VHT值得投資嗎？市場先生完整評價VHT / Vanguard醫療保健類股ETF
本文市場先生介紹Vanguard Health Care ETF (代號: VHT)這檔ETF，
VHT是一檔分散投資於美國醫療保健產業的ETF。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
VHT基本資料介紹
Vanguard Health Care ETF是由美國Vanguard (先鋒集團)發行，這檔ETF成立於2004年，目前規模186億美元。
VHT追蹤MSCI美國可投資市場醫療保健25/50指數，
廣泛投資於醫療保健產業，這個指數廣泛投資美國大、中、小型的醫療產業公司，
包含醫藥品、醫療保健設備及用品、生物技術、醫療保健服務提供者、生命科學工具與服務等行業。
VHT目前持股數量為431檔，主要成分股包括聯合建康保險、嬌生、輝瑞、禮來、AbbVie、默克藥廠等企業，
前10大持股佔比約45%左右，受大型生技製藥公司整體表現影響。
VHT ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%，和同類相同ETF相比，費率中等。
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Vanguard Health Care ETF (VHT)介紹 |
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| ETF代號 | VHT |
| ETF全名 | Vanguard Health Care ETF |
| ETF追蹤指數 | MSCI美國可投資市場醫療保健25/50指數 (MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index) |
| ETF費用率 | 0.10% |
| ETF發行時間 | 2004/1/26 |
| 投資標的類型 | 醫療保健股票 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 407 |
| 前10大持股佔比 | 45.49% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.09 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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VHT內扣費用(Expense ratio)：0.10%
VHT費用率0.10%，和同類ETF相比，費用率算滿低了。
VHT的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，VHT長年下來(例如下表的5年期)，
追蹤誤差為0.07%，誤差相當小。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| VHT ETF | -3.57% | 12.08% | 11.42% | 14.71% |
| Spliced US IMI Health Care 25/50 | -3.48% | 12.16% | 11.49% | 14.79% |
| 來源：vanguard 資料日期：2022/9/8 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
VHT配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
VHT優點：
- 廣泛投資於美國醫療保健類股，包含醫藥品、醫療保健設備及用品、生物技術、醫療保健服務提供等公司。
- 追蹤誤差小。
- 費用率低。
VHT缺點：
- 僅分散投資在醫療保健產業股上，會有產業風險。
- 雖然持股四百多檔，但前10大持股佔比約45%，成分股相當集中。
VHT最新股價走勢
VHT成分股組成與特性分析
VHT的前15大成分股組成產業與權重資料：
| Vanguard Health Care ETF (VHT)成分股與持股比例 | |||
| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| UNH | 聯合健康保險UnitedHealth Group | 醫療保健Health Care | 8.80% |
| JNJ | 嬌生公司Johnson & Johnson | 醫療保健Health Care | 7.91% |
| PFE | 輝瑞Pfizer Inc | 醫療保健Health Care | 4.90% |
| LLY | 禮來公司Eli Lilly and Co | 醫療保健Health Care | 4.60% |
| ABBV | 艾伯維Abbvie | 醫療保健Health Care | 4.38% |
| TMO | 賽默飛世爾科技Thermo Fisher Scientific | 醫療保健Health Care | 4.04% |
| MRK | 默克藥廠Merck & Co | 醫療保健Health Care | 3.89% |
| DHR | 丹納赫集團Danaher Corp | 醫療保健Health Care | 3.42% |
| ABT | 美國雅培Abbott Laboratories | 醫療保健Health Care | 3.31% |
| BMY | 必治妥施貴寶Bristol-Myers Squibb | 醫療保健Health Care | 2.77% |
| AMGN | 美國安進Amgen | 醫療保健Health Care | 2.38% |
| CVS | CVS Caremark | 醫療保健Health Care | 2.17% |
| MDT | 美敦力Medtronic | 醫療保健Health Care | 2.14% |
| ELV | 偉彭醫療網Elevance Health | 醫療保健Health Care | 1.99% |
| CI | 信諾集團Cigna | 醫療保健Health Care | 1.52% |
| 資料更新時間：2022.09 整理：Mr.Market市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，全部都是美國醫療保健類的大中型股，
前10大持股佔比約45.49%，略有集中的現象。
最大的成分股各為：嬌生公司、聯合健康保險、默克藥廠、輝瑞等公司，
最大的持股佔比為8.80%，單一個股的影響並不算太高，
VHT的產業組成：
| Vanguard Health Care ETF (VHT)產業組成分布 | |
| 產業類型 | 比例% |
| 醫藥品Pharmaceuticals | 27.50% |
| 醫療保健設備Health Care Equipment | 17.30% |
| 生物科技Biotechnology | 17.10% |
| 管理式醫療保健Managed Health Care | 13.30% |
| 生命科學工具與服務Life Sciences Tools & Services | 13.10% |
| 醫療保健服務Health Care Services | 5.70% |
| 醫療保健經銷商Health Care Distributors | 1.90% |
| 醫療保健設施Health Care Facilities | 1.60% |
| 醫療保健用品Health Care Supplies | 1.30% |
| 醫療保健技術Health Care Technology | 1.20% |
| 資料時間：2022.09 整理：Mr.Market市場先生 | |
VHT的產業分布全都是醫療保健類，在醫療保健類中又可細分出許多產業，
最大的是醫藥品佔27.50%，其次為醫療保健設備17.30%、生物科技17.10%、管理式醫療保健佔13.30%等產業。
VHT投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-35%回檔
VHT於2004年成立，歷經了2008年金融海嘯，有-35%的回檔，比起整體大盤來的小一些，
醫療保健產業屬於防禦型投資，對抗景氣的能力較強，發展上也有一定的成長性，
但是長期持股一定會遇到大幅波動的狀況，所以投資人要有心理準備。
VHT與類似ETF比較
VHT追蹤相同指數ETF：
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Vanguard Health Care ETF (VHT)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| FHLC | 0.084% | 0.3 | MSCI USA IMI Health Care Index |
| XLV | 0.10% | 3.7 | Health Care Select Sector Index |
| VHT | 0.10% | 1.9 | MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index |
| 資料時間：2022.09 整理：Mr.Market市場先生 | |||
VHT、XLV、FHLC都專注在醫療保健類股，也都廣泛投資於醫療保健裡的各種行業，
像是醫療保健類股，包含醫藥品、醫療保健設備及用品、生物技術、醫療保健服務提供等公司等。
在規模上VHT僅次於最大的XLV。
從費用率來比較，可以發現VHT費用率0.10%，算是同類型當中費用中等的。
三檔ETF費用、成分股、表現，其實都高度相似、差異在小數點一位數以下，無太大區別。
在ETF種類中，這些屬於特定產業型的ETF，成分股都屬於同一產業屬性的企業。
以前有寫過一篇文章可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
VHT類似相關ETF：
| Vanguard Health Care ETF (VHT)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IHI | 0.39% | 0.6 | Dow Jones U.S. Select Medical Equipment Index |
| IBB | 0.45% | 0.7 | Nasdaq Biotechnology Index |
| XBI | 0.35% | 0.7 | S&P Biotechnology Select Industry Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
醫療保健類股裡有各種行業，VHT廣泛投資於裡面的各種行業，
但IHI則是投資於醫療保健類股裡的醫療器材產業，IBB及XBI則是投資於生物科技產業。
市場先生評價VHT
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.10%費用率與同類型比低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差極小 ★★★★★
- ETF分散程度：投資醫療保健類股，略集中 ★★★
- ETF重要性：醫療保健產業第二大的ETF ★★★★
- 市場先生綜合評價：醫療保健產業重要的ETF ★★★★
VHT廣泛投資醫療保健類股，這類型股票的波動程度會比投資於單一行業小，
但還是建議穩定保守型的投資人要分散投資，不要過度集中在同一個產業。
總結：誰適合投資VHT？
VHT ETF適合對象：想加強投資醫療保健類股的人。
VHT廣泛投資於美國醫療產業股，沒有特別偏重在哪個產業，
一般認為醫療保健產業，是即便遇到經濟衰退也依然有穩定需求與獲利的產業，
像是2008年空頭市場時期表現相對跌幅較小，屬於防禦型股票的特性。
很多人會問市場先生同類ETF要挑哪一檔，
實際上幾檔醫療保健類的ETF，包括XLV、VHT、FHLC，彼此在費用、成分股、績效表現上，差異都極小，
選哪一檔我覺得都可以，長期差異都在小數點一位數以內，無須在這些小地方著墨太多。
VHT怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
編輯：Joy 主編：市場先生本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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