的潛在性風險。
在金融怪傑一書中提到, 有些人以基本面分析獲利, 一部分人是以技術面分析穫利, 兩者併用的也有。
近來在閱讀了近四十本書, 我發現大部份的人根本不懂技術分析。
僅憑一、兩本書或是粗淺的名詞了解, 就覺的已經了解全部, 根本大錯特錯。
在技術分析全解一書中, 蓋略的介紹了所有的指標用法。
但仍然無法針對個別指標或技術分析提出更詳盡的狀況, 例如在使用這些指標會遇到什麼盲點。
一項指標的完整介紹須閱讀專書才能更好的理解。另外也要搭配不同指標來確認。
例如相場師朗的日本股神教你怎麼買都能賺的股市密技, 對於均線的介紹非常詳盡, 但勝率大約也在60-70%。
技術面分析、基本面分析（含經濟指標）、籌碼面分析、消息面, 涵蓋以上四種方式的交易策略
再發展出自己的風格來操作, 勝率高很多。
希望真新手不要被此文嚇退而不學技術分析, 得不償失
我沒有覺得技術分析不能用，甚至我自己也會用
但問題在於學習的順序，
我觀察到的現象是大多數人會止步在技術分析、看圖表，就不再往前，甚至認為那就是分析的全部了。
從你說勝率60%~70%當成標準，這種說法其實就超有問題，
因為很多好的技術分析方法，其實勝率可能是20%~30%。
其實從你的發文就知道你對技術分析的研究並不多，勝率從來都不需要到100%，技術分析就是幫助你找到勝率相對高的點，沒認真研究的人當然可以很簡單的把他當作運氣運氣
我遇過談勝率高的人，只有兩種，一種是賺很多超級高手，一種則是沒那麼懂的新手，不知道您是哪種呢？
我用程式回測過至少上百組的技術分析策略，不包含各種參數測試，對於有效和沒效的比例經驗來自於此，您對技術分析有做過任何回測過嗎？還是看感覺呢？
技術分析本來就只是歷史行為模式的統計，但你找的到的價格現象，別人也找的到，所以超高勝率的方法一段時間後常常會失效。而很多技術分析方法，勝率3成也能有獲利，而且能相對持久有效。
當然，也許您是超級高手，所以您能做到的事情我做不到，和您比起來我很弱所以寫出的文章也不夠專業，請多多包涵囉。
用回測技術分析我也做過許多次，單以價格的技術分析正常來說都會失真，我相信你回測絕對沒有搭配正確的進出場點位與當下市場消息，但如果面面俱到相信絕對不會賠成這樣，而且難道不會這止損位嗎?賺1塊就停利賠了100才認賠，不覺得這樣很極端嗎?而且單以一個20MA就可以造就一個林恩如，希望版主能夠審慎發文，別誤導新手
1. 搭配市場消息，是無法複製的回測。這樣同一個方法有人賺錢有人賠錢，你說它資訊的問題，那怎麼說你都對，何必回測呢?
2. 相信你回測做的還不夠多。做的夠多就知道停損是只有極短線才會用的事情，長期而言有太多方法取代停損且比停損有用。另外所謂正確的點位如果能回測出來，相信你已經富可敵國。我們追求的只是統計期望值，不是人人都能找到聖杯。
3. 賺1元賠100元是比喻，意思是不要追求小賺卻大賠。許多追求勝率的方法往往會有這問題，尤其新手過度在意進出場點容易凹單。
4. 不大懂你說的造就是甚麼意思，別人的成就跟你有什麼關係呢？
靠電腦AI比較厲害
好明顯閣下對技術分析完全不暸解，建議你學習Price Action，學習價格行為帶出來的隱喻，而不是盲目追求技術指標的參數，勝率等。
從你的文章看得出來閣下對風險管理是一無所知，既然知道要贏錢勝率不用高也能賺錢的話，那Risk and Reward Ratio不是顯得很重要嗎？你可以多看Youtube關於這類型的視頻，多學習，多吸收而不是盲目拒絕新資訊。
Technical Analysis分為多種類別，技術指標，Chart Patterns, Candlestick Patterns etc. 建立了很多年，精通任何一種從中穩定獲利的大有人在，很難理解你會覺得過時，可能是閣下未能透徹理解這些東西的原理吧。
本人有時候都會用Fundamental Analysis配搭Technical Analysis去做交易，從不會否認任何一個派別，因為我深知道每學習一件新事物，我可以從中吸收，應用至我原有的交易策內，盡量提高勝率，做好RR，利用Back testing帶給我的市場優勢及合理期望，這是在任何金融交易應有的基本心態，因為這是一場概率遊戲。
文章說，「新手」不要從技術分析開始，理由在內文說了。
我想，我並沒有完全否定技術分析。也許您誤解我的意思了，我並沒有否認這派別。這篇談的是學習順序問題，不是可行不可行問題，
麻煩看完內文，不要看到幾個字覺得被否定就急著生氣。消消氣~ 這篇的意思不是你想的那樣。
是說，這麼多人說技術分析有用，我自己是測過非常多類型指標的，有少數有用，絕大多數沒用，這也是事實，而我不認為新手能理解這件事。
當然，老手也不用在意這篇說的，這篇也不是寫給高手看的。
不同項目用的比重不同，價值投資用在股市就很穩定
但假如說到虛擬貨幣，因為缺乏基本面，技術分析的比重就很重
虛擬貨幣市場只單純使用技術分析就夠撈了
的確，有些東西沒有基本面。
不過沒有基本面的東西，通常也就意味著它不會產生現金流。
個人認為技術分析並非版主說的這麼無用，技術分析的內含還一部份是市場的心理，版主說的型態跟數值只是表徵，還是要看你怎解讀，股票上漲的原因很多，並非一定是財報漂亮的公司才會漲，本夢比有時比本益比迷人，另外基本面也有盲點，只能反應過去的績效，另外還有會計灌水等問題，沒有停損機制，等財報出來可能已經跌了一大段，紅茶店當年爆跌前的財報據說也很好（沒有去爬，只是聽說），多學一些都是好事，先後不是問題，重點要有自己的想法，不要書上說什麼都覺得百分百正確，個人認為不管什麼分析都有一點賭的性質在，穩定這件事其實沒有那麽決對，反而是風險控管要永遠擺第一位，新手盡量在可承受範圍內多嘗試，每個人適合的都不一樣，只推價值投資反而把路走窄了，以上淺見。
技術分析還是有好處的，我只是覺得不適合新手而已，對新手會有太多誤導。
完全同意。
這篇的題目為「新手學投資，不要從技術分析開始」，文章的重點是「新手」。有些留言者看起來應該是「老手」。用「老手」的觀點去評論寫給適合「新手」學習的文章，似乎不太恰當。而且上面的「老手」們寫的東西「新手」也大概看不懂 (例如 Price Action, Risk and Reward Ratio, Chart Patterns, Candlestick Patterns …)。所以市場先生在此篇的內容沒有毛病。
謝謝回饋 🙂
真的沒毛病 文章很棒
當初就是看到這篇文章，讓我在股市賠了十多萬，後來我嘗試去研究k線RSI才提高勝率，在增加研究其他關鍵線型，最後終於知道怎麼賺錢，這篇文章害人不淺
那你現在賺多少的樣子，要不要跟大家分享一下
我們大家都想知道呢
你現在應該過得很好吧？
拍幾張 有賺到錢的收據單據 照片來看看
活益良多，感恩分享！
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