ACWX值得投資嗎?市場先生完整解析ACWX / iShares MSCI全世界不含美國ETF

最後更新:2022-09-09

ACWX是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (代號:ACWX)這檔ETF
這是一檔能夠一次投資非美國地區大多數國家的國際股ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

ACWX基本資料介紹

ACWX是由iShares安碩公司發行,這檔ETF成立於2008年,投資美國以外的全球股票市場,
包含了新興市場、已開發市場,不過大多數持股偏重於已開發市場的大中型股。

ACWX追蹤的指數是MSCI ACWI 美國除外指數,一檔ETF可以投資非美國的全球市場,目前ETF規模約為40億美元。

ACWX ETF持有約1880檔股票,分佈在不同的國家和行業,雖然有利分散國家與行業的集中風險,
但因為偏重大型股,而且費用率與同類型ETF比起來較高,
有些人會用VEU取代這檔ETF作為長期投資的選擇。

ACWX前10大投資國家中,最多的是日本15.52%,
其次則為中國、英國、法國、加拿大、德國等國家,而台灣也在ACWX的前10大投資國家中。
產業組成分布,佔最大比例的行業為金融類股,其次是非必需消費品、資訊科技、
工業等產業,分佈相當廣泛,並沒有特別集中在某一特定產業。

ACWX ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.32%,
和同類型ETF相比,算是費用率高的ETF。

iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX)介紹

ETF代號 ACWX
ETF全名 iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF
ETF追蹤指數 MSCI ACWI 美國除外指數
(MSCI ACWI ex USA Index)
ETF費用率 0.32%
ETF發行時間 2008/3/26
投資標的類型 大型股
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2021.3 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

ACWX內扣費用(Expense ratio):0.32%

ACWX總計支出比率0.32%。
和同類型ETF來比是費用率較高。

原本的費用率為0.34%,但有扣除一個費用減免0.02%(減免至2026年11月30日)。

ACWX 內扣費用組成

ACWX的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,ACWX在下表5年期報酬追蹤誤差為0.17%,比費用率0.32%小,
算是誤差相當小的ETF。

一般國際型的ETF常常會受到各國匯率波動影響,導致追蹤誤差產生,也許未來某些時間點誤差會放大,這點需要留意。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
ACWX ETF 26.10% 5.32% 11.04% 4.59%
MSCI ACWI ex USA Index 26.18% 5.44% 11.21% 4.77%
來源:ishares 資料日期:2021.3 整理:Mr.Market市場先生

ACWX配息頻率:季配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

ACWX優點:

  • 一檔ETF可以投資非美國的全球市場,包括已開發國家及新興市場。
  • 有一定的規模,流動性高。

ACWX缺點:

  • 和同類ETF相比費用率較高。
  • 集中投資於大中型股的市場,沒有小型股。
  • 投資國家多,費用率一般較高。
  • 規模比起其他同類ETF仍算小。

ACWX10大投資國家

投資國家 投資比例
日本 15.52%
中國 11.57%
英國 8.86%
法國 6.91%
加拿大 6.65%
德國 5.86%
紐西蘭 5.69%
澳洲 4.33%
台灣 4.24%
南韓 4.12%
資料最後更新為2021.3 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

ACWX ETF投資全球市場(除了美國),前10大投資國家中,最多的是日本15.52%,
其次則為中國、英國、法國、加拿大、德國等國家,雖然不包含美國但有包括加拿大市場,而台灣也在ACWX的前10大投資國家中。

ACWX最新股價走勢


ACWX成分股組成與特性分析

ACWX的前10大成分股組成產業與權重資料:

iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
INDA iShares MSCI India ETF 印度 Financial金融 2.61%
2330 台積電Taiwan Semiconductor Manufacturing 台灣 科技Technology 1.95%
700 騰訊控股有限公司Tencent Holdings 中國 通訊服務Communication Services 1.72%
BABA 阿里巴巴集團Alibaba Group Holding 中國 周期型消費Consumer Cyclical 1.66%
5930 三星電子Samsung Electronics 韓國 科技Technology 1.32%
NESN 雀巢公司Nestle SA 瑞士 消費防御Consumer Defensive 1.22%
ASML 艾司摩爾ASML Holding NV 荷蘭 科技Technology 0.98%
ROG 羅氏控股Roche Holding AG 瑞士 醫療保健Healthcare 0.86%
NOVN 諾華公司NVS 瑞士 醫療保健Healthcare 0.74%
MC 路威酩軒集團LVHM 法國 周期型消費Consumer Cyclical 0.71%
資料更新時間:2021.3整理:Mr.Market市場先生

ACWX的前10大持股佔比約11.16%左右,
每個成分股比重並不大,但都集中於大中型股,
最大的成分股為INDA佔2.61%,
其次為台積電、騰訊、阿里巴巴、三星、雀巢公司…等等。

有趣的是,像是印度市場,這檔ETF並不是直接買當地股票,
而是透過買進印度股市ETF來間接持股,這會增加ETF投資的方便性與流動性,但也會略為的增加費用,雙層的費用導致追蹤誤差。
(印度股市的ETF後來隔幾個月再看官網,已經移除換成直接持有印度股票,猜測可能是有類似用ETF實物交割換股,或者一些暫時性的操作選擇)

ACWX的產業組成:

iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX) 產業組成分布

產業類型 比例%
金融Financials 17.97%
非必需消費品Consumer Discretionary 13.22%
資訊科技Information Technology 12.75%
工業Industrials 11.58%
醫療保健Health Care 8.63%
必需消費品Consumer Staples 8.13%
原材料、原物料Materials 7.82%
通訊服務Communication Services 6.84%
能源Energy 4.23%
公用事業Utilities 3.00%
不動產Real Estate 2.55%
資料時間:2021.05 資料整理:Mr.Market 市場先生

ACWX的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,
其次是非必需消費品、資訊科技、工業等產業。
ACWX並沒有特別集中在某一特定產業,可以看到它的產業組成分佈相當廣泛。

ACWX投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-60%

ACWX成立於2008年,因此下圖抓全球指數(不含美國)才有更長數據,

從回檔走勢可以看到波動起伏滿大的,包括2000年與2008年都有發生過最大回檔,接近-50%~-60%。

全球(不含美國)市場股市走勢

ACWX與類似ETF比較

ACWX追蹤相同指數ETF:

iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VEU 0.07% 4.7 FTSE All-World ex US Index
VXUS 0.07% 35.3 FTSE Global All Cap ex US Index
IXUS 0.09% 2.7 MSCI ACWI ex USA Investable Market Index
ACWX 0.33% 0.3 MSCI ACWI ex USA Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

這幾檔ETF都投資非美市場,ACWX、VEU、VXUS、IXUS都資於全球非美市場,
但ACWX的費用率也是這幾檔最高的,規模也小。

ACWX類似相關ETF:

iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VT 0.07% 3.2 FTSE Global All Cap Index
VEA 0.05% 14.6 FTSE Developed All Cap ex US Index
SPDW 0.04% 1.1 S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
IEFA 0.07% 8.3 MSCI EAFE IMI Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VT它包含了美國、美國以外的已開發市場、新興市場,而ACWX雖然也投資全球,但排除了美國,

所以有些人會選擇VT,用一檔ETF就能投資全世界。

VEA、IFEA、SPDW則投資美國以外的已開發市場,不含新興市場,
但是IEFA的投資國家同時排除了美國、加拿大。

市場先生評價ACWX

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.32%費用率在同類型較高 ★
  • ETF追蹤誤差:誤差小、須留意匯率風險影響 ★★★
  • ETF風險特性:廣泛分散投資於非美國的全球大型股 ★★★
  • ETF重要性:一檔ETF投資全球非美市場,但條件較差 ★★★
  • 市場先生綜合評價:廣泛投資全球非美市場的ETF,但屬於較差的選擇 ★

ACWX雖然追蹤誤差小,但費用率較高,同類型ETF會有較好的選擇,像是VEUVXUSIXUS都是費用率更低的選擇。

總結:誰適合投資ACWX ?

ACWX ETF適合對象:無。

如上所述,這檔相對同類明顯的就比較差,選其他費用更低且規模更大的ETF會更好。

ACWX 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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