《變化中的世界秩序》讀書筆記: 歷史情況不斷重演，揣摩未來可能的發展，預先準備迎面而來各種狀況
最後更新：2023-09-27
《變化中的世界秩序》這本書作者是全球最大避險基金 – 橋水基金 的創辦人Ray Dalio的著作，
繼他的上一本書《大債危機》在談信貸周期循環之後，
這本書在研究的是一個更困難的議題：一些時間非常長的周期。包括貨幣、信貸、長期債務的變化，以及帝國的興衰。
市場先生認為這本書帶給讀者一個關鍵思考在於：「如果有一種風險，我們一輩子只會遇到一次，我們無法單靠人生經驗預測，那應該怎麼樣避免這類行風險的傷害？」
這本書研究的主題是世界上的秩序，包含國家政治經濟的秩序與興衰，國家興衰屬於百年一遇的風險，它並非不存在，只是往往超出人們的生活經驗範圍，
理解並歸納這些長周期，我們才更有機會應對一些人生中從來沒遇過，但有可能即將發生的風險。
本文市場先生會告訴你：
什麼是週期？
週期的意思是，有些事情會反覆發生，而各種狀況會從一個極端演變到另一個極端。
當週期開始往另一個極端發生變化時，會對我們的經濟與生活產生很大的衝擊。
有些週期比較短、比較頻繁遇到，
像是股市崩盤但10多年發生一次，每人一生可能會遇到3~5次比較大的崩盤。
但有些周期很長，例如100年發生一次，每個人一生可能只會遇到一次，甚至沒遇到。沒遇到不等於未來不會發生，不等於現狀不會改變。
例如現在50歲以下的人，感受到的是目前經濟很穩定，世界還算和平。
但事實上，如果年紀更長或讀過歷史的人也許就曾經體會到，本國及世界許多國家的貨幣都曾經發生過惡性通膨，前人也曾經打過仗，甚至世界大戰也只是過去100年內的事。
在我們70~100年的生命中，是否仍會發生這類劇烈變化？
其實很難說。
當發生時，人們只會分為有準備的人和沒有準備的人。
但更大的問題是，
即使我們想了解如何判斷情勢變化，也都不知道從何研究起，
畢竟光是有讀過一些歷史書，可能已經勝過大多數人，但仍不足以歸納出一些判斷準則。
這種100年一次的事情，即使在更長尺度的歷史上頻繁發生，但做樣本分析和統計都是超困難的工作。
Ray Dalio這本書，就是在試圖完成這樣的工作。
將一些歷史上反覆週期性發生但周期很長的劇烈變化，做出統計和研究。
包括債務和資本市場週期、國家內部衝突週期(翻譯叫做內部有序和混亂週期，指價值觀、貧富差距導致的國內衝突)、外部秩序和混亂週期(指國際上的政治、經濟、軍事衝突)。
《變化中的世界秩序》書中談到三個重要周期如下：
1. 長期債務和資本市場週期
例如當今世界上，有16兆美元的債券是用負利率發行。
意思是說，如果今天你買了這個債券，最後你收到的本金跟利息，可能是少於你當初付出去的錢。
因此這是個很特殊的時代。
今天我們所處在的世界，當下的經濟環境，其實是建立在債務之上，而這些債務產生週期性的變化。
2.內部有序與混亂週期
內部秩序是指一個國家裡人與人相處維持秩序的一些模式。
例如目前世界因為債務、通膨問題，可能導致貧富差距越大，在財富、在政治或是一些價值觀出現了很大的差異，
這些都會導致內部秩序從比較有秩序走向比較失序的狀況。
3.外部秩序和混亂週期:
外部秩序是指國與國之間的關係。
例如，近三五十年內，已開發國家、國與國之間的關係，是處於相對和平的狀態，
但如果把時間拉到三百年、五百年來看，此時是處在戰爭失序與和平的狀態中擺盪。
這些事情發生時，經濟都會發生極端劇烈的變動，只是因為太少發生，所以人們沒辦法感受到這灰犀牛的到來。
但如果觀察更長的歷史，這些週期變化其實才是歷史的常態。
如何分析500年來的各種長期週期？
這本書做的功課，我覺得是一般人完全沒辦法做的，除了他，我覺得甚至可能歷史教授都沒辦法做這種研究分析。
他找了過去500年全球各強權國家的歷史，研究這些週期發生時的情況，歸納出變因和脈絡。
當然，這並不是真理或者絕對的結論，但書中有許多經驗歸納總結，可以讓人更接近真相，對未來提早做出準備。
閱讀心法:
這本書內容豐富且實用度高，在閱讀這本書時，建議大家可以看2遍。
第1遍，快速瀏覽標題、粗體文字、還有標紅點的重要觀念。會清楚了解整本書要談的架構跟核心理念是什麼。
第2遍，接著就可以細細閱讀內文，還有圖表都做得非常清晰。
《變化中的世界秩序》
在這本書裡 Ray Dalio 很詳盡地展現了他的研究成果而且內容非常豐富，推薦給對這個世界的變化有興趣的人！
市場先生補充：
橋水基金(Bridgewater Associates)是由雷·達利奧(Ray Dalio)於1975年成立，
並於1996年發行橋水全天候投資策略(英文: All-Weather Strategy，也有人稱為All-Season)，
希望用最安全的投資組合來幫投資人追求合理報酬，至今已是全球最大的避險基金。延伸閱讀: 橋水基金全天候投資策略
之前市場先生收到商周邀請，將Ray Dalio的新書《變化中的世界秩序》做了一個簡單的影片介紹。
影片連結: https://youtu.be/mTfb0dSy4O4
原文發表於市場先生 讀書社團
最後，也分享幾個小故事給你，
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