新手該如何投資？10個常見投資工具方法分析

2021.10.08

理財入門知識

最後更新：2023-12-06

王小明是個剛出社會的新鮮人，工作了兩三年後，手邊終於存到了六位數的存款，

此時身邊的同事告訴他：「你錢不要傻傻的放在銀行，一定要拿去投資，領死薪水是沒辦法致富的。」

因此他在什麼都還不懂的前提下，聽從同事建議把錢拿去買股票。

以上是經常發生在我們身邊的案例，然而把錢拿去買自己不懂的股票，這難道就是所謂的「投資」嗎？

本篇文章市場先生要帶新手釐清投資理財的正確觀念，並且分享常見的投資方法跟工具，分為以下幾個部分：

本文市場先生會告訴你：

新手投資要懂的正確觀念：搞懂什麼是投資/投機/賭博

觀念1：區分投資/投機/賭博的差異

在談到投資時，很多人會把投資、投機和賭博這三者都誤以為叫做投資，
但其實三者的本質是不同的，舉例來說：

周先生退休後想把退休金做一個完善的規劃，每年可以領取穩定的收益，因此他在做完功課後，把一半的錢拿去買債券，一半的錢買入穩定配息的電信股。他不因股價高低做買賣，每年固定領取債券的利息跟股息。【這是投資】
陳小姐手上有一些閒錢，喜歡追求買低賣高的快感，今天新聞爆出台灣疫情又變嚴重了，因此她判斷疫情相關類股短期內上漲的機率高，因此決定買進，等到獲利達到設定的標準隨即賣出。【這是投機】
林太太在買菜時聽到隔壁的大嬸說，最近航運股很好賺，每天都是10%在漲，短短幾天已經賺了一台車子。雖然林太太不懂股票，但聽了後很心動，馬上跟著買入幾張航運股。
【這是賭博】

不知道你有看出這三者的差異了嗎？

1. 投資：
是指經過研究，也評估自己可承受的風險跟報酬，然後進行買賣，
不會因為短期的價格波動就去賺取中間的價差。—->投資對於自己買賣的標的確定性較高。

2. 投機：
也是經過研究，對於機率跟期望值有一定了解，然後進行短期的買賣，
目的是從價差中賺取報酬。—->投機對於自己買賣的標的確定性較低。

3. 賭博：
完全不經過研究，盲目的跟隨市場或旁人的建議就進行買賣，
賺不賺錢完全憑運氣。—->賭博對於自己買賣的標的完全不了解。

很多人在從事投機或賭博時，還誤以為自己是在投資，然而經驗告訴我們，

真正能累積長期財富的是投資，投機或賭博也許短期內可以獲得高額報酬，

但長期下來能夠真正累積大量財富的卻屈指可數，甚至很多人是損失慘重的。

投資、投機、賭博的差異
定義	事前經過研究	對買賣標的的確定性	交易頻繁度	目標
投資	是	高	低	賺取穩定報酬或累積財富
投機	是	較低	高	賺取短期價差
賭博	否	幾乎無，碰運氣	高	賺取短期價差
資料整理：Mr.Market市場先生

觀念2：區分投資和交易的差異

就如同一般人容易搞混投資和投機一樣，投資跟交易也是常被混淆的觀念。

投資：更專注於長期的財富累積，不受短期價格波動影響。
交易：頻繁的買入賣出，目的是賺取短期的價差，類似上面說的「投機」。

投資和交易各有其優缺點，並沒有說哪一個比較好，
股神巴菲特就是一位具代表性的投資者，他透過長期持有具價值性的資產累積財富。
投資因為要很長的時間才能看出成效，因此標的的選擇及買入的時間點非常重要，
會大幅的影響投資的結果，在不對的時機買入，也很有可能一套牢就是十年以上。

反之，德國股神科斯托蘭尼是位典型的交易者，他把自己定位是名投機者，
並且出版了一本有名的書籍《一個投機者的告白》。
投機者只要市場有利可圖隨時都是好的進場時機，
但是一般來說，非專業的交易者很難長期在市場獲得超額報酬。

10個常見的投資工具分析

不同的投資工具有不同的操作方式，在投資上也很常見有人用錯方式去操作。
舉例來說，ETF是很適合長期持有的標的，但卻有人用它來做當沖，這是不適合的做法，
因為ETF相較單一股票波動較小，而且當沖交易成本高。

同樣的，像是房地產投資因為稅及交易成本的關係，也不適合短線交易，

因此在投資時，我們還需要了解每一個工具適合的操作方式、適合族群。

10種新手常見的投資工具
工具	說明	風險	報酬	流動性	適合族群
定存	分為台幣及外幣定存，外幣定存利率一般較高(看幣別)，但要注意匯差。定存提前解約會有利息上損失但本金不會損失	極低	極低	佳	極為保守的退休族、在近年內可能會動用到的資金亦可放定存
儲蓄險	分為台幣及外幣儲蓄險，亦有短年期及長年期儲蓄險，需留意提前解約可能會有本金損失	低	低	差	做財富傳承規劃者、有多餘資金且近年內都不會用到的保守投資人
債券	分為公債、公司債等有不同的風險屬性，最大風險是債券違約。台灣一般人比較難直接買到債券，一般透過債券型ETF購買	低～中	低～中	不一定(看標的)	較為保守且想要領固定配息者
股票	可投資個股也可透過基金及ETF買入一籃子的股票。短線交易者可以透過當沖、波段操作，風險較高。長期價值投資者可以買入並持有，風險較低	中～高	中～高	不一定(看標的，大型股較佳，小型股較差)	有較高的風險承受度且想積極累積資產者
基金	由專業的基金經理人代操，可以投資股票型、債券型、貨幣型甚至房地產相關的基金，手續費及管理費較高	低～高 (看投資標的）	低～高 (看投資標的）	佳	想要分散投資標的，但沒時間看盤或交易想要交給專業經理人者
ETF	可以直接在股票交易所交易，不用像基金一樣申購或贖回，手續費及管理費比基金低很多。跟基金一樣可以分為股票型、債券型、貨幣型等ETF，報酬跟風險屬性均不相同	低～高 (看投資標的）	低～高 (看投資標的）	佳	長期定期定額投資者、想要分散投資標的，又想節省手續費跟管理費者
外幣買賣	根據不同的匯率賺取價差	中	中	佳	有外幣需求者、熟悉外匯市場的交易者
虛擬貨幣	近幾年新興的投資工具，知名的包含比特幣、以太幣等，波動較大，建議透過合法的大型交易平台做交易	高	高	佳	追求高風險、高報酬的投機者
衍生性金融商品	包含期貨、選擇權、權證、外匯、差價合約等，這些工具並不擁有資產，而是從基礎金融商品中衍生出的投資工具，因屬性比較複雜，不建議新手投資	高	高	佳	對衍生性金融商品有深入瞭解的專業投資人
房地產	有收租金跟賺價差兩種方式。需要投入的本金較大，且有利率變動、房價下滑、資金週轉不靈等風險	高	高	差	手上有較多閒置資金且能承受房價波動者、有自住需求或是想要當包租公者
資料整理：Mr.Market市場先生

如果想了解目前各家銀行的美金定存利率，可閱讀：最新美金定存利率比較排名

如何找出適合自己的投資工具、投資方法？

前面提到的都是投資工具，但該選擇哪一種工具較適合自己呢？

另外，同樣一種工具，隨著使用的方法不同，得到的結果也不一樣。

因此選擇適合自己的工具和方法，首先要思考2件事情：

方法一：先分析風險承受能力、投資期限

在了解了那麼多的投資工具後，接下來就是要了解投資方法，
每個人適合的投資方法都不同，在投資前，
最重要的就是了解及分析自己的「風險承受能力」及「投資期限」。

風險承受能力

市面上有很多工具可以幫助分析個人在投資上的風險承受度，是屬於積極型、穩健型或是保守型，
了解個人的風險承受類型才能選擇適合自己的投資方法。
個人的風險承受能力又與年齡、財務狀況及心理承受能力等因素有關，
例如年輕人一般能比退休族承受更高的風險，
現金流比較寬裕的人一般也比手頭比較緊的人有更高的風險承受力。

風險承受力跟預期報酬是呈現正相關的，
例如股票的預期報酬比債券高，但股票風險也比債券高。

想要拿到股票的10%報酬，就要能承受可能下跌50%的狀況，
如果最高只能接受下跌20%的風險，那麼預期報酬就應該低於10%才合理。

投資期限

投資期限會直接影響到預期的報酬，因為投資期限越長，越有能力去承擔高風險、獲得高報酬；
投資期限越短，風險的影響越劇烈，如果想要控制風險，那麼就無法獲得高額的報酬。
舉例來說：如果投資期限是2年，那麼如果投入股市，有可能賺20%，也有可能賠50%，
結果差異性會非常大，但如果是投入定存，那麼結果就是固定的。

若是拉長投資期限至20年，那麼我們可以預期長期從股市獲得的報酬，
中間的劇烈震盪就不適那麼重要了，因此在投資前可以先思考自己的投資期限。

之前市場先生有一篇文章在談投資期限，
可閱讀：你的『投資期限』是多久？一個千億美元風險投資的小故事

在了解自己的風險承受能力跟投資期限後，
就可以選擇適合自己的投資工具，例如股票、債券、ETF或是房地產等。

方法二：投資管理金字塔

在投資上，市面上有各式各樣不同的方法，下面分享一個較為常見且全面性的方法，
它是由投資管理顧問公司Garrison Phillips所提出的投資管理金字塔，
內容包含了總體經濟分析、產業分析、公司基本面跟技術面分析及停利點跟停損點的設定等，
最後會建構出屬於自己的資產配置跟投資組合。

1. 分析公司基本面：
基本面分析是一種股票的估價方法，
它包含了分析一家公司財務報表及非財務報表上的資訊(如大環境趨勢、法規影響、競爭狀況等)，
來判斷公司未來的成長潛力。
在基本面分析中最著名的代表人物就是股神巴菲特的價值投資，
他透過基本面分析找出被低估的股票，然後進行長期的投資。

2. 分析股票技術面：
技術面分析是股票的專業用語，
它是透過研究股票過往的價格和交易量數據，進而預測股票未來的價格趨勢。
但是技術面分析穩定性較低且需要較強的心理素質，不建議新手操作。
技術面分析著名的代表人物是美國交易大師馬克·米奈爾維尼 (Mark Minervini)，
出版了一本《超級績效：金融怪傑交易之道》，被譽為是討論成長型股票最完整的著作之一。

3. 分析總體經濟：
總體經濟是透過了解一個地區的經濟成長率、進出口貿易、消費、投資等數據，
去判斷該地區的經濟活動狀況。研究總體經濟的人認為經濟活動是具有循環性的，
因此大部分的國家經濟都可以預測，且經濟數據會影響金融市場的表現。
總體經濟分析著名的代表人物是量子基金創辦人之一喬治‧索羅斯(George Soros)，
他被譽為是走在趨勢之前的傳奇投資大師，會從總體經濟的角度依市場狀況判斷投資趨勢。

4. 分析產業／板塊輪動：
板塊輪動也是投資學上的一種策略，指的是投資熱點從一個板塊(行業)移動到另外一個板塊(行業)的狀況，
板塊之間的轉換遵循著一定的規律，例如跌久必漲，漲久必跌。

5. 資產配置及分散：
資產配置就是把資金投入到不同的資產類別上，例如股票、債券、房地產，
以達成預期的風險跟報酬配置。
資產配置著名的代表人物之一是大衛‧史雲生(David Frederick Swensen)，
他自1985年起管理耶魯捐贈基金，使用多樣化的投資組合進行管理，
並讓耶魯捐贈基金有了相當可觀的回報。

想更深入了解資產配置，可閱讀：
資產配置投資策略是什麼？資產類別有哪些？比例分配怎麼做？資產配置選擇時要注意的4件事

簡單來說：
資產配置及分散是透過決定資金放在不同資產類別的比例，去決定風險跟報酬。
總經分析及產業輪動分析是在選擇投資的時機點。
基本面分析及技術面分析則是同時在選擇時間點及選股。

市場先生提示：影響你投資成果的重點

選擇分析方法、操作方式，實際上並不存在標準答案，每種方法都有使用得不錯的人，同時也有成果不佳的人。

我認為這張圖想表達最核心的關鍵，是先從管理最上層的資產配置及分散投資，
接著在依次往下，根據自己的研究程度，做主動投資分析和更詳細的配置，
到最下面才是買賣時機點。

許多人(包含我自己)剛開始學習投資時，會認為重點是找到買賣點，其次是選股，
這樣雖然也可以，但我覺得對個人財務較好的流程順序剛好相反。

先決定資產配置比例以及分散程度，才是對個人來說影響最大的決策，也是對新手來說最好的順序。