ITOT值得投資嗎？市場先生完整解析ITOT / iShares核心標普美股總體市場指數ETF
最後更新：2022-09-08
本文市場先生介紹iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (代號: ITOT)這檔ETF
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
ITOT基本資料介紹
ITOT 是美國iShares(安碩，BlackRock貝萊德資產管理公司)旗下的 ETF，
這檔ETF成立於2004年，持股數量高達3000多檔，追蹤S&P美國全市場指數，
這個指數的成份股除了有S&P500指數，還有小型股(約600檔股票)、中型股(約400多檔股票)所組成，
其中包括了許多不同行業、不同規模的公司，目的是含蓋整個全美國股票市場的標的。
ITOT追蹤 S&P美國全市場指數(S&P Total Market Index)，
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、波克夏、VISA、寶僑等知名企業，撰文時最新資料成分股總數約3559檔左右。
ITOT ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%，這費用率和它的競品VTI一樣低，
和其他幾檔類似ETF相比，是非常低費率的ETF。
| iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)介紹 | |
| ETF代號 | ITOT |
| ETF全名 | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF |
| ETF追蹤指數 | S&P美國全市場指數 (S&P Total Market Index (TMI)) |
| ETF費用率 | 0.03% |
| ETF發行時間 | 2004/1/20 |
| 投資標的類型 | 全市場型股票 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 3627 |
| 前10大持股佔比 | 20.59% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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ITOT內扣費用(Expense ratio)：0.03%
ITOT費用率0.03%，沒有其他開銷支出，
和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率和另一檔ETF競品VTI一樣都是全市場最低。
ITOT的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，ITOT長年下來如下表上的5年期報酬，
追蹤誤差是0.00零誤差，是誤差相當小的ETF，短期有稍微拉大到0.03%，但也就和費用率一樣而已。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| ITOT ETF (%) | 11.70 | 18.10 | 15.31 | 14.25 |
| S&P Total Market Index (TMI) (%) | 11.67 | 18.12 | 15.31 | 14.29 |
| 來源：ishares 資料日期：2022/5/28 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
ITOT配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
ITOT優點：
- 持股數量相當多，高達3559檔。
- 費用率低，只有0.03%。
ITOT缺點：
- ITOT持股雖然很分散，但大部分也是大型股為主，因為指數編制都是以「市值」作編制，前500檔大型股的重要性佔極大比例(80～85%)，中小型股就算有1000～2000檔，但也只占15～20%。
ITOT最新股價走勢：
ITOT成分股組成與特性分析
ITOT的前15大成分股組成產業與權重資料：
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iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| AAPL | 蘋果 | 資訊科技Information Technology | 5.46% |
| MSFT | 微軟 | 資訊科技Information Technology | 4.89% |
| AMZN | AMAZON | 非必需消費品Consumer Discretionary | 2.39% |
| GOOG | ALPHABET C股 | 通訊Communication | 1.48 % |
| GOOGL | ALPHABET A股 | 通訊Communication | 1.59% |
| TSLA | 特斯拉 | 非必需消費品Consumer Discretionary | 1.46% |
| BRK.B | 波克夏 | 金融Financials | 1.40% |
| UNH | 聯合健康保險 | 醫療保健Health Care | 1.16% |
| JNJ | 嬌生 | 醫療保健Health Care | 1.16% |
| FB | 通訊Communication | 1.08% | |
| XOM | 埃克森美孚 | 能源Energy | 1.00% |
| JPM | JPMORGAN | 金融Financials | 0.94% |
| PG | 寶鹼P&G | 必需性消費Consumer Staples | 0.86% |
| V | VISA | 資訊科技Information Technology | 0.85% |
| CVX | 雪佛龍 | 能源Energy | 0.83% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股。
其中，前10大持股佔比約20.59%左右，成份股並沒有很集中，比較不會受到單一個股的影響。
最大的成分股各為：APPLE、微軟、AMAZON、Google，最大的持股佔比僅約5%多。
ITOT的產業組成：
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iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 資訊科技 Information Technology | 25.66% |
| 醫療保健 Health Care | 14.13% |
| 金融 Financials | 11.98% |
| 非必須性消費品 Consumer Discretionary | 10.67% |
| 工業 Industrials | 8.74% |
| 通訊 Communication | 7.92% |
| 必需性消費品 Consumer Staples | 6.05% |
| 能源 Energy | 4.89% |
| 不動產 Real Estate | 3.57% |
| 原物料 Materials | 3.12% |
| 公用事業 Utilities | 2.94% |
| 現金或衍生商品 Cash and/or Derivatives | 0.34% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |
ITOT的產業分布中，佔最大比例的行業為資訊科技類股，
其次是醫療保健、金融、非必須性消費品、工業等產業。
ITOT的產業組成分佈相當廣泛，並沒有集中在某一特定產業的現象，產業十分分散。
ITOT投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-50%回檔
ITOT於2004年成立，歷經了2008年金融海嘯，約有-50%的回檔，
因為長期持股一定會會遇到大幅波動的狀況，
如果投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。
ITOT與類似ETF比較
ITOT追蹤相同指數ETF：
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iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| VTI | 0.03% | 25.8 | CRSP US Total Market Index |
| ITOT | 0.03% | 4 | S&P Total Market Index(TM) |
| IWV | 0.20% | 1 | Russell 3000 Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
ITOT、IWV、VTI都追蹤美國全市場指數股票，
特色是有包含全美國大中小型的股票，數量很多約3000多檔左右。
其中，IWV費用率較高，ITOT和VTI則是都只有0.03%的費用率，規模也都很大。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
ITOT類似相關ETF：
| iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| VTV | 0.04% | 14.6 | S&P500/價值ETF |
| VUG | 0.04% | 15.2 | S&P500/成長ETF |
| IVV | 0.03% | 29.5 | S&P500/大型股ETF |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
類似Smart Beta ETF：
S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)，
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。
其他相關ETF：
S&P500只涵蓋了500檔大型股，而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場，
除了大型股以外也涵蓋了中小型股，總數都是約三千多檔。
但由於是市值加權，大型股前500檔就佔了80%，
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值，就顯得可有可無。
近10年全市場(3000多檔)的表現和S&P500大型股(約500檔)其實報酬走勢高度接近，因為成分股80%一致。
如果是想多投資中小型股，應該另外選擇其他ETF增加中小型股的比重。
市場先生評價ITOT
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.03%費用率相當低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差極小、流動性佳 ★★★★★
- ETF分散程度：個股與產業皆分散 ★★★★★
- ETF重要性：資產配置極重要的一項 ★★★★★
- 市場先生綜合評價：流動性佳的ETF ★★★★
ITOT是流動率相當大的重要ETF之一，截至2020年8月中，
ITOT交易價格約為76美元，平均每日交易量為100萬股。
總結：誰適合投資ITOT？
ITOT ETF適合對象：想追蹤全美國股票市場指數的人。
ITOT的成本費用率只有0.03%相當低，
持股數量相當多，廣泛投資了美國股票市場，適合作為長期投資組合的核心持股。
VTI比ITOT早3年推出，因此相對知名度和規模都略高一點，
不過由於ITOT和VTI無論在規模、費用上差異都非常微小，iShares和Vanguard也分別都是ETF最大的品牌，我覺得選哪一檔意義都相同。
ITOT 怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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