VB值得投資嗎？市場先生完整解析VB / 先鋒小型股ETF
最後更新：2022-09-08
本文市場先生介紹Vanguard Small-Cap ETF (代號:VB)這檔ETF，這是一檔投資於美國小型股市場的ETF。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
VB基本資料介紹
VB是由美國Vanguard (先鋒集團)發行，
這檔ETF成立於2004年，追蹤CRSP美國小型股指數，追蹤美國小型股的表現。
VB ETF持股數量約近1500多檔，前十大成分股占比僅有3.3%，相當的分散，
目前規模約1205億美元，是追蹤美國小型股ETF中規模最大的一檔。
一般認為小型股可能是具有投資潛力的股票，比大型股更有成長空間，但要注意小型股也較容易受波動，可能短時間大漲或大跌。
可閱讀：小型股vs大型股差異與優缺點比較？
VB廣泛投資於小型美股，包括成長型、價值型股票，不過小型股的主要成分股較常變動，並不固定。
VB內扣費用率0.05%，和其他美國小型股ETF相比，內扣費用相當的低，
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Vanguard Small-Cap ETF (VB)介紹 |
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| ETF代號 | VB |
| ETF全名 | Vanguard Small-Cap ETF |
| ETF追蹤指數 | CRSP美國小型股指數 (CRSP US Small Cap Index) |
| ETF費用率 | 0.05% |
| ETF發行時間 | 2004/1/26 |
| 投資標的類型 | 小型混合股 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 1548 |
| 前10大持股佔比 | 3.30% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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VB內扣費用(Expense ratio)：0.05%
VB ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.05%，
和其他幾檔相同ETF相比，費用率低。
VB的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，VB長年下來(例如table上的5年期)，
追蹤誤差為0.01%，誤差相當小。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| VB ETF | -11.21% | 8.66% | 9.25% | 11.25% |
| Spliced Small Cap Index | -11.20% | 8.65% | 9.24% | 11.24% |
| 來源：vanguard 資料日期：2022/5/21 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
VB配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
VB 優點：
- 內扣費用低、追蹤誤差小，適合想用低成本投資美國小型股的人。
VB缺點：
- 中小型股的波動率可能會比大型股高。
- 大型股很強時，小型股可能會落後指數。
VB最新股價走勢
VB成分股組成與特性分析
VB的前15大成分股組成產業與權重資料：
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Vanguard Small-Cap ETF (VB)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| CEG | 星座能源 Constellation | 公用事業Utilities | 0.39% |
| MOH | Molina Healthcare | 醫療保健Health Care | 0.37% |
| MRO | 馬拉松石油 | 能源Energy | 0.37% |
| TRGP | Targa Resources | 能源Energy | 0.34% |
| PWR | Quanta Services | 製造業Industrials | 0.34% |
| STLD | Steel Dynamics | 原物料Materials | 0.33% |
| BG | 邦吉公司 | 必需消費品Consumer Staples | 0.32% |
| KIM | Kimco Realty | 不動產Real Estate | 0.32 |
| ATO | 埃特莫斯能源 | 公用事業Utilities | 0.31% |
| ENTG | Entegris | 資訊科技Information Technology | 0.31% |
| TECH | Bio-Techne | 醫療保健Health Care | 0.30% |
| IEX | 藝達思 | 製造業Industrials | 0.30% |
| LPLA | LPL Financial | 金融Financials | 0.29% |
| APA | APA Corporation | 能源Energy | 0.29% |
| BRO | Brown & Brown | 金融Financials | 0.29% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，大多都屬於美國小型股，
前10大持股佔比約3.30%左右。
最大的成分股各為Immunomedics、Horizon Therapeutics、Steris、Insulet，
都屬於醫療保健類公司，最大的持股佔比僅0.47%，具有分散投資的作用。
VB的產業組成：
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Vanguard Small-Cap ETF (VB)產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 工業Industrials | 18.90% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 15.10% |
| 金融Financials | 14.70% |
| 科技Technology | 12.00% |
| 醫療保健Health Care | 10.40% |
| 不動產Real Estate | 9.60% |
| 能源Energy | 6.00% |
| 基本原物料Basic Materials | 4.70% |
| 公用事業Utilities | 3.80% |
| 必需消費品Consumer Staples | 3.30% |
| 電信Telecommunications | 1.50% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |
VB的產業分佈中，佔最大比例的行業為工業類股，
其次是非必需消費品、金融、科技…等產業。
VB的產業組成分佈相當廣泛，並沒有集中在某一特定產業的現象，
具有分散投資的效果。
VB投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-55%內回檔
VB是2004年成立的ETF，經歷2008年金融海嘯，
回檔風險有約-55%內的回檔，從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。
VB與類似ETF比較
VB追蹤相同指數ETF：
| Vanguard Small-Cap ETF (VB)類似ETF標的 | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| VB | 0.05% | 11.9 | CRSP US Small Cap Index |
| IWM | 0.19% | 5.2 | Russell 2000 Index |
| VTWO | 0.10% | 0.6 | Russell 2000 Index |
| IJR | 0.06% | 6.5 | S&P SmallCap 600 Index |
| SCHA | 0.04% | 1.3 | Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
VB、IWM、VTWO、IJR、SCHA都追蹤小型股指數，
但VB的費用率僅0.05%，是同類型裡面費用率相當低的。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
VB類似相關ETF：
| Vanguard Small-Cap ETF (VB)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IWO | 0.24% | 0.9 | Russell 2000成長型 |
| IWN | 0.24% | 1.2 | Russell 2000價值型 |
| VBR | 0.07% | 4.6 | CRSP US Small Cap Value Index |
| VBK | 0.07% | 2.8 | CRSP US Small Cap Growth Index |
| IJS | 0.18% | 0.7 | S&P SmallCap 600 Value Index |
| IJT | 0.18% | 0.5 | S&P SmallCap 600 Growth Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
VB類似Smart Beta ETF：
成長型IWO、VBK、IJT、價值型IWN、VBR、IJS。
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。
VB相關聯ETF：
這類都是追蹤小型股市場，但又分為成長型、價值型，
價值型ETF：通常投資於每天會被使用的產品，這類股票採取保守長期成長策略，波動率較低。
成長型ETF：會包括一個核心的投資組合，主要在追求成長值，
希望投資時能有超過平均值的回報率，但是通常這類型票會有較大的波動，
若是市場不穩定的情況下也可能大跌。
市場先生評價VB
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.05% 和同類型比屬於低費用率的ETF ★★★
- ETF追蹤誤差：誤差極小、流動性佳 ★★★★★
- ETF分散程度：個股與產業皆分散 ★★★★
- ETF重要性：為資產配置極重要的一項★★★★
- 市場先生綜合評價：可分散投資、費用率低的一檔ETF★★★★
VB是2004年才成立，費用率與同類相比較低，
追蹤的指數以美國小型股票為主，是想低費用率投資美國小型股的選擇之一。
總結：誰適合投資VB？
VB ETF適合對象：想追蹤美股小型股指數的人。
想要追蹤美股小型股的人，VB是低費用率的選擇，但投資中小型股要注意，
可能短時間漲跌起伏會較大，波動率也較大盤股高一些。
VB怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
編輯：Joy 主編：市場先生本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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