當沖技巧教學-當沖選股的3個必要 & 6個注意
最後更新：2024-03-14
當沖是指當日操作短線買賣，不需要本金就可以賺取價差的交易方式，
之前市場先生寫過一篇文章介紹股票當沖交易，可閱讀：股票當沖教學
當沖是否能成功，最重要的就是選股能力，還有個人的心理素質。
當沖選股設定條件時，有個關鍵技巧選擇波動大的標的，這會大幅的影響交易成本最終佔總成果的比例，讓你的投資策略扣除成本後能創造正報酬。
這篇文章市場先生談談當沖選股的3個必要條件以及6大交易注意事項，
分為以下幾個部分：
本文市場先生會告訴你：
當沖選股技巧1：哪些股票可當沖？
在過去可以現股當沖的股票很有限的，但目前除了被證交所列為處置股票(可能有問題的股票)以外，
幾乎所有股票都可以進行當沖，除非是零股。
如果要查詢可當沖的股票清單，可以至櫃買中心網站查詢。（2021/9/23資料為701筆）。
另外，在券商的交易頁面上，可當沖的股票也都會有標示，如下圖。
當沖選股技巧2：選擇流動性佳的股票
當沖最害怕的就是當日沖不掉，所以選擇流動性佳的股票是非常重要的，
如果是交易量低的冷門股票，很可能會有沖不掉的問題，所以選擇流動性佳的股票，可以較確保在收盤前可以沖掉。
要怎判斷一支股票的流動性好壞呢？一個參考的指標是看該股票的日成交金額，以台股來說，日成交金額在5,000萬以上都算是流動性還不錯的。
此外，流動性也會跟個人做當沖的金額有關，如果當沖的金額很大，那麼要選擇的標的成交金額就要更高。
一般來說，絕大多數人當沖的資金不大，不會有成交量太高的問題，但如果你交易的股票規模較少，或你資金較大就要留意，
當沖的金額不要佔該個股日成交金額的5%以上會較好，5%以上會有流動性風險，最好維持在1%或2%內。
舉例來說：如果當沖金額為100萬，可以選擇日成交金額在2,000萬以上的個股，
如果當沖金額高達1,000萬，那麼最好要選擇日成交金額在2億以上的股票。
當沖選股技巧3：選擇波動性大的股票
除了流動性之外，波動性也是當沖選股的重要條件，因為當沖是靠價差賺錢，
波動大代表有價差才有賺錢的機會，否則如果每天波動只有1%，扣掉手續費跟證交稅後，能要賺的價差只有一點點，且手續費跟税佔獲利比例太高了。
所以比較穩健的股票像是中華電信、台積電等，在多數時候都不是當沖的好標的。
此外，ETF因為是持有一籃子股票、分散風險，波動較個股小，也不是好的當沖標的。
要查詢股票的波動度的話，幾個比較容易的參考指標是看股票的週轉率、成交量還有漲跌幅排行。
市場先生提示：怎樣算波動性大？
這跟手續費有關，即使手續費有大幅折扣，單次股票當沖一買一賣的交易成本大約也至少落在0.3%~0.4%以上。
所以一檔股票如果平均波動性在2%以下，實際上扣除交易成本後，能獲利的空間就很有限，畢竟你不可能每次都做對，也不可能買最低、賣最高。
平均每日波動 (高低點、或者開盤、收盤價)，有3%以上是最理想的標的。
查詢股票波動度的指標1：股票週轉率
計算公式是用某一特定時期的成交量除以該時期的平均流通股數，
週轉率越高代表這個股票被轉手的次數越多，也最有可能是現在的熱門股。
舉例來說：如果A公司當年度第一天的流通股數為1,000萬股，最後一天的流通股數為1,400萬股，那麼它當年度的平均流通股數為(1,000萬股 + 1,400萬股) ÷ 2 = 1,200萬股。
如果該年度全年成交量為600萬股，那麼它的股票週轉率即為600萬股 ÷ 1,200萬股 = 0.5，用百分比表示為50%，代表A公司的股票在當年度有一半都被轉手過。
大多數的看盤軟體都有提供股票週轉率的排行資料，下圖即為2021/9/23時的台股週轉率排行。
查詢股票波動度的指標2：成交量排行
除了週轉率外，「成交量排行」也是一個參考指標，成交量越大，代表是當下越熱門的股票。
成交量排行一樣很容易可以在各大交易軟體上查詢的到，如下圖。
市場先生提示：「成交金額」比「成交張數」重要，
畢竟同樣張數下，1股10元和1股500元的公司，交易金額規模差異其實很巨大。
查詢股票波動度的指標3：漲跌幅排行
此外，「漲跌幅排行」也可以很輕易看出高波動的股票，
有些工具可以查當日排行、昨日排行、甚至30日內的排行，根據股票漲跌幅的幅度，就可以看出該期間的波動度。
下圖是2021/9/23台股個股的漲幅跟跌幅排行。
除了以上3個選股必要條件外，當沖交易時還有許多注意事項需要留意。
交易注意事項1：確認帳戶資金，了解自己可以當沖的規模上限
重要提醒：千萬不要無本當沖
當沖雖然因為是當日交易不需要本金，但是有可能判斷的方向錯誤，
產生虧損或是當日無法沖銷掉就需要轉成現股或融資券，因此還是需要準備一定的資金，資金不夠會有違約的風險。
在進行當沖前一定要先確認自己的資金有多少，10萬元做10萬元的事，100萬元則有100萬元的玩法，一定要了解自己能玩的上限在哪。
市場先生經驗分享：短線的當沖交易，對於資金控管、風險控制的要求是很嚴格的。
一般交易高手，都會把單筆的虧損控制在最高不超過總部位0.5%規模、單次投入總資金不超過20%規模，以避免單次巨大的損失對整體造成影響。
交易注意事項2：新手應專注於少數幾檔股票，不要過度分散
當沖因為是短線交易，因此需要集中精神一直在盯盤，
這邊提醒新手如果做當沖，最好維持在三檔股票以內，因為太多檔同時進行容易顧此失彼。
交易注意事項3：設立停利停損點
當沖最大的考驗之一就是心態，因為人的心態往往是賺錢時想賺更多，賠的時候捨不得出場，想要再繼續賭一把，
這樣一來很容易在交易過程中被上沖下洗，洗到沒信心、手足無措。如果能在交易前就嚴格設置好停利停損點，則可以避免這樣的心態考驗。
停損停利點是否該設定、怎麼設、要設定多大？其實並沒有標準答案。
關於怎麼出場，可以看這篇文章：股票該賣出了嗎？要如何出場？
紀律不僅對長期投資很重要，對當沖者更是致勝關鍵，當沖一定有賺有賠，守住虧損的那條線遠比賺錢更重要，因為一旦虧損後要追平，需要花更大的力氣。
舉例來說：虧10%需要獲利11.1%才能回本，但若虧50%則需要獲利100%才能回本，所以停損在當沖交易過程中是非常重要的。
交易注意事項4：把握最佳交易時間
當沖有兩個交易時段：
- 普通股市交易時段：9：00～13：30，買賣都可以進行。
- 盤後交易時段：14：00～14：30，因為只有一次撮合，僅能沖銷當日普通交易時段未完成的當沖單。
一般來說，開盤的前半個小時及收盤前半小時都是行情波動最劇烈的時候，然而當沖為了避免股票當日無法沖銷掉，一般建議在12：30之前就完成所有交易，
所以一天當中最佳的當沖時間應是在9：00至12：30之間，12：30後就不建議入場了。
交易注意事項5：避免過度交易
有許多當沖交易者在當天完成交易後，看到市場仍然有劇烈的震盪，見獵心喜，選擇一日多次進出場。
這樣一來不但交易成本高，隨著離收盤時間越近，風險也越高，很可能前面賺的後面就虧掉了。
市場一直都在，當沖還是建議要遵守紀律進行，不要過度交易。
市場先生經驗：一般來說，一天的走勢不可能出現多次巨大的趨勢，通常就1~2次，最多不超過3次轉折。
而沒趨勢、沒波動，代表你除了付出交易成本以外，即使看對波動也很小、得不到理想的報酬。有時候操作不順，停下來會更好，反正明天一樣會有行情。一天操作最多不該超過3趟，達到無論賺賠都該收手。
交易注意事項6：了解風險、報酬、期望值
當沖能否賺到錢是看勝率，10次交易中至少要有6～7次以上都賺錢才有可能有獲利。
實務上來看，當沖只有極少數的人能獲得高額報酬，但卻有多數的人賠上了大把時間，
最後卻什麼也沒賺到或甚至賠了一大筆錢，所以投入當沖前一定要了解其風險跟報酬，建立正確的心態。
可閱讀：勝率與賠率是什麼？
快速重點整理：當沖選股要注意什麼？
當沖不是一件容易的事，一般人不建議去操作，上班族、沒時間看盤者、資金不多者更不建議。
當然，實際去操作可以幫助你更認識自己，很多人性問題及操作問題在短線交易時都會一一浮現，
如果真的要玩，建議投入少部分的閒置資金即可，千萬不要把身家都投入，這樣的話跟賭博就沒兩樣了。
以上文章及圖片內容僅作教學示範使用，並不包含任何投資建議。
當沖常見問題整理
除了股票可以當沖交易外，
期貨也可以當沖交易，甚至期貨是更常被使用來做當沖交易的工具，因為更容易放空交易、且交易成本更低。
如果你有打算研究當沖交易，我認為期貨是相對更低成本的選擇。
下一篇：什麼是期貨當沖交易？
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專欄作者：牟均俞 主編：市場先生加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
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