股票損益如何計算？未實現/已實現損益是什麼？損益平衡點怎麼算？

最後更新：2024-01-31

投資股票一定有賺有賠，這個賺賠也稱為損益，一般在券商的下單軟體上你可以看到 未實現損益/已實現損益/損益平衡價 這幾個關於損益的名詞。

這篇文章市場先生會告訴大家這些損益是什麼，以及它是如何計算出來的，在計算損益前，首先我們要了解買股票該如何獲利？

股票損益是什麼？如何買股票獲利？

損益這兩個字，就是「賺賠」的意思，損指的是損失，益指的是增加，白話來講就是賺多少、賠多少。

投資股票的時候，建議要先搞懂如何買股票才能獲利再來談計算損益的方式，股票獲利可歸納成兩種來源：賺價差、領取股息。

我們投資獲利來自於價差與股息兩者的加總，針對這兩種獲利來源也衍生出不同的投資方法，分別適合不同類型的投資人。

股票獲利方式1：賺價差

賺價差的做法可以簡單區隔成2種，一種是低買高賣、一種是高買高賣。

1. 低買高賣：

低買高賣就是賣價 > 買價來賺價差，常見於短線投資人、價值型投資人使用。

以短線投資人來說，低買高賣的投資標的通常會以主力買進的個股為主，並使用技術分析、籌碼面分析等方式來判斷適合交易的時機，尋找正期望值的機會投入，並持續有紀律的執行策略。

價值型投資人的低買高賣策略，則是會透過基本面分析來判斷股價是否被低估。

在股價足夠便宜時買進，常常會買在下跌的時間點，等待一段時間等股價上漲回歸到基本價值後賺取中間價差，挑選的個股以體質良好、未來仍有成長潛力的公司為主。

2. 高買高賣：

高買高賣是比較少聽到的方式，比較常見於成長型的投資人，或者技術分析中的順勢交易者，這裡的高買不是買在高點的意思，而是在股價上漲時買進。

成長型投資人通常會先挑選出成長型的公司，再透過趨勢判斷評估未來公司發展。

這類型的投資人認為，公司成長時會帶動股價上漲，在這個時候買入(高買，代表股價上漲時買入)，並在公司獲利減緩或不如預期時賣出(高賣，賣在股價上漲期的高點)。

順勢交易者則是通常在價格向上突破某個區間時，認為市場上也許某些資訊反應到價格趨勢上，因此判斷趨勢可能形成，在這時間點追價買進，隨同價格趨勢成長，或者誤判時果斷認賠出場。

股票獲利方式2：領股息

除了賺價差之外，另外一種股票獲利的方式就是領取股息，股息是公司把獲利派發給股東的利潤，主要指的是現金股利。在台灣也有另一種股票股利，雖然名稱像是股利，但實際上是將獲利做為公司的股本做為未來營運資金使用，並非領取股息。

因為領股息的方式可以確實從公司手中拿出現金，有些投資人會透過財務分析、現金殖利率等方式來評估，挑選出穩健、長期有配息記錄的公司。賣出的時機點，通常是在公司財務有問題或未如期配發股息時，之後再繼續挑選適合的標的。

但要提醒的一點是：高配息≠高獲利，因為配息只是左手(公司帳戶)換到右手(投資人個人帳戶)，配息的同時會伴隨除權息，將股價扣除掉配息對應的市值，除非後續股價上漲，否則投資人的獲利不會因為高配息而因此變多。

詳細可閱讀：「高股息」不見得比較好？用高殖利率選股的5大問題

市場先生小提示：

上述兩種獲利方式不是2選1，一般都是同時賺價差+領取股息，
實際上我認為第一種是更加重要的，在美股尤其如此(美國大約1/3的公司並不發股息，只有台灣才盛行配息)。

賺價差和領股利都只是獲利的結果，只是反映到帳面數字的方式，
但我認為更重要的是關注獲利的原因，本質上還是來自於企業的盈餘，以及對未來的成長預期。

如果想對股票有更深入的認識，可參考：股票新手入門教學懶人包

台股未實現損益 vs 已實現損益如何計算？

台股及美股的未實現損益/已實現損益，大致上概念類似，但計算方式會略有一點不同，底下先介紹台股。

台股未實現損益：你的股票帳戶裡，還沒賣出的股票目前賺多少、賠多少。
公式：(現價 × 股數 – 賣出手續費 – 賣出證交稅) – (買入價格 × 股數 + 買入手續費)

台股已實現損益：從已獲利了結的股票，計算你的損益金額是多少(實際獲利有多少)。
公式：(賣出成交價 × 股數 – 賣出手續費 – 賣出證交稅) – (買入價格 × 股數 + 買入手續費)

也就是說，兩者的差別只是現價(假設賣出)與賣出成交價(真正賣出)的不同而已，詳細的交易費用項目如下：

台股未實現損益計算 舉例試算

假設A股票的現價為28元，當初是以23元買入1張(=1,000股)、券商折扣為5折，把未實現損益公式拆解如下：

1. 假設現在賣出，可得到多少

• 現價 × 股數 = 28元 × 1000股 = 28,000
• 賣出手續費：28元 × 1000股 ×0.1425%股票手續費 × 0.5折扣 ≈ 19 (小數點以下無條件去除)(股票張數的買賣，未滿新台幣20元會以20元計收，零股則是看券商而定，通常最低手續費為1元)
• 賣出證交稅：28元 × 1000股 × 股票證交稅0.3% = 84
• 28,000 – 20 – 84 = 27,896元

2. 當初買進成本

• 買入價格 × 股數：23元 × 1000股 = 23,000
• 買入手續費：23元 × 1000股 × 0.1425%股票手續費 × 0.5折扣 = 16(小數點以下無條件去除)(股票張數的買賣，未滿新台幣20元會以20元計收，零股則是看券商而定，通常最低手續費為1元)
• 23,000 + 20 = 23,020元

3. 兩者相減

• 27,896元 – 23,020元 = 4,876元 –> 未實現的損益

也就是說，如果你是23元買入、現價28元賣出，大約可以賺到4,876元。

台股已實現損益計算 舉例試算

假設賣出A股票的成交為26元，當初是以23元買入1張(=1,000股)、券商折扣為5折，把已實現損益公式拆解如下：

1. 以26元賣出全部股數，可得到多少

• 賣出成交價 × 股數：26元 × 1000股
• 賣出手續費：26元 × 1000股 × 0.1425%股票手續費 × 0.5折扣 = 18(小數點以下無條件去除)(股票張數的買賣，未滿新台幣20元會以20元計收，零股則是看券商而定，通常最低手續費為1元)
• 賣出證交稅：26元 × 1000股 × 股票證交稅0.3% = 78
• 26,000 – 20 – 78 = 25,902元

2. 當初買進成本(同上面的未實現損益的”當初買進成本”) = 23,020元

3. 兩者相減

• 25,902元 – 23,020元 = 2,882元 –> 已實現的損益

台股採先進先出原則

有時候，投資人可能會在不同時段買入同一檔股票，如果是這樣的狀況，通常就會採「先進先出」的原則，也就是先買進的就會先賣出，會以這樣的原則計算已實現損益。

舉例來說：

• 6月6日買進A公司股票1張，股價為28元
• 6月7日又買進A公司股票2張，股價為25元
• 6月8日又再度買進A公司股票1張，股價為23元
• 6月15日時，你賣掉A公司股票1張，股價為30元

由於採先進先出原則，已實現損益的計算為：

• 賣出成交價 × 股數：30元 × 1000股 = 30,000元
• 賣出手續費：30元 × 1000股 × 0.1425%股票手續費 × 0.5折扣 = 21(小數點以下無條件去除)
• 賣出證交稅：30元 × 1000股 × 股票證交稅0.3% = 90
• 30,000 – 21 – 90 = 29,889元
• 買入價格 × 股數：28元 × 1000股 = 28,000元
• 買入手續費：28元 × 1000股 × 0.1425%股票手續費 × 0.5折扣 ≈ 19(小數點以下無條件去除)(股票張數的買賣，未滿新台幣20元會以20元計收，零股則是看券商而定，通常最低手續費為1元)
• 當初買進成本 = 買入價格 × 股數 + 買入手續費 = 28,000元 + 20 = 28,020
• 29,889 – 當初買進成本28,020 = 1,869元

上面的試算案例是賺的，但如果你在6月15日時是以27元賣出，但因為先進先出原則，系統會先把6月6日買的股票賣出(當初買進的股價為28元)，這樣的話，你就會是虧損的。

先進先出原則其實對整體損益計算並不重要

寫在這邊只是讓大家理解券商看盤軟體中呈現的損益是怎麼計算出來的。至於不重要的理由，是因為投資人應該關注總損益，而不是個別部位的損益，可以看倒數第二段。

市場先生提醒：

1. 以上範例皆是以股票來計算，因此證交稅為0.3%，如果是ETF的話，證交稅為0.1%。
2. 一般券商看盤軟體並不會幫你算股息及除權息影響，而是除權息時扣除股價，券商軟體中就當成你減損了這些價值。由於每個人稅率不同，因此領到的股息金額也會有差異，需要將領到的股息再加回去看盤軟體的總損益中，才是自己真正損益。

美股未實現損益計算 vs 已實現損益如何計算？

美股的交易單位和台股不同，台股是1000股來計算成1張，而美股可以單次只買賣1股，交易手續費成本也會依國內券商複委託、海外券商而有所不同，項目也比較複雜一些，

手續費是每次交易會發生的成本，除此之外可能還會有些其他成本，例如國際匯款時銀行會收取匯費，某些券商出金時會收取一筆手續費，股票配息時會繳稅等等。

這些成本由於並不會隨交易發生，因此並不會計入未實現損益和已實現損益中，損益平衡時一般也不考慮它們，但要記得這些仍是一筆費用，對大資金投資人可能影響比例就相對微小，但對金額小的投資人影響通常較大。

市場先生之前有整理過在投資交易過程可能發生的所有成本費用如下：

國內複委託的下單手續費為下單金額的0.3%～0.5%，以下計算以永豐金證券 – 大戶投為例，無論是買進或賣出皆為0.50%，最低會收35美元。

海外券商例如國際知名的IB盈透證券，或是Firstrade第一證券，下單手續費為0元，但有其他匯款及出金的一次性費用。

想了解美股開戶推薦哪一家券商，可閱讀：

1. 美股開戶推薦哪一間？最完整的美股券商開戶比較
2. IB盈透證券開戶流程教學/完整中文圖解步驟
3. 第一證券 Firstrade開戶完整流程(圖解)
4. 銀行海外電匯節省手續費的4個方法

IB盈透證券是全球最大的網路券商，提供全中文化介面，不僅商品全球最齊全，也是唯一提供中文期貨交易的券商。

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美股未實現損益計算 舉例試算

假設B股票現價為一股110美元，當初是以80美元買入100股，並假設沒有現金股利

1.使用國內複委託

• 下單手續費：
  110美元 × 100股 = 11,000美元
  11,000 × 0.5% = 55 美元
• 當初買進成本為：
  80美元 × 100股 = 8,000美元
  8,000 × 0.5% = 40美元
• 未實現損益 = (11,000 – 55) – (8,000 + 40) = 2,905美元

2.使用海外券商(以0手續費為例)

• 下單手續費 = 0
• 當初買進成本為：80美元 × 100股 = 8,000美元
• 未實現損益 = 11,000  – 8,000 = 3,000美元

美股已實現損益計算 舉例試算

假設B股票成交價為一股120美元，當初是以80美元買入100股，並假設沒有現金股利

1.使用國內複委託

• 下單手續費：
  120美元 × 100股 = 12,000美元
  12,000 × 0.5% = 60美元
• 當初買進成本為：
  80美元 × 100股 = 8,000美元
  8,000 × 0.5% = 40美元
• 已實現損益 = (12,000 – 60) – (8,000 + 40) = 3,900美元

2.使用海外券商(以0手續費為例)

• 下單手續費 = 0
• 當初買進成本為：80美元 × 100股 = 8,000美元
• 已實現損益 = 12,000  – 8,000 = 4,000美元

海外券商的下單手續費較低，但要把錢匯到海外券商(匯出匯費的入金)，需花費約1,350~2,250台幣，要把錢從海外券商匯回來，則要付匯出匯費出金約1,350~2,250台幣＋匯入手續費(出金)，以Firstrade為例，需 35美元手續費。

由於匯入、匯出通常是一次性的費用，通常一年也都只會匯款幾次，除非你頻繁匯入匯出，否則這些費用並不會隨交易次數而增加，因此一般會分開來考慮，雖然金額不大，但仍是一些成本。

而稅務則是會根據買的股票配息以及每個人稅務狀況不同，因此雖然屬於成本，但通常也是另外計算，不會和手續費交易稅算在一起。

市場先生補充：交易所費跟TAF費用都是可以忽略的項目。

交易所費是由交易所收取的規費，TAF則是由監管機構(FINRA 美國金融業監管局)收取的規費。
這些費用都很微小，幾乎不影響損益，有些券商會自行吸收，有些則是另外跟投資人收取，不是每家券商都會顯示這兩種費用。

以上述案例舉例，假設股價120美元，交易100股共12000美元：

• 交易所費 = 交易價金(成交價)之 0.00051%，最低為 0.01美元(賣出時收取)
  12,000 × 0.00051% = 0.0612美元
• TAF費(可以忽略) = 每股收取0.00013 (不考慮股價)，最低為 0.01美元，最高為 6.49美元(賣出時收取)
  0.00013× 100股 = 0.013美元

算出來的金額都很小，可能甚至不到交易金額十萬分之一，所以不用特別算，忽略即可。

損益平衡價要怎麼算？

損益平衡價的觀念是：賣出的價錢＋交易產生的相關費用 可以剛好抵銷掉當初買進的成本。

損益平衡價計算公式： 損益平衡價 = 當初買入的價錢 + 手續費 + 交易稅

以上述台股未實現損益案例來說，買及賣的交易成本是20＋20＋84 = 124元，當初買入的股票市值是23,000，所以賣出的價錢至少要23,124，才能達到損益平衡，約佔當初股票市值的0.54%。

也就是說，在台股只要你執行一次買賣的動作，成本大約是0.5%，如果賣出的報酬沒有超過0.5%，就等於是賠錢的。

這是台股的狀況，美股雖然沒有交易稅，但如果是台灣券商複委託手續費0.3%～0.5%，一買一賣之間就是0.6%~1%，報酬沒有超過0.6%~1%就是賠錢。

而海外美股券商手續費落在0~0.2%，交易成本更低，損益平衡相對更容易達成。

如果不想自己算，有些券商的下單軟體都有「損益查詢」功能，它會自動幫你算出這檔股票的損益平衡價，讓你大概知道要賣多少會賺錢(不賠錢)。

但並不是所有看盤軟體並不會幫投資人計算均價或損益兩平點，因此必須要自己理解交易成本費用有多少，才不會以為有小賺但實際上虧損。

應該關注哪一種損益？對自己的投資有什麼影響？

市場先生認為：關注「總損益」，而不是「已實現損益」。

總損益 = 未實現損益 + 已實現損益

無論台股或美股，在每個交易看盤軟體上，顯示時都會分成未實現損益和已實現損益，還有總損益。

有些人會糾結於賣掉獲利的部分，讓已實現獲利呈現正值，至於虧損的就不賣，認為未實現損益不賣就是沒賠，

但這是錯覺。

例如股價110元時買1股，130元時買1股，現在股價120元，有些人會誤以為賣掉成本是110元的那1股有賺，賣掉成本130元的那1股就是賠錢，這是錯誤的理解，

未實現和已實現損益，不管哪一邊多、哪一邊少，合在一起看總損益才是真正的損益。

任何損益都是沉沒成本，不應該因為損益干擾決策

實際上，任何時間點的損益都是沉沒成本，也是當下既有的事實，市場不會因為今天你賠5000元或另一個人賺2萬元，後續的方向就有所改變。

投資人不應該因為未實現和已實現損益的數字去影響判斷和決策，無論損益賺賠多少，都該根據自己原先策略去執行，該賣就賣、該留就留。

即使未實現損益呈現虧損，也不該有等到漲回來這種心理，因為你不一定要從同一個地方賺回來。

快速重點整理：股票損益如何計算？

1. 股票損益就是股票的虧損和獲利，在計算損益前要先知道買股票如何賺錢？股票獲利方式大致分為賺價差、賺股息，也就是透過低買高賣、高買高賣、賺股利的方式來獲利利潤。
2. 計算損益時，未實現損益代表你目前股票帳戶上賺多少、賠多少，而已實現損益代表依照獲利了結的股票，計算你的損益金額是多少。
3. 損益平衡價是：賣出的價錢＋交易產生的相關費用 可以剛好抵銷掉當初買進的成本，賣出的價錢要至少能賺回手續費和稅，台股大約是0.5%，美股則是1%(這還是沒有考慮最低收費的狀況)，報酬率低於這兩個百分比基本上就是賠錢的。

市場先生補充：

對大多數人來說，股票損益要知道的是除了買賣價差以外，還會發生哪些收入或成本費用，能理解看盤軟體上未實現損益和已實現損益的意思即可。

而如果是越短線、交易次數越頻繁的投資人，交易成本與損益兩平點的計算就越重要，對成果影響也越巨大，
一定要了解清楚才開始增加自己的交易金額。

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