XLU值得投資嗎？市場先生完整評價XLU / SPDR公用事業類股ETF
本文市場先生介紹Utilities Select Sector SPDR Fund (代號: XLU)這檔ETF，
XLU是分散投資於美國公用事業中規模最大的ETF之一。
本文市場先生會告訴你：
XLU基本資料介紹
XLU是由SPDR公司發行(STATE STREET，美國道富集團)，這檔ETF成立於1998年，歷史相當悠久。
XLU蹤SPDR公用事業指數的投資結果，這個指數代表S&P500指數的公用事業領域，成分股包含了電力、天然氣、自來水等公司，其中最大比例是電力公司。
XLU持股數量為28檔，持股數量並不多，分散投資於少數幾家大型公用事業公司，成分股包括新紀元能源公司、杜克能源公司、美國南方電力公司等等，前十大成分股合計約佔62%權重，持股略為集中一點。
XLU規模、費用和流動性相對同類標的都十分不錯，是投資美國公用事業股會先考慮的幾檔ETF之一。
公用事業股的特色是波動低、獲利與配息穩定，即使遇到經濟不景氣或通貨膨脹，受到的影響也不大，但相對的也不具有太大的成長性，成長動能非常微弱。
關於公用事業市場先生以前有分享過教學，可閱讀：公用事業投資入門
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Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)介紹 |
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| ETF代號 | XLU |
| ETF全名 | Utilities Select Sector SPDR Fund |
| ETF追蹤指數 | SPDR公用事業指數 (Utilities Select Sector Index) |
| ETF費用率 | 0.10% |
| ETF發行時間 | 1998/12/22 |
| 投資標的類型 | 公用事業股 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 29 |
| 前10大持股佔比 | 62.63% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.9月 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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XLU內扣費用(Expense ratio)：0.10%
XLU的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%，和同類型ETF相比算是偏低的費率。
XLU的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，XLU在下表5年期報酬追蹤誤差為0.14%，和0.10的費用率相比誤差不大，算是誤差小的ETF。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| XLU ETF | 14.20% | 8.85% | 9.65% | 10.31% |
| Utilities Select Sector Index | 14.30% | 9.02% | 9.79% | 10.49% |
| 來源：ssga.com 資料日期：2022/9/8 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
XLU配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
XLU優點：
- 公用事業股波動低，景氣不好時依然保持穩定的營運獲利與配息。
- 費用率低。
- 追蹤誤差小。
XLU缺點：
- 成分股檔數不多，略為集中。
- 不具備太多的成長性。
- 由於獲利與配息穩定，因此升息時期可能會下跌。
XLU最新股價走勢
XLU成分股組成與特性分析
XLU的前15大成分股組成產業與權重資料：
| Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)成分股與持股比例 | |||
| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| NEE | 新紀元能源公司NextEra Energy, Inc. | 公用事業Utilities | 16.37% |
| DUK | 杜克能源公司Duke Energy Corporation | 公用事業Utilities | 7.83% |
| SO | 美國南方電力公司Southern Company | 公用事業Utilities | 7.82% |
| D | Dominion Energy Inc | 公用事業Utilities | 6.25% |
| SRE | Sempra能源公司Sempra Energy | 公用事業Utilities | 5.03% |
| AEP | 美國電力公司American Electric Power Company, Inc. | 公用事業Utilities | 4.97% |
| EXC | Exelon Corporation | 公用事業Utilities | 4.08% |
| XEL | Xcel Energy Inc. | 公用事業Utilities | 3.87% |
| ED | 聯合愛迪生公司Consolidated Edison, Inc. | 公用事業Utilities | 3.31% |
| PEG | 公共服務企業集團公司Public Service Enterprise Group Inc | 公用事業Utilities | 3.10% |
| WEC | WEC能源集團有限公司WEC Energy Group Inc | 公用事業Utilities | 3.09% |
| ES | Eversource Energy | 公用事業Utilities | 2.92% |
| AWK | 美國水務公司American Water Works Company, Inc. | 公用事業Utilities | 2.57% |
| CEG | 美國聯合能源公司Constellation Energy Corporation | 公用事業Utilities | 2.50% |
| DTE | DTE能源公司DTE Energy Company | 公用事業Utilities | 2.41% |
| EIX | 愛迪生國際Edison International | 公用事業Utilities | 1.52% |
| 資料更新時間：2022.09 整理：Mr.Market市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股，其中，前10大持股佔比約62.63%左右。
最大的成分股為新紀元能源公司16.37%，這是美國前10大電力供應商之一，
提供永續能源發電及配電服務。
其次為杜克能源公司、Dominion Energy、美國南方電力公司、美國電力公司，
這些都是美國知名的公共事業類大型股。
XLU的產業組成：
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Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 電力公用事業Electric Utilities | 63.85% |
| 多元公用事業Multi-Utilities | 30.39% |
| 自來水公司Water Utilities | 2.57% |
| 獨立電力和可再生電力生產商Independent Power and Renewable Electricity Producers | 1.68% |
| 燃氣公用事業Gas Utilities | 1.51% |
| 資料時間：2022.9 整理：Mr.Market市場先生 | |
公用事業類別，還能再細分為電力、燃氣、水、多公用事業、可再生能源等類別，
XLU的產業分布中，佔最大比例的行業為電力公用事業股，
幾乎有一半以上都投資於電力上，佔了63.8%，其次為多元公用事業、自來水等類別。
XLU投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-44%回檔
XLU於1998年成立，歷經了2000～2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，過程最大約有-44%的回檔，
公用事業股的特性有避險效果，可以發現在一些股市危機中，稍微具有抗跌的效果，但也不算特別抗跌，
不過相對的，在危機結束後的反彈幅度就必然會比較一點。
市場先生認為要認知到一點是，經營獲利的穩定跟價格穩定其實是兩回事，價格來自人們的預期及機會成本，經營穩定只是影響價格的其中一個因素。
XLU與類似ETF比較
XLU追蹤相同指數ETF：
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Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| XLU | 0.10% | 1.7 | Utilities Select Sector Index |
| VPU | 0.10% | 0.7 | MSCI US Investable Market Utilities 25/50 Index |
| FUTY | 0.084% | 0.2 | MSCI USA IMI Utilities Index |
| 資料時間：2022.9 整理：Mr.Market市場先生 | |||
XLK、VPU、FUTY這3檔都是公用事業類股，成分股裡都一半以上投資於電力事業，
XLU的規模最大，但費用率是裡面較高的，其實這3檔費用率都算低，
若以流動率考量的投資人，會選擇投資XLU為主。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
XLU類似相關ETF：
| Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IVV | 0.03 | 29.5 | S&P 500 Index |
| VOO | 0.03 | 26.1 | S&P 500 Index |
| VTI | 0.03 | 0.1 | CRSP US Total Market Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
如果說公用事業是經營上的穩定，那麼追蹤大盤指數S&P500就屬於分散與多元上的穩定，
包括像是IVV、VOO，以及追蹤整體美國股市的VTI。
對於想追求穩定性的投資人來說，這也是長期投資的一種思考方向。
市場先生評價XLU
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.10%費用率低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差小 ★★★★
- ETF分散程度：集中在公用事業電力公司、持股不多 ★★★
- ETF重要性：投資公用事業產業代表性的ETF ★★★★
- 市場先生綜合評價：公用事業中最大且低費率的ETF ★★★★
XLU是公用事業股，流動性高，費用率0.10%相當低，
而成分股比例一半以上投資於電力公用事業股，雖然成分股檔數不多，但仍有一定程度的分散，企業特性也都屬於相對穩定的類型。
總結：誰適合投資XLU？
XLU ETF適合對象：希望投資於獲利穩定、配置防禦性投資的人
XLU的成本費用率0.10%，以它的流動性與規模來看，是許多投資人會選擇的公用事業ETF，可以做為資產配置中的避險選項之一。
公用事業產業屬於防禦型投資的選項之一，在景氣不好時雖然股價依然會跌，但其實企業的獲利與配息通常景氣不好時依然能維持穩定。相對的，它並不會有太驚人的成長性，多頭時期表現一般。
在S&P500指數中，公用事業原先的佔比其實並不算高，僅有約3%~4%左右，因此對於保守型的投資人來說，如果想增加投資組合的穩定程度，有時會考慮增加更多公用事業的配置比重，來代替一般的股票配置，讓整體組合更穩定。
但如同市場先生前面的提醒，企業盈餘獲利穩定與股價穩定是兩回事，不要認為獲利都沒減少股價就不會跌，其實整體公用事業ETF在大盤下跌時，也僅僅只是比大盤少跌一點，價格上說不上太多的保護。
如果你是希望空頭時在價格上得到保護，那麼考慮其他資產別，例如公債、黃金、現金這類資產，在價格上的防禦效果其實會來的更好。
XLU怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
編輯：Joy 主編：市場先生本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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